סוחרי אופציות באיביי רואים ירידה של 15% במניות קדימה

(הערה: מחבר הניתוח הבסיסי הזה הוא כותב פיננסי ומנהל תיקים.)

של eBay Inc.(EBAYמניית ) עלתה ב-21% בשנה האחרונה, ושדרוג של אנליסטים לאחרונה מראה שהמניה עולה ב-40%. אבל סוחרי אופציות מהמרים על ירידה של יותר מ-15% ב-eBay עם התפוגה בתחילת השנה הבאה. בנוסף, הגרף הטכני של המניות גם מצביע על כך שהמניות עשויות לרדת בטווח הביניים. (ראה גם: eBay מטפס על שדרוג כפול של מורגן סטנלי.)

האפשרויות שהוגדרו לפוג בינואר 18, 2019, מראים שסוחרים מהמרים ש-eBay תיפול לסביבות $35.50, ירידה של כ-15% מהמחיר הנוכחי של המניות סביב $41.50, תוך שימוש ב-$37 מחיר המימוש לשים חוזים. בחוזים האלה יש את הסכום המשמעותי ביותר של עניין פתוח עם כמעט 13,400 חוזים פתוחים.

Bearish Bets Build

חוזי ה-Put של 37$ נסחרים במחיר של כ-1.70$ לחוזה, וזה אומר שהמניה צריכה לרדת מתחת ל-35.30$ כדי שהאופציות ישברו. ההתעניינות הפתוחה באופציות הללו עלתה בהתמדה מאז תחילת מרץ כאשר היו כ-8,500 חוזים פתוחים.

(התראת סחר)

טווח מסחר גדול

ה רצועה ארוכה אסטרטגיית האופציות לפקיעת ינואר מתמחרת עלייה או ירידה של כמעט 19% מהשביתה של $40. הסיבה לכך היא שהעלות של קניית פוט אחד וקריאה אחת היא 7.55 דולר, מיקום המניה ב-

טווח המסחר של כ-$32.50 עד $47.50. אפילו בשביתה של 40 דולר, יש נטייה דובית, עם בערך 3,600 חוזים פתוחים ל-1,300 חוזי שיחות פתוחות בלבד.

אבל לא הכל שלילי בשוק האופציות; יש הימור משמעותי אחד לכך שהמניות יעלו לכמעט $47.50. למחיר המימוש של 45$ יש כ-10,700 חוזי שיחות פתוחות במחיר של 2.50$ לכל חוזה שתפוג בינואר.

טכניקות חלשות

הטכניקה תומכת גם בירידה, כאשר המניה נכשלה במגמת ירידה במספר הזדמנויות, בעוד מדד חוזק יחסי ממשיכה למגמה נמוכה יותר, מאז הגיע לשיא ב קניית יתר רמות מעל 70 בספטמבר 2017. זה עלול להוביל לירידה של מניות חזרה לטכנית תמיכה בסביבות 40 דולר.

מלאי יקר

מורגן סטנלי העלה את הדירוג שלו ב-eBay ל משקל עודף מ תת משקל ושם 58 דולר יעד מחיר על המניה, גבוה בכמעט 40% מהמחיר הנוכחי של המניה. יעד המחיר האגרסיבי הזה מגיע למרות הערכות קונצנזוס צופה את צמיחת ההכנסות לירידה של 8% ב-2019 מ-15% ב-2018, בעוד שצמיחת הרווחים נראית עולה ל-15.7% מ-14.5%, לפי Ycharts. במחיר של 58 דולר למניה, מניית eBay נסחרת בכמעט פי 22 מהערכות הרווח של 2019 של 2.65 דולר למניה. מאז 2015 של eBay יחס P/E קדימה מעולם לא נסחר מעל 18.

תרשים יסודי נתונים על ידי YCharts

לעת עתה, סוחרי אופציות מהמרים שמניות eBay יירדו, לא יעלו, בעוד שהטכנולוגיה תומכת גם בהנחה זו. אבל כשהחברה אמורה לדווח על תוצאות ב-25 באפריל, הכל יכול להשתנות מיד אם התוצאות הללו יהיו טובות מהצפוי.

מייקל קרמר הוא המייסד של Mott Capital Management LLC, יועץ השקעות רשום ומנהל תיק הצמיחה Thematic Growth המנוהל באופן אקטיבי של החברה. קרמר בדרך כלל קונה ומחזיק במניות למשך שלוש עד חמש שנים. לחץ כאן לביוגרפיה של קרמר ואחזקות תיק ההשקעות שלו. המידע המוצג מיועד למטרות חינוכיות בלבד ואין בכוונתו להציע הצעה או שידול למכירה או רכישה של ניירות ערך, השקעות או אסטרטגיות השקעה ספציפיות. השקעות כרוכות בסיכון ואם לא צוין אחרת, אינן מובטחות. הקפד להתייעץ תחילה עם יועץ פיננסי מוסמך ו/או איש מקצוע מס לפני יישום כל אסטרטגיה הנדונה כאן. על פי בקשה, היועץ יספק רשימה של כל ההמלצות שהועלו במהלך שנים עשר החודשים האחרונים. ביצועי העבר אינם מעידים על ביצועים עתידיים.