מניית אמריקן אקספרס יכולה להציע מכירות שורט רווחיות
חברת דאו אמריקן אקספרס (AXP) עלתה יותר מ-35 נקודות מהשפל של שלוש שנים של חודש מרץ ב-60 דולר, אך היא מתמודדת עם רוח נגדית גדולה ברבעונים הקרובים, מה שמעלה את הפוטנציאל לרווחיות מכירות שורט. החיסרון הזה יכול להתפתח לפני סוף הרבעון השני בגלל שבועי חוזק יחסי הקריאות בודקות את רמות קניית היתר למרות שהעלייה של שלושה חודשים לא הצליחה לסלק את הקריאות החודשיות הדוביות ביותר.
Rivals Mastercard Incorporated (אִמָא) ו-Visa Inc. (V) ממוקמים טוב יותר לשרוד ולשגשג בשנים הקרובות, עם מערכות תשלום דיגיטליות חזקות שהפכו לאטרקטיביות עוד יותר בגלל המגיפה העולמית. בינתיים, אמריקן אקספרס נשארת תלויה מאוד בנסיעות עסקיות, שאולי לעולם לא יחזרו לרמות טרום-מגיפה מכיוון שחברות רבות מסתגלות במהירות לעולם הפגישות הווירטואלי.
כמובן שחברות אחרות המוכוונות לנסיעות ספגו מכה עד כה ב-2020, עם צניחה בהכנסות ועסקאות המתורגמות ישירות לרווחים נמוכים יותר של Amex. תחושת הנורמליות חזרה לגלובוס בחודש האחרון, אך עדיין עשויות לחלוף שנים עד שתעשיית חברות התעופה, הלינה והמסעדות מתאוששות. זה עשוי להפחית את מקורות ההכנסה העיקריים של החברה בשנים הפיסקאליות הקרובות תוך העלאת הסיכויים להתמוטטות בסופו של דבר בשפל של חודש מרץ.
תרשים טווח ארוך של AXP (1991 - 2020)
המניה סיימה מגמת ירידה של ארבע שנים בשפל רב-שנתי מתחת ל-$5.00 בתחילת 1991, ונכנסה למגמת עלייה שעלתה לשיא של 1987 ב-1995. תְנוּפָה לאחר מכן, סוחרים השתלטו על קלטת הטיקרים, וחצבו מקדמה רבת עוצמה שהשלימה פסגה ארוכת טווח ב-55.15 דולר ברבעון השלישי של 2000. נמצאה הירידה שלאחר מכן תמיכה ב-20 דולר הנמוכים לאחר ספטמבר. 11 התקפות ב-2001, שהניבו הקפצה חזקה.
מבחן חוזר מוצלח בשנת 2002 משך עניין קבוע בקנייה, והסתמך על רווחים מרשימים בשוק השוורי של אמצע העשור. מגמת העלייה השלימה מסע הלוך ושוב אל שיא 2000 ב-2006 ופרצה בעצרת שנכשלה לאחר שהוסיפה רק 10 נקודות. מגמת הירידה שלאחר מכן הואצה דרך השפל של 2001 במהלך הקריסה הכלכלית של 2008, לפני שנרגעה בשפל של 14 שנים ברבעון הראשון של 2009.
קפיצה לעשור החדש הגיעה סוף סוף לשיא של 2005 ב-2013, והניבה פריצה מיידית שהתפרסמה על הפוך ברבעון השלישי של 2014, כאשר המניה עלתה שוב. לחץ המכירה שלאחר מכן הסתיים בשפל של ארבע שנים ברבעון הראשון של 2016, בעוד עניין הקנייה המחויב התחדש לאחר הבחירות לנשיאות. הגל הזה חתך על התקדמות קבועה בשוק השוורים שהציגה שורה של שיאים חדשים לשיא של כל הזמנים של ינואר 2020, 138.13 דולר.
החודשי מתנד סטוכסטי חצבה דפוס מכירה מורכב מאז הגיע לקריאה טכנית שנרכשה יתר על המידה בינואר 2018. סדרת השיאים הנמוכים והשפל הנמוכים עדיין לא הגיעה לרמת מכירת יתר, מה שמעלה את הסיכויים לחסרון נוסף בחודשים הקרובים. פעולת המחיר לטווח קצר הגיעה והתהפכה ב-20 החודשים ממוצע נע פשוט (SMA) במקביל, מה שמצביע על כך שייתכן שהעצרת ההתאוששות עברה את דרכה.
תרשים לטווח קצר של AXP (2017 - 2020)
א רשת פיבונאצ'י מתוח על פני הרבע הראשון התעלפות ממקמת את המניה ב-.50 retracement לאחר היפוך ברמת .618 retracement. 200 הימים ממוצע נע אקספוננציאלי (EMA) חוצה את האזור המסוכסך הזה, ומדגישה את חשיבותו בהתפתחות המגמה מכיוון שהממוצע הנע נשבר בכבדות כרך בפברואר. פעולה דו-כיוונית בשבוע האחרון מסמנת את השלב הראשון של מבחן בהתנגדות חדשה, כשהתוצאה חותמת את גורלה של המניה לרבעון השלישי.
ה נפח על איזון אינדיקטור צבירה-הפצה (OBV) סיים שלב צבירה חזק במאי 2019 ולא הצליח לפרוץ עם המחיר בינואר 2020, וביסס דובי הִסתַעֲפוּת שהזהיר מפני חסות מוסדית חלשה. אותה ירידה שלאחר מכן סיימה את הפער, והורידה את OBV לשפל הנמוך ביותר מאז ספטמבר 2017. היא התקדמה מעט בשלושת החודשים האחרונים למרות ההקפצה הגדולה, מה שגם מעלה את הסיכויים לחסרון מחודש.
בשורה התחתונה
מניית אמריקן אקספרס מתמודדת עם אותה רוח נגדית כמו חברות אחרות המוכוונות לנסיעות, מה שמגדיל את הסיכויים למכירות שורט רווחיות.
גילוי נאות: המחבר לא מילא תפקידים בניירות הערך הנ"ל בזמן הפרסום.