כותרות קטנות יכולות לבדוק את השפל של 2018
ה מדד ראסל-2000 Small Cap השיגה ביצועים נמוכים יותר של ה-Blue Chips בפער גדול עד כה ב-2019, מונעת על ידי עוצמה של דולר אמריקאי שמעדיפה חברות רב-לאומיות על פני חברות קטנות ממוקדות מקומיות. באופן מפתיע, מלחמת הסחר לא שינתה את המשוואה, בעיקר בגלל החשש הגובר מהאטה כלכלית. זה גם זמן עלוב להקים עסק קטן, עם קומץ של חברות מגה שמרסקות מתחרים קטנים יותר כמו באגים.
העונתיות פועלת גם נגד מניות קטנות בקיץ, עם הביצועים החזקים ביותר במגזר שנקבע בדרך כלל בין נובמבר למאי. עם זאת, חיבור לוח שנה זה, שנצפה לאורך זמן, לא עבד טוב מוקדם יותר השנה, כאשר הראסל הגיע בפברואר והגיע לשפל של 4 חודשים במאי. לרוע המזל, כעת הוא בודק את רמת התמיכה הזו ויכול להתפרק לרבעון הרביעי.
תרשים טווח ארוך של IWM (2000 - 2019)
iShares Russell-2000 Index Fund ETF (IWM) התפרסם באמצע שנות ה-40 במאי 2000, חודשיים בלבד לאחר סיום השוק השוורי, ונכנס למגמת ירידה מיידית שחצבה גלי מכירה מרובים לשפל של כל הזמנים של אוקטובר 2002 ב-32.30. הוא בדק את רמת התמיכה ברבעון הראשון של 2003, השלים מהפך בתחתית כפולה ונכנס למגמת עלייה חזקה שפרסמה שיאים חדשים ב-2004.
הקרן הגיעה לרמה של 85.30 ביולי 2007, שלושה חודשים לפני השוק השוורי של אוקטובר, וגילפה דוגמת ראש וכתף עם קו צוואר באמצע שנות ה-50. הוא שבר את התמיכה בספטמבר 2008 וירד כמו אבן, ומצא תמיכה של פחות משתי נקודות מעל השפל של 2002 במרץ 2009. גל ההתאוששות שלאחר מכן השלים מסע הלוך ושוב לשיא הקודם ב-2011 והתהפך, ובנה את השלב האחרון של תבנית כוס וידית שנשברה לכיוון ההפוך ב-2013.
מגמת העלייה פרסמה שלושה שיאים מאז 2011, ומשרטטת קו התנגדות שנמתח כעת מעל 190. מוכרים מאז 2008 חצבו מסלול מעט רחב יותר, כשהתמיכה נמצאת כעת ליד 135. הקרן נסחרת רק ב-12 נקודות מעל לרמה זו כעת ויכולה לבחון אותה בפעם החמישית אם תתמוך בין 140 ל-145 הפסקות במפגשים הקרובים. בהתחשב בהתמדה של עשור, התמוטטות אמורה לסיים את מגמת העלייה ארוכת הטווח.
תרשים לטווח קצר של IWM (2016 - 2019)
רשת פיבונאצ'י שנמתחה על פני עצרת 2016 לתוך 2018 ממקמת את הפריצה של נובמבר 2016 ברמת ה-.618, שנבדקה בהצלחה בדצמבר 2018. רשת שניה לאורך הירידה ב-2018 מראה שהמומנטום נעצר בפברואר כאשר הקרן עלתה מעל ל-0.618 החזרה למכירה בזמן שהמחיר הפעולה מאז אותה תקופה כמעט השלימה דפוס ראש וכתפיים עם קו צוואר שמתאים מאוד לעצרת .382 ולמכירה שחזורים.
סימטריה זו מדגישה את החשיבות של החזקת תמיכה בין 140 ל-145, כאשר התמוטטות H&S מניבה יעד מהלך מדוד ממש בשפל של דצמבר 2018. למרבה הצער, טיול לאזור המחיר הזה גם אותת על התמוטטות פוטנציאלית של תמיכת קו מגמה של 10 שנים. אי אפשר להיות יותר ספציפי כי הירידה לפברואר 2016 חתכה את קו המגמה במשך כשבועיים לפני לכידת דובים במהפך גדול.
אינדיקטור צבירה-הפצה במאזן (OBV) פרסם שיא של כל הזמנים עם המחיר באוגוסט 2018 ונכנס לשלב הפצה שהסתיים במחיר בסוף דצמבר. ריבית הקנייה דעכה ברבעון הראשון של 2019 ו-OBV רק התגלגל לשפל של 7 חודשים, והעלה את ההימור לקראת הרבעון הרביעי. קונים מחויבים יצטרכו להופיע בקרוב כדי להימנע מבדיקה חוזרת שעלולה להפיל את הראסל-2000 לשוק דובי.
בשורה התחתונה
התחזית הטכנית של ראסל-2000 הידרדרה מאז פברואר 2019, מה שהעלה את הסיכויים למבחן בשפל של דצמבר 2018.
גילוי נאות: המחבר לא היה בעל תפקידים בניירות ערך הנ"ל או בנגזרים שלהם בזמן הפרסום.