מדוע השוורים של Nvidia עשויים להיות שוריים מדי

(הערה: מחבר הניתוח הבסיסי הזה הוא כותב פיננסי ומנהל תיקים.)

מניות Nvidia Corp. (NVDA) זינקו בשנים האחרונות, כאשר המניה טיפסה בכמעט 900% מאז אפריל 2015, בעוד שמדד S&P 500 זינק רק ב-27.3%. למרות העלייה החדה הזו, האנליסטים הולכים וגדלים אפילו יותר על כך שיצרנית השבבים מעלה את יעד המחירים ותחזיות הרווח שלה, מאז תחילת 2018. (למידע נוסף, ראה גם: Nvidia תרוויח על מטבעות קריפטו ב-2018: RBC.)

אנליסטים העלו את יעדי המחירים שלהם ב-Nvidia לכ-250 דולר בממוצע, גבוה בכמעט 13.5% ממחיר המניה הנוכחי בסביבות 220 דולר. אבל למרות יעד המחיר הגבוה, האנליסטים מעורבים יחסית בכל הנוגע להמלצות שלהם עם רק 51% מ-37 האנליסטים שמסקרים את המניה מדורגים אותה כ"קנייה" או "ביצועים טובים יותר", על פי נתונים של Ycharts.

NVDA נתונים על ידי YCharts

אנליסט העלה הערכות

הערכות קונצנזוס מבקשות מהחברה לדווח שהרווחים צמחו בכמעט 95% ברבעון הראשון הפיסקאלי של 2019 ל-1.66 דולר. בינתיים, אנליסטים רואים שההכנסות ברבעון מטפסות בכמעט 49% לעומת התקופה המקבילה לפני שנה ל-2.883 מיליארד דולר. ההערכות הללו עלו בהתמדה מתחילת 2018, עם הערכות רווחים שעמדו בעבר על 1.12 דולר, זינוק של 48%, בעוד הערכות ההכנסות זינקו ב-17.5% מ-2.454 מיליארד דולר.

(Ycharts)

הגדלת יעדי המחיר

יעד המחיר הממוצע במניה זינק ב-16% מתחילת השנה ל-250 דולר מ-215 דולר. אבל למרות האופטימיות לגבי מחיר המניה, ל-41% מ-37 האנליסטים שמכסים את המניה יש דירוג "החזקה", ול-8% יש דירוג "מכירה", לפי נתוני Ycharts - לא תמיכה שורית.

יעד מחיר NVDA נתונים על ידי YCharts

לא זול

גם מניות Nvidia אינן זולות כאשר בוחנים את המניות במגזר. יחס ה-PE הממוצע לשנה קדימה של 25 האחזקות המובילות בתעודת הסל iShares PHLX Semiconductor (SOXX) הוא 15.1, עם חציון של 13.9. Nvidia היא המניה היקרה ביותר בקבוצה עם 28 פעמים הערכות רווח של 2020 של $7.87.

ההיסטוריה בצד שלה

ל-Nvidia יש היסטוריה של מנצח את הציפיות, והרבעון האחרון היה רק ​​דוגמה עדכנית. Nvidia, ברבעון הרביעי הפיסקאלי של 2018, ניצחה את הערכות ההכנסות ביותר מ-8.5%, בעוד שהרווחים עלו על ההערכות בכמעט 30%. (למידע נוסף, ראה גם: הפריצה של Nvidia מובילה לעלייה של 14% במניות.)

יהיה לחץ רב על Nvidia כשהיא תדווח על תוצאות בתחילת מאי לספק קצב גדול.

​מייקל קרמר הוא המייסד של Mott Capital Management LLC, יועץ השקעות רשום, ומנהל תיק הצמיחה Thematic Growth המנוהל באופן אקטיבי של החברה. קרמר בדרך כלל קונה ומחזיק במניות למשך שלוש עד חמש שנים. לחץ כאן לביוגרפיה של קרמר ואחזקות תיק ההשקעות שלו. המידע המוצג מיועד למטרות חינוכיות בלבד ואין בכוונתו להציע הצעה או שידול למכירה או רכישה של ניירות ערך, השקעות או אסטרטגיות השקעה ספציפיות. השקעות כרוכות בסיכון ואם לא צוין אחרת, אינן מובטחות. הקפד להתייעץ תחילה עם יועץ פיננסי מוסמך ו/או איש מקצוע מס לפני יישום כל אסטרטגיה הנדונה כאן. על פי בקשה, היועץ יספק רשימה של כל ההמלצות שהועלו במהלך שנים עשר החודשים האחרונים. ביצועי העבר אינם מעידים על ביצועים עתידיים.