חולשת כובע קטן עלולה לבשר על תיקון בקנה מידה גדול יותר
תעודת הסל iShares Russell 2000 (IWM) התהפך ב-.618 תיקון פיבונאצי רמת הירידה ב-2018 ונמכרה לשפל של שלושה שבועות, כשהיא מציגה חולשה יחסית בהשוואה למדד S&P 500 והנאסד"ק 100. זה מסמן תפנית דובית של האירועים, מכיוון שהמכסים הקטנים הובילו לעלייה במדדים רחבים בינואר ובפברואר מובילים כעת לחסרון, וצופים כי מדדי עמיתים בעלי שווי גדול ילכו בעקבותיהם בעתיד הקרוב הפעלות.
חִיוּבִי עונתיות שעמד בבסיס המנהיגות הקטנה נוטה לדעוך בין מרץ למאי, ומפנה מקום לביצועים יחסיים חלשים במהלך חודשי הקיץ. זו תצפית חשובה כרגע מכיוון שהמגזר נמכר בצורה אגרסיבית יותר ממניות גדולות במחצית השנייה של השנה שעברה התעלף. כתוצאה מכך, הגיוני להניח שהשוק הרחב יגיע נמוך בהרבה אם חולשת החברות הקטנות תימשך גם ברבעון השני.
תרשים טווח ארוך של IWM (2007 - 2019)
תעודת הסל ראסל 2000 הגיעה לרמה של 85.20 דולר ביולי 2007 בעקבות ריצת שוורים רב-שנתית שפרסמה שורה של שיאים של כל הזמנים. מסדר למשוך הסלימה לפאניקה בקנה מידה מלא במהלך הקריסה הכלכלית של 2008, וויתרה על כל הנקודות מלבד שתיים של מגמת העלייה ארוכת הטווח לפני שהגיעה לשפל של 34.26 דולר במרץ 2009. גל ההתאוששות שלאחר מכן התגלגל בשני גלי קניות רחבים שהשלימו נסיעה הלוך ושוב לשיא הקודם באפריל 2011.
המוכרים השתלטו על 2012, אבל המחיר החזיק הרבה מעל לשפל הקודם, והשלים את הידיעה של רב-שנתי כוס וידית דפוס פריצה. הקרן סולקה לבסוף הִתנַגְדוּת ב-2013 והמריא במגמת עלייה חזקה שאיבדה קיטור מעל 120 דולר ב-2014. לאחר מכן היא נכנסה לתיקון התגנבות, וטחנה הצידה במשך 15 חודשים לפני שירדה בצורה חדה ברבעון הראשון של 2016. שפל של שנתיים וחצי ב-90 דולר הנמוך סימן את התחתית, לקראת קפיצה לבחירות לנשיאות.
הקרן והמדד פרצו לשיאים חדשים בנובמבר 2016 והצטמצמו למסלול עלייה רדוד חודש לאחר מכן, כאשר IWM רשמה עליות לשיא של יוני 2018 ב-$170.20. היא עלתה מעל רמת ההתנגדות הזו באוגוסט, הוסיפה שלוש נקודות ולכדה שוורים בירידה גדולה שהפילה את הקרן ביותר מ-27% תוך פחות מארבעה חודשים. הוא זינק בשפל של שנתיים לתוך 2019, והחזיר יותר ממחצית ההפסד בתחילת מרץ.
תרשים לטווח קצר של IWM (2016 - 2019)
ה נפח על איזון אינדיקטור צבירה-הפצה (OBV) פרסם שיא של כל הזמנים עם המחיר באוגוסט ונכנס לשלב הפצה אגרסיבי שהגיע לשפל של 13 חודשים בדצמבר. רכישת ריבית למרץ הייתה פרופורציונלית לעליות המחירים, ולא יצרה לא שורי ולא דובי הִסתַעֲפוּת. בסך הכל, זה תורם להסתכלות ניטרלית ולציפייה לפעולה מוגבלת לטווחים בעתיד הנראה לעין.
רשת פיבונאצ'י נמתחת על פני מגמת העלייה שהחלה ב-2016 מראה את הירידה ב-2018 נמתחת על פני תיקון ה-0.50 לרמת ה- .618 בדצמבר, מה שהניב גל התאוששות בצורת V שהשלים חזרה של 100% לתוך אוֹקְטוֹבֶּר להתנדנד גבוה (קו כחול עליון) בפברואר 25. הקרן התהפכה ברמת ההתנגדות הזו בפגישה הבאה וכעת חתכה את 200 הימים ממוצע נע אקספוננציאלי (EMA).
צפו בקו הכחול התחתון במחיר של 145 דולר אם לחץ המכירה יימשך בשבועות הקרובים מכיוון שקפיצה חזקה שמתחילה בסמוך לרמה זו עשויה לחצוב את הכתף הימנית של ראש וכתפיים הפוכים דפוס, עם פריצה המכוונת לשיא חדש בשוק השוורי. לעומת זאת, יש מעטים רמות תמיכה מתחת לקו הזה בחול, מה שמגדיל את הסיכויים שהתמוטטות תיצור חיסרון לשפל של 2018.
בשורה התחתונה
פעולת מחיר דובית ראסל 2000 פרסמה ראשונית מכירת אותות זה יכול לחזות תיקון בקנה מידה גדול יותר ברבעון השני.
גילוי נאות: המחבר לא היה בעל תפקידים בניירות הערך הנ"ל או בנגזרים שלהם בזמן הפרסום.
