תוכנית הרכישה חזרה של LKQ מעלה את מלאי החלפים לרכב

זה היה משחק של משיכת מלחמה על מניות רכב ב-2019. מצד אחד, כלכלה תוססת המונעת על ידי שוק עבודה הדוק וצרכן הולך וגדל הכנסה פנויה תמכה בקבוצה, בעוד סכסוך הסחר המתמשך בין ארה"ב לסין והצניחה במכירות המכוניות הציבו אתגרים. מבחינת ביצועים, הענף עלה השנה בכמעט 30%, וגברה בנוחות על התעשייה S&P 500 עלייה של 21.17%.

LKQ Corporation (LKQ) הזכיר למשקיעים שהתעשייה נשארה במצב טוב כאשר חברת חלפי הרכב הודיעה ביום חמישי שהיא מתכננת להגדיל את רכישה חוזרת של מניות התוכנית וגם סיפקה את תוצאות הרבעון השלישי (3Q). הסגמנט קיבל דחיפה נוספת לאחר שחברת מוצרי ההנעה BorgWarner Inc. (BWA) דיווחו על רווחים רבעוניים טובים מהצפוי.

להלן נסתכל מקרוב על כל חברה, כמו גם על יצרנית ציוד הבטיחות לרכב Autoliv, Inc. (ALV). נסקור גם את תרשים מניה של כל חברת חלקי רכב ולזהות משחקי מסחר אפשריים.

LKQ Corporation (LKQ)

LKQ פועלת בצפון אמריקה ואירופה, ומפיצה חלקי חילוף ורכיבים המשמשים לתיקון ותחזוקה של כלי רכב. כאמור, החברה מתכוונת לרכוש בחזרה 500 מיליון דולר נוספים ממניותיה, ולהגדיל את הרשאת תוכנית הרכישה החוזרת המצרפית שלה למיליארד דולר. מאז תחילת תוכנית הרכישה חזרה באוקטובר 2018, החברה רכשה בחזרה 13.2 מיליון מניות תמורת 352 מיליון דולר. בחזית הרווח, LKQ דיווחה על רווח של 61 סנט למניה, ועולה על הרווח

ציפייה ברחוב בארבעה סנטים. על בסיס שנה-על-שנה (YOY), מפיץ חלפי רכב לאחר השוק שורה תחתונה עלה ב-8.9%. בינתיים, ההכנסות ברבעון ספטמבר הגיעו ל-3.15 מיליארד דולר, מעל התחזיות של 3.12 מיליארד דולר. נסחר ב-$33.99 עם א שווי שוק של 10.48 מיליארד דולר, המניה עלתה השנה ב-43.24%, עלתה על הממוצע בתעשיית חלקי הרכב בכ-13% נכון לנובמבר. 1, 2019.

מניות LKQ ביימו חומר נפץ להיפרד מתקופה של שלושה חודשים איחוד באמצע ספטמבר לפני יצירת א דֶגֶלדפוס המשך כמו במהלך ששת השבועות הבאים. חדשות על רכישה חוזרת של החברה והרווחים המרשימים שלחו את המניה אתמול בעלייה של כמעט 8% בנפח גבוה מהממוצע. סוחרים שרוצים לנצל את מומנטום המחיר האפסיד החזק צריכים לשקול לקבוע ראשונית צו קח רווח קרוב לתקורה מכרעת הִתנַגְדוּת במחיר של 38$ והחיסרון מגביל עם עצירה שממוקמת ממש מתחת לקו המגמה העליון של הדגל.

BorgWarner Inc. (BWA)

BorgWarner מספקת פתרונות לבעירה, היברידית ו כלי רכב חשמליים באופן גלובלי. היא פועלת באמצעות שני פלחים עסקיים: מנוע והנעה. יצרנית חלקי הרכב ממישיגן רשמה רווח ברבעון השלישי של 96 סנט למניה, מעבר להערכות האנליסטים של 85 סנט. ההכנסות לתקופה של 2.49 מיליארד דולר עלו ב-0.6% לעומת הרבעון המקביל אשתקד. ההנהלה זיכתה צמיחה חזקה בהכנסות בחטיבת ה-Drivetrain של החברה, שהגיעה ל-993 מיליון דולר, על התוצאות הרבעוניות המעודדות. מנקודת מבט של הערכת שווי, המשרד נסחר בכ-10 פעמים רווחים קדימה, באופן משמעותי מתחת למכפיל הממוצע של חמש שנים של פי 23.14. נכון לנובמבר 1, 2019, למניית BorgWarner שווי שוק של 8.61 מיליארד דולר, תשואות 1.73%, ועלייה של 14.39% עד היום (YTD).

מחיר המניה של BorgWarner נסחר במבנה רופף ערוץ יורד מאז סוף מרץ. הרווחים המעודדים של חברת חלפי הרכב עזרו להניע את מחיר המניה שלה מעל קו המגמה העליון של הערוץ ולקבוע שיא של שלושה חודשים. יתר על כן, הפריצה התרחשה בנפח היומי המשמעותי ביותר מזה כמעט 12 חודשים, שעשויה להניע רכישות נוספות מבוססות מומנטום בהמשך מפגשי מסחר. מי שנכנס לכאן צריך לחפש מעבר לאזור של התנגדות בין $46 ל-$50. הגן על הון מסחר עם א פקודת הפסקת הפסד ממוקם מתחת ביניים תמיכה ב-$40.

Autoliv, Inc. (ALV)

Autoliv, שבסיסה בשטוקהולם, שבדיה מייצרת ומספקת מערכות בטיחות לרכב לתעשיית הרכב. מוצרי החברה כוללים כריות אוויר, חגורות בטיחות, גלגלי הגה, חותכי כבלי סוללות וטכנולוגיית הגנה על הולכי רגל. חברת ציוד הבטיחות לרכב בשווי 6.8 מיליארד דולר סיפקה את הרבעון השלישי רווחים מותאמים של 1.30 דולר על הכנסות של 2.03 מיליארד דולר. זאת בהשוואה לנתונים בהתאמה של 1.35 ו-2.03 מיליארד דולר ברבעון השלישי של 2018. אוטוליב ציינה עלויות חומרי גלם מוגברות וירידה חדה בייצור כלי רכב קלים (LVP) העולמיים עבור התוצאות החסרות. מוקדם יותר בחודש שעבר, אנליסט Evercore ISI כריס מקנאלי שדרג את מניית Autoliv ל-in-line מ תשואה חסרה, תוך ציון שהחברה עשויה לקבל דחיפה מ עונתיות הוצאות. מניית אוטוליב החזירה כמעט 14% ב-YTD, וזינקה מעל 8% בשלושת החודשים האחרונים בלבד נכון לנובמבר. 1, 2019. המשקיעים מקבלים גם תשואת דיבידנד של 3.18%.

מאז גילוף א תחתית כפולה במהלך חודשי הקיץ, מניות החברה המשיכו לעלות למעלה. בניצחון נוסף של השוורים, ה-SMA ל-50 יום חצה את ה-SMA של 200 הימים באמצע אוקטובר כדי ליצור "צלב זהבאות קנייה ואשר מגמת עלייה חדשה. סוחרי סווינג צריכים לחפש נקודת כניסה קרובה ל-$76, אם תמיכת מחירים מחודש יולי להתנדנד גבוה ו-SMA ל-50 יום. פעם בעסקה, חשבו על ביצוע הוראת עצור מתחת ל-75 דולר ולמקד מעבר לשיא של 2019 ב-85.22 דולר.