קרן השווקים המתעוררים קרובה לאות מכירה מרכזי

החלק העליון שווקים מתעוררים הקרן הגיעה לגדול הִתנַגְדוּת לאחר ירידה של שלושה חודשים משפל של ארבע שנים, יצירת תנאים אידיאליים לטווח ארוך בסיכון נמוך מכירות שורט זה יועיל אם COVID-19 ימשיך להכביד על המנוע הכלכלי בעולם. זה נראה בלתי נמנע, לאור מגיפה שיצאה משליטה בארצות הברית, ששאר העולם מסתמך עליה עבור חלק ניכר מהצמיחה השנתית שלה.

מדינות BRIC (ברזיל, רוסיה, הודו וסין) מהוות את עיקר החשיפה לשווקים המתעוררים, אבל הנמר האסייתי בסופו של דבר יכריע את גורלה של הקבוצה הזו, כאשר הפתיחה מחדש נמצאת בעיצומה לאחר הג'ור הראשון בעולם התפרצות. עם זאת, רוח נגד ביולוגית ופוליטית גוברת מערערת את המסע של סין בחזרה נורמליות, עם התפרצויות הגל השני, תפיסת הונג קונג, התכתשות גבול עם הודו, ו סחר בארה"ב תעריפים מכבידה על סיכויי הצמיחה ארוכי הטווח.

תרשים EEM לטווח ארוך (2003 - 2020)

תעודת הסל iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM) התפרסם בשנות העשרה הנמוכות ב-2003 ונכנס למגמת עלייה היסטורית, בבסיסה של תיעוש סיני מהיר. היא המשיכה לרשום תשואות יוצאות דופן ברבעון השלישי של 2007, כשהיא הגיעה לשיא של כל הזמנים באמצע שנות ה-50 של המאה ה-20 וירדה בצורה חדה במהלך הקריסה הכלכלית של 2008. גל התאוששות כמעט השלים נסיעה הלוך ושוב לשיא הקודם, ונתקע בטווח של חמש נקודות

הִתנַגְדוּת ב 2011.

הקרן נפלה ל-30 דולרים העליונים כחצי שנה לאחר מכן, והשלימה א טווח המסחר שהכילה פעולת מחיר לארבע השנים הבאות. התמוטטות של 2015 פרסמה שפל של שבע שנים ב-20 הדולרים העליונים ברבעון הראשון של 2016, לפני קפיצה שעלתה מחדש בטווח השבור תמיכה בקיץ. לחץ הקנייה עלה לאחר הבחירות לנשיאות, והביא הישגים בריאים לפני שנעצר רק שניים נקודות מעל לשיא 2011 בינואר 2018, כאשר הנשיא טראמפ ירה את הירייה הראשונה במלחמת הסחר עם חרסינה.

לחץ המכירה שלאחר מכן החזיק הרבה מעל התמיכה בטווח, אך ההקפצה עד 2019 לא הצליחה להתקדם, ולבסוף סיימה שש נקודות מתחת לשיא של 2018 בינואר 2020. COVID-19 היכה אז בסין, וגרם לירידה תלולה שמצאה תמיכה לאחר שהפרה את תמיכת הטווח ואת ה-.786 תיקון פיבונאצי של מגמת העלייה של 2016 עד 2018. ההקפצה ברבעון השני עלתה מחדש את הטווח לפני שנעצרה ב-50 חודשים ו-200 שבועות ממוצע נע אקספוננציאלי התנגדות (EMA), שהתיישבה עם קו מגמה שבור של שנתיים.

החודשי מתנד סטוכסטי נחצה למחזור קנייה במאי 2020 לפני שהגיע ל מכירת יתר אֵזוֹר. האות השוורי הזה עדיין בתוקף, אבל הקרן לא זזה מאז תחילת יוני, והזהירה שהכוח היחסי עלול להתפוגג בקצב מהיר. סטוציסטיקה שבועית עברה זה עתה למחזור מכירה, מה שמעלה את הסיכויים שגם האינדיקטור החודשי יתגלגל בסופו של דבר. למרות זאת, מכירות בחסר יכולות לחכות לזרז שיוריד את המחיר עד לאמצע יוני הנמוך ב-38.50 דולר.

תרשים EEM לטווח קצר (2018 - 2020)

ה נפח על איזון אינדיקטור הצטברות-הפצה (OBV) מצייר תמונה מעורבת, ומתקדם עם המחיר ב-2018 ונכנס לגל הפצה שהגיע לשפל של 21 חודשים בדצמבר. לחץ הקנייה הבריא לשנת 2019 העלה את ה-OBV לשיא חדש, אך המחיר סירב לעקוב, והתגבר על כמחצית המרחק בחזרה לשיא הקודם. הירידה ברבעון הראשון מראה פחות אינטנסיביות מאשר הדראפט של 2018, אך לפחות עד כה, לא הצליחה לסגור את המרחק חזרה לשיא של השנה שעברה.

ההקפצה ברבעון השני נעצרה ברמת ה-0.618 פיבונאצ'י ב-5 ביוני, בעוד שפעולת המחירים עד סוף החודש טבעה דפוס צדדי ב-EMA של 200 יום. זוהי עמדה ניטרלית, שאינה מעדיפה לא שוורים ולא דובים, אבל לא יידרש לחץ מכירה רב כדי לבסס מגמת ירידה בעלת פוטנציאל להגיע לשפל העמוק של 2020. התמוטטות דרך EMA ל-50 יום עשויה לעשות את העבודה, ולגרום לבעלי מניות רבים לזרוק עמדות.

בשורה התחתונה

קרן השווקים המתעוררים מתקרבת לאות מכירה משמעותי לאחר גל התאוששות פרופורציונלי ברבעון השני.

גילוי נאות: המחבר לא מילא תפקידים בניירות הערך הנ"ל בזמן הפרסום.