מדוע תפנית במניות מקדונלד'ס עלולה להתקרר

(הערה: מחבר הניתוח הבסיסי הזה הוא כותב פיננסי ומנהל תיקים.)

מקדונלד'ס קורפ (MCDמניות ) התאוששו בכמעט 9.5% מאז הגיעו לשפל של כ-148 דולר ב-2 במרץ. אבל מסתמנים סימנים לכך שהריבאונד האחרון עשוי להתפוגג בקרוב. מחיר מניית מקדונלד'ס עבר ריצה פנטסטית בשלוש השנים האחרונות ועלה בכמעט 68%, בערך פי שלושה S&P 500 עלייה של 27%.

מניות מקדונלד'ס אינן זולות, והן נסחרות בכמעט פי 20 מהערכות הרווח של 2019 של 8.23 ​​דולר למניה, יחד עם צמיחה חלשה ברווחים עלולים לגרום למניות לרדת.

MCD נתונים על ידי YCharts

יקר מדי

ההכנסות של מקדונלדס צפויות לרדת בכ-1% ב-2019 ל-20.91 מיליארד דולר, אך הרווחים נראים מטפסים בכמעט 8.5%. בהתאמה לצמיחה, מקדונלדס נסחרת ב- יחס PEG של 2.31 בהתבסס על הערכות 2019, מה שהופך את המניות של מקדונלדס ליקר. השווה את זה ל-S&P 500, שהוא זול יותר לפי 16.6 הערכות רווח של 2019 של $160.77 למניה, לפי מדדי Dow Jones S&P, וצומח מהר יותר, עם צמיחה של 10%. בהתאמה לצמיחה, ה-S&P 500 גם זול יותר עם יחס PEG של 1.66.

MCD PE Ratio (קדימה 1y) נתונים על ידי YCharts

בעיית צמיחה

מניית מקדונלד'ס מתמודדת עם בעיית הפחתת עלויות מכיוון שלחץ גובר על החברה לשפר את היעילות התפעולית. הערכות אנליסטים חוזות צמיחה של כמעט 13.9% ב-2018, וכמעט 8.5% ב-2019. אבל הבעיה הגדולה היא שההכנסות צפויות לרדת ב-8% ב-2018, וכמעט עוד 1% ב-2019. למעשה, ההכנסות לא נראות עליות עד שנת 2020. זה אומר שזו לא תהיה משימה קלה למקדונלד'ס להמשיך להניע את הצמיחה ברווחים.

MCD נתונים על ידי YCharts

אנליסטים אולי הופכים דוביים

אנליסטים עשויים להתקרר גם על מניות מקדונלד'ס, עם הורדת דירוג של סטפנס שגזר את המניה מ משקל עודף ל משקל שווה, תוך הפחתת ה יעד מחיר ל-170 דולר מ-185 דולר ב-16 באפריל, בעוד RBC הורידה את יעד המחיר ל-170 דולר מ-190 דולר בתחילת מרץ. אבל רוב האנליסטים עדיין שורילפי נתוני Ycharts, יעד המחיר הממוצע על המניה נשאר סביב 186.50 דולר, גבוה בכ-15% מהמחיר הנוכחי שלה בסביבות 160 דולר.

התנגדות טכנית

המניה גם מתקשה מבחינה טכנית ולא הצליחה להתעלות מעל אזור חדש של הִתנַגְדוּת, בסביבות 165 דולר. למעשה, אם המניות ימשיכו להישאר מתחת להתנגדות ולרדת מתחת ל-160 דולר, זה עלול לעורר א ירידה משמעותית חזרה ל-148 דולר, ירידה של כמעט 9% ממחירו הנוכחי, ובדיקה חוזרת של שפל קודמות.

חוסר הצמיחה של מקדונלדס בהכנסות ממשיך להציק לחברה, ומשמעות הדבר היא שהצמיחה תצטרך לבוא מהתייעלות מוגברת. זה עושה את מקדונלד'ס, נסחר ב-a P / E יחס של 20, פשוט יקר מדי.

מייקל קרמר הוא המייסד של Mott Capital Management LLC, יועץ השקעות רשום, ומייסד תיק הצמיחה Thematic Growth המנוהל באופן פעיל של החברה. קרמר בדרך כלל קונה ומחזיק במניות למשך שנתיים עד שלוש שנים. לחץ כאן לביוגרפיה של קרמר ואחזקות תיק ההשקעות שלו. המידע המוצג מיועד למטרות חינוכיות בלבד ואין בכוונתו להציע הצעה או שידול למכירה או רכישה של ניירות ערך, השקעות או אסטרטגיות השקעה ספציפיות. השקעות כרוכות בסיכון ואם לא צוין אחרת, אינן מובטחות. הקפד להתייעץ תחילה עם יועץ פיננסי מוסמך ו/או איש מקצוע מס לפני יישום כל אסטרטגיה הנדונה כאן. על פי בקשה, היועץ יספק רשימה של כל ההמלצות שנעשו במהלך שנים עשר החודשים האחרונים. ביצועי העבר אינם מעידים על ביצועים עתידיים.