בואינג (BA) תקועה בבוץ לקראת הרווחים
רכיב דאו חברת בואינג (תוֹאַר רִאשׁוֹן) מדווחת על רווחים ברבעון השלישי של 2020 בטרום השוק של יום רביעי, כאשר אנליסטים צופים הפסד של 2.20 דולר למניה על הכנסות של 14.2 מיליארד דולר. ענקית התעופה והחלל המתקשה דיווחה על רווח של 1.45 דולר למניה ברבעון השלישי של 2019, מה שהדגיש נפילה היסטורית מהחסד, המונעת מניהול כושל ומשבר 2020. מחיר המניה של ענקית התעופה והחלל בקושי זז מאז דו"ח הרבעון השני של יולי וכעת הוא נסחר בפחות משתי נקודות מתחת לסגירת הסשן הזה.
טייק אווי מפתח
- בואינג צפויה לדווח על הפסד רבעוני נוסף ביום רביעי בבוקר.
- המניה נכנסה לדפוס החזקה ב-160 דולר, בקושי זזה מאז יולי.
- גל המגפה השני מגביר את הסיכון ללחץ מכירה מחודש.
- התעשייה האווירית עשויה להתאושש רק במחצית השנייה של העשור הזה.
מניית בואינג עלתה עלייה באוקטובר. 16 לאחר שהרגולטורים של האיחוד האירופי קבעו כי ה-737-MAX שוב בטוח לטיסה, אך הוא ירד בצורה חדה ביום שני בבוקר בתגובה לדיווח לא מאושר שמינהל התעופה הפדרלי (FAA) קבע שתיקון התוכנה 737-MAX עבור "מטוסים מסוימים" לא היה "נאות." היחסים הבינלאומיים מכבידים גם על פעולת המחיר, לאחר שסין הודיעה כי תטיל סנקציות על החברה על קיצוץ טייוואני עסקת נשק.
בואינג הורידה מוקדם יותר את התחזית השנתית שלה לשוק התעופה המסחרי והביטחוני חודש, צופה שווי שוק כולל של 8.5 טריליון דולר בהשוואה להערכות קודמות של 8.7 דולר טרִילִיוֹן. החברה צופה ביקוש ל-18,350 מטוסים מסחריים בעשור הקרוב, נמוך ב-11% מהתחזיות הקודמות. אפילו ההסרה הזו עשויה להיות אופטימית מדי, עם המלאי הגדל במהירות של מטוסים ללא סרק והנטישה הגוברת של מטוסי ג'מבו יקרים.
הקונצנזוס בוול סטריט היה שורי מדי מאז ההתרסקות במרץ 2019, עם דירוג נוכחי של "קנייה מתונה" המבוסס על שמונה "קנייה", תשע "החזקה" ורק המלצת "מכירה" אחת. יעדי מחיר כיום נע בין שפל של 147 דולר לשיא של 260 דולר, בעוד המניה פתחה את המסחר ביום שני בכ-24 דולר מתחת ליעד החציוני של 188 דולר. המספרים הללו עדיין נראים גבוהים מדי, בהתחשב בביקוש מתמוטט וחלל וחוסר ודאות מגיפה מתמשכת.
רווח למניה (EPS) מחושבים כרווח של חברה חלקי מניות יוצאות דופן מהמניות הרגילות שלה. המספר המתקבל משמש כאינדיקטור לרווחיות החברה. מקובל שחברה מדווחת על EPS שמותאמים עבורם פריטים יוצאי דופן ונתח פוטנציאלי מְהִילָה. ככל שה- EPS של חברה גבוה יותר, כך היא נחשבת לרווחית יותר.
תרשים חודשי של בואינג (2007 - 2020)
מניית בואינג פרצה מעל לשיא של 2007 ב-107.83 דולר ב-2013 והחלה לטווח מסחר מצומצם, ובדקה חדש תמיכה במשך יותר משלוש שנים. זה לבסוף נמלט מכוחות הכבידה בתחילת 2017, ונכנס להתקדמות מגמה היסטורית שנתקעה ב-370 דולר ב-2018, כשהנשיא טראמפ ירה את הירייה הראשונה במלחמת הסחר עם חרסינה. המניה פרצה שוב בפברואר 2019, ורשמה שיא של כל הזמנים ב-446.01 דולר במרץ, רגע לפני ההתרסקות האתיופית.
הירידה שלאחר מכן זחלה לעבר השפל של 2018, הגיעה למספר נקודות בפברואר 2020 והתפרקה במהלך המכירה. בואינג פרסמה שפל של שבע שנים במרץ וקפצה, והעלתה מחדש את 200 החודשים השבורים ממוצע נע אקספוננציאלי (EMA) ביוני. לחץ הקנייה התפוגג אז, והניב מבחן תמיכה שעדיין בעיצומו לקראת מועד הווידוי ברבעון השלישי השבוע. אמצע ה-150 דולר התגלו כמחיר הקריטי בתרגיל הזה, עם התמוטטות שחשפה נסיעה לשפל הקודם.
קצת חדשות טובות יכולות להגיע רחוק בתרחיש הזה, אבל הזמן אוזל, כאשר גל המגפה השני כאן ובאירופה מערער חודשים של שיפור בסנטימנט. כתוצאה מכך, בתי חולים על גדותיהם עלולים להתגבר בקלות על הסמכה מחדש של 737-MAX בחודשים הקרובים ולגרום לגלישה לא נוחה חזרה לדו-ספרתי. בהתחשב בסיכון יוצא דופן זה, הרוב המכריע של המשקיעים מוצלח יותר בחיפוש אחר הזדמנויות דיג תחתית אחרות.
דיג תחתון הכוונה להשקעה בנכסים שחוו ירידה עקב גורמים פנימיים או חיצוניים ונחשבים לא מוערכים. דייג תחתית, כינוי שניתן למשקיעים שמתרגלים את אסטרטגיית הדיג התחתית, משער, באמצעות אחד מהם טֶכנִי אוֹ בסיסי טכניקות אנליטיות, שהמחיר הנמוך של נכס הוא זמני ויתאושש ויהפוך להשקעה רווחית לאורך זמן.
בשורה התחתונה
בואינג אמורה לקבל הסמכה מחדש ל-737-MAX בחודשים הקרובים, אך ייתכן שתעשיית התעופה והחלל לא תחזור לשגרה עד למחצית השנייה של העשור, מה שיערער את ערך המניה.
גילוי נאות: המחבר לא מילא תפקידים בניירות הערך הנ"ל בזמן הפרסום.
