רווחי Nvidia: מה לחפש מ-NVDA
טייק אווי מפתח
- אנליסטים מעריכים EPS מתואם של $1.30 לעומת $0.91 ברבעון הראשון של שנת 2022.
- ההכנסות ממרכזי הנתונים צפויות לעלות בקצב קדחתני בשנה שעברה.
- הכנסות החברה צפויות לעלות, אך בקצב איטי יותר מאשר ברבעונים האחרונים.
Nvidia Corp. (NVDA) מגיעה לאחר שנתיים של עליית רווחים והכנסות, רובן נבעו מהעלייה בפעילות המקוונת במהלך מגיפת COVID-19. המעבר לבידור מקוון ועבודה מרחוק במהלך המגיפה עזר להדליק את הביקוש למוצרי המשחקים והנתונים של Nvidia. כעת, Nvidia אומרת שהיא מתמקדת בבנייה על הצמיחה הזו על ידי השקעה במוצרים חדשים, כולל בשבבים שמטרתם להרחיב את ההובלה שלה בתחום הבינה המלאכותית (AI).
המשקיעים יצפו כדי לראות אם Nvidia יכולה לשמור על הצמיחה שלה כאשר החברה תדווח על רווחים ב-25 במאי 2022 עבור הרבעון הראשון של שנת 2023. שנת הכספים האחרונה של Nvidia (לידיעתכם) הסתיים ינואר. 30, 2022. אנליסטים צופים רווח מותאם למניה (EPS) וההכנסות יצמחו, אך בקצב איטי יותר מאשר ברבעונים האחרונים.
המשקיעים יתמקדו גם בהכנסות ממרכזי הנתונים של Nvidia, מדד מפתח של מכירות שנוצר על ידי פלח צומח במהירות של עסקי החברה. Nvidia מייצרת שבבים המשמשים מרכזי נתונים. הביקוש לשירותי מרכז נתונים גדל על רקע המגיפה, מה שגרם לעלייה בביקוש לשבבים של Nvidia. ברבעון הראשון, האנליסטים צופים כי הצמיחה בהכנסות ממרכזי הנתונים של החברה תואץ ברבעון השלישי ברציפות. כמו כן, הם מצפים שההכנסות השנתיות של מרכז הנתונים של Nvidia בשנת 2023 יעלו לראשונה על הכנסות המשחקים.
מניות Nvidia גברו על השוק הרחב בשנה האחרונה. המניה זינקה לאורך אוקטובר ונובמבר של השנה שעברה, והגדילה את פער הביצועים שלה מול שאר השוק. עם זאת, מאז הוא השיל את כל הרווחים הללו והפער בביצועים מול השוק הצטמצם באופן משמעותי. מניית Nvidia סיפקה תשואה כוללת של 8.3% בשנה האחרונה, מעל התשואה הכוללת של S&P 500 של -7.1%.
היסטוריית הרווחים של Nvidia
כך דיווחה Nvidia רווחים ברבעון הרביעי של שנת 2022 תוצאות שגברו על ציפיות האנליסטים. הרווח למניה מתואמת עלה ב-69.8% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד. ההכנסות צמחו ב-52.8% משנה לשנה (YOY). הצמיחה הן ברווח והן בהכנסות הואצה מהקצב של הרבעון הקודם. החברה אמרה שהיא רואה ביקוש חזק לפלטפורמות המחשוב שלה, עם הכנסות שיא שהושגו בכל פלטפורמות המשחקים, מרכז הנתונים ופלטפורמות ההדמיה המקצועיות שלה.
ב רבעון שלישי לשנת 2022, הרווחים וההכנסות של Nvidia ניצחו את הערכות הקונצנזוס. הרווח למניה מתואמת עלה ב-60.9% לעומת שנה שעברה, הקצב האיטי ביותר מאז הרווחים ירדו ברבעון השלישי של שנת 2020. ההכנסות גדלו ב-50.3% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד, הקצב האיטי ביותר מאז הרבעון השני של שנת 2021. החברה אמרה שהביקוש למוצרי הבינה המלאכותית שלה גואה ושהיא השיגה הכנסות שיא בעסקי המשחקים, מרכז הנתונים והדאטה המקצועית שלה.
אנליסטים צופים שצמיחה ברווחים ובהכנסות יתאימו ברבעון הראשון של שנת 2023. הרווח למניה המתואם צפוי לעלות ב-41.7% לעומת השנה הקודמת, הקצב האיטי ביותר מזה עשרה רבעונים. ההכנסות צפויות לגדול ב-43.5% בהשוואה לשנה, מה שמסמן את הקצב האיטי ביותר שלה מאז הרבעון הראשון של שנת 2021. עבור שנת 2023, האנליסטים צופים עלייה של 26.7% ברווח למניה. ההכנסות השנתיות צפויות לגדול ב-28.9%. זה יהיה קצב הצמיחה השנתי האיטי ביותר עבור כל אחד מהמדדים מאז שניהם ירדו בשנת 2020.
| סטטיסטיקות מפתח של Nvidia | |||
|---|---|---|---|
| הערכה לרבעון הראשון של שנת 2023 | רבעון ראשון לשנת 2022 | רבעון ראשון לשנת 2021 | |
| רווח מותאם למניה ($) | 1.30 | 0.91 | 0.45 |
| הכנסה ($B) | 8.1 | 5.7 | 3.1 |
| הכנסות ממרכז נתונים ($B) | 3.6 | 2.0 | 1.1 |
מָקוֹר: גלוי אלפא
מדד המפתח
כפי שצוין לעיל, המשקיעים יתמקדו גם בהכנסות ממרכזי הנתונים של Nvidia. Nvidia התמחתה באופן מסורתי בייצור שבבים לתעשיית המשחקים והגרפיקה, כשהיא חלוצה בפיתוח של יחידות עיבוד גרפיות (GPUs). מסתבר שהיכולות החישוביות החזקות המופעלות על ידי GPU להפעלת משחקי וידאו ותוכנות גרפיות מתאימות גם לטכנולוגיות כמו AI ולמידת מכונה. שתי הטכנולוגיות הללו חשובות יותר ויותר עבור שוק מרכזי הנתונים הצומח במהירות. הביקוש לכוח מחשוב מרחוק גדל באופן משמעותי במהלך המגיפה, כאשר יותר ויותר אנשים החלו לעבוד מהבית ועסקים נאלצו להעביר פעולות מסוימות באינטרנט. פיתוח זה עזר להגביר את הביקוש לשבבים של Nvidia המשמשים מרכזי נתונים. הגדלת ההתמקדות במטא-וורס, עולם וירטואלי הבנוי על טכנולוגיות כמו VR ומציאות רבודה (AR), עשוי ליצור מקורות ביקוש נוספים לשבבי מרכז הנתונים של החברה.
הכנסות מרכזי הנתונים של Nvidia צמחו במהירות בשנים האחרונות. החברה ייצרה כ-3.0 מיליארד דולר בהכנסות ממרכזי נתונים בשנת 2020, קצת יותר ממחצית מההכנסות שנוצרו על ידי פלח המשחקים של החברה. אבל ההכנסות ממרכזי הנתונים גדלו יותר מפי שלושה תוך שנתיים בלבד. Nvidia דיווחה על הכנסות שנתיות של מרכז נתונים של 10.6 מיליארד דולר בשנת 2022. המגיפה הקפיצה את המכירות בשנת 2021 בשיעור של עד 124.5%. הצמיחה בהכנסות ממרכזי הנתונים הואטה ברבעון השני של שנת 2022 ל-58.5%, כאשר הצמיחה הרבעונית האטה לקצב שנה שעברה של 35.1% ברבעון השני של שנת 2022. עם זאת, היא מואצת מאז, וגדלה בקצב של 54.5% YOY ברבעון השלישי ו-71.5% YOY ברבעון הרביעי. אנליסטים צופים שהצמיחה בהכנסות ממרכזי הנתונים תאיץ ל-76.1% לעומת השנה הקודמת ברבעון הראשון של שנת 2023. עבור שנת 2023, אנליסטים צופים שההכנסות ממרכזי הנתונים יגדלו ב-48.4% ל-15.7 מיליארד דולר. זה יעפיל על 14.8 מיליארד הדולר של הכנסות מהמשחקים הצפויות לשנה.
