האם מניית נטפליקס נגמרה?
חבר ב-FAANG Netflix, Inc. (NFLX) נסגרה מעל $300 לראשונה מאז אוגוסט. 19 ביום שני, נסחף בשמועות על רוכש קרן גידור גדול, כמו גם אופטימיות בעקבות הדיווח של חברת וולט דיסני (DIS) השקה מוצלחת ביותר של שירות הסטרימינג של Disney+. מניית נטפליקס נמצאת תחת הצטברות וצברה קרקע מאז הגיעה לשפל של תשעה חודשים בספטמבר, מה שמעלה את התקווה שהירידה שהחלה ביולי סוף סוף יצאה לדרכה.
עם זאת, ההצלחה של דיסני יכולה להתורגם לנמוכה יותר נתח שוק עבור נטפליקס, שעומדת בפני מטח מתחרים חדשים בשנה הקרובה. לשוק הסטרימינג של 2020 יש פוטנציאל עצום, אך מבול השירותים החדשים עשוי לגרום לשחיקה של לקוחות שנמאס להם לשלם מספר מנויים חודשיים. בנוסף, אין מספיק תוכן איכותי להסתובב ברגע שמשתמשים חדשים יעברו מחירי היכרות וערכים קרובים, כמו Comcast Corporation (CMCSA) "Battlestar Galactica" או של CBS Corporation (CBS) "מסע בין כוכבים: פיקארד".
נטפליקס עדיין נושאת הרבה יחס מחיר לרווח (P/E) של 97 למרות ירידה של יותר מ-110 נקודות מאז פרסום שיא כל הזמנים ביוני 2018. החברה צריכה לשמור על צמיחה מהירה של מנויים מקומיים ובינלאומיים כדי לתמוך בכך הערכת שווי גבוהה, אבל כפי שגילו בעלי מניות אומללים בשני הרבעונים האחרונים, קל יותר לומר זאת מאשר בוצע. כתוצאה מכך, קשה לדמיין מחירים גבוהים בהרבה עד לווידוי הרווחים הבא בינואר 2020.
תרשים NFLX לטווח ארוך (2004 - 2019)
מגמת עלייה חזקה שבאה בעקבות ההנפקה הראשונית במאי 2002 (IPO) הגיעה לרמה של מותאם לפיצול 5.68 דולר בינואר 2004. זה סימן את השיא הגבוה ביותר בחמש השנים הבאות, מה שפינה את מקומו לירידה תלולה שהגיעה לשיא של 1.27 דולר ברבעון השני של 2005. ההקפצה שלאחר מכן נעצרה רק נקודה אחת מתחת לשיא הקודם ב-2006, בעוד שניסיון פריצה ב-2008 לא הצליח לעלות את זה רמת התנגדות.
הקריסה הכלכלית גרמה לירידה מתונה, כשהשפל של אוקטובר עמד על 2.56 דולר מסמן הזדמנות רכישה היסטורית, לפני עליות קבועות שהגיעו לשיא של 2004 ברבעון הראשון של 2009. הפריצה שלאחר מכן עלתה באש שנה לאחר מכן, בבסיס ההתרחבות המהירה של האינטרנט בפס רחב. מכירה לחדש תמיכה בשנת 2012 סימן את הראשון מבין שלושה תיקונים בעשור זה, והניב שלב ראלי חדש שהגיע ל-130 דולר ב-2015.
מגמת העלייה התחדשה לאחר הבחירות לנשיאות 2016, ורשמה עליות מרשימות לשיא של כל הזמנים של יוני 2018, 423 דולר. מוכרים אגרסיביים השתלטו לאחר מכן, ויצרו ירידה כואבת של 45% עד סוף השנה, ואחריה קפיצה שנעצרה ב-.786 תיקון מכירת פיבונאצ'י רמה באפריל 2019. המכירה מאז יולי מצאה תמיכה ב-.786 הראלי בספטמבר, מה שהניב עלייה שעשויה לחלף את הגל הבא של משולש סימטרי דפוס שנמשך גם בשנת 2020.
החודשי מתנד סטוכסטי מעלה את הסיכויים שהשפל של ספטמבר יחזיק לעת עתה, כשהוא עובר לאחרונה למחזור קניות מה- מכירת יתר אֵזוֹר. זו הפעם הראשונה מאז 2012 שהאינדיקטור צולל לרמה הקיצונית הזו, מה שמדגיש את החשיבות של העלייה האחרונה. עם זאת, הטווח או המשולש המתפתחים אמורים להגביל את הרווחים לקו המגמה העליון, שמתיישר אט אט עם תיקון המכירה של .618 ב-$350.
פעולה מותאמת לטווחים בעתיד הנראה לעין אמורה להשאיר משקיעים ארוכי טווח בצד, ממתינים לראיות לכך שהמניה עדיין שווה את השווי הגבוה שלה. מהצד השני, סוחרים יכולים להרוויח מהדפוס המאורגן היטב הזה, תוך ניצול של הקפצה במכירת יתר שיכול להוסיף עוד 15% בערך להתנגדות. רק זכור שאפשרית בדיקה נוספת בתמיכה במשולש, וחושפת ירידה ל-260 דולר.
בשורה התחתונה
מניית נטפליקס אמורה להחזיק את הקיץ העמוק לשפל לשנת 2020, אך ייתכן שהעלייה תהיה מוגבלת בחודשים הקרובים.
גילוי נאות: המחבר לא מילא תפקידים בניירות הערך הנ"ל בזמן הפרסום.