מדוע בואינג תצלול 14% לתוך תיקון תלול

(הערה: מחבר הניתוח הבסיסי הזה הוא כותב פיננסי ומנהל תיקים.)

חברת בואינג (תוֹאַר רִאשׁוֹןמניית ) ירדה ב-8% ממנה שיא של כל הזמנים בתחילת יוני. אבל דברים עלולים להחמיר. המניה צפויה לצלול עוד 6.5% עד כ-320 דולר עבור ירידה כוללת של כ-14% מהשיא, מה שמכניס את המניה לתלול. תיקון. זו תפנית גרועה של מניה שעמדה בביצועים דרמטיים על השוק הרחב בשנה האחרונה.

רוח נגדית אחת היא האטה בצמיחת הרווחים. מה שבטוח, אנליסטים רואים שהרווחים עולים ב-42.5% ב-2018. אבל קצב הצמיחה הזה מואט ל-16.4% בלבד ב-2019 ו-15.4% ב-2020.

בנוסף, המניות לא זולות, נסחרות בכמעט 21 פעמים 2019 הערכות רווחים, מכניס את המניה לקצה העליון של הטווח ההיסטורי שלה.

תוֹאַר רִאשׁוֹן נתונים על ידי YCharts

חלש טכנית

מניית בואינג עשויה לרדת ל-319.75 דולר בערך במהלך השבועות הקרובים, שם זה יהיה הטכני הבא רמת תמיכה מחכה, ממחירו הנוכחי בסביבות $341. המניה נכשלה ב הִתנַגְדוּת בסביבות $370 וכעת ירדה בשתי רמות תמיכה טכנית ב-$352 ו-$345, דוּבִּי סִימָן. בנוסף, ה מדד חוזק יחסי נמצא במגמה נמוכה יותר, מה שמרמז תְנוּפָה יוצא מהמלאי.

האטה בצמיחה

הרווחים של בואינג צפויים להיות חזקים ב-2018, כאשר הערכות האנליסטים צופים עלייה של למעלה מ-42%. שיעור צמיחת הרווח המשמעותי הזה צפוי להגיע רק על צמיחה של 4.6% בהכנסות. הבעיה המהותית יותר עבור בואינג מגיעה ב-2019, כאשר הצמיחה צפויה להאט באופן מהותי ל-16.4% בלבד, בעוד שההכנסות צפויות לעלות ב-6%.

הערכת שווי גבוה

תרשים יסודי נתונים על ידי YCharts

בעיה נוספת שעומדת בפני מניות בואינג היא הגבוהה שלה הַעֲרָכָה. המניה לא זולה במחיר הנוכחי שלה למרות הנסיגה האחרונה. מניות המניה נסחרות לפי 20.8 פעמים הערכות הרווח לשנת 2019, שהיא בצד הגבוה של הטווח ההיסטורי שלה. לפני 2017, הנקודה הגבוהה ביותר ב- P / E יחס היה רק ​​בן 17. אבל מאז אותה תקופה, יחס ה-P/E ראה רמות משמעותיות של התרחבות מרובה, עקב הציפיות לצמיחה גדולה ב-2018. אבל עכשיו כשהצמיחה מואטת, הריבוי הזה עשוי להיות רגיש להתכווצות. בעת התאמת מכפיל הרווח והרווח של בואינג לקצב צמיחת הרווחים של 2019 של 16.4%, יחס PEG קופץ מעל 1 ל-1.22.

הגרף הטכני הנוכחי עשוי לשקף את הדאגות מהאטת צמיחת הרווחים ב-2019, וייתכן כי למניה יש עוד ירידה נוספת.

מייקל קרמר הוא המייסד של Mott Capital Management LLC, יועץ השקעות רשום ומנהל תיק הצמיחה Thematic Growth המנוהל באופן אקטיבי של החברה. קרמר בדרך כלל קונה ומחזיק במניות למשך שלוש עד חמש שנים. לחץ כאן לביוגרפיה של קרמר ואחזקות תיק ההשקעות שלו. המידע המוצג מיועד למטרות חינוכיות בלבד ואין בכוונתו להציע הצעה או שידול למכירה או רכישה של ניירות ערך, השקעות או אסטרטגיות השקעה ספציפיות. השקעות כרוכות בסיכון ואם לא צוין אחרת, אינן מובטחות. הקפד להתייעץ תחילה עם יועץ פיננסי מוסמך ו/או איש מקצוע מס לפני יישום כל אסטרטגיה הנדונה כאן. על פי בקשה, היועץ יספק רשימה של כל ההמלצות שהועלו במהלך שנים עשר החודשים האחרונים. ביצועי העבר אינם מעידים על ביצועים עתידיים.