ידיים חלשות עלולות להגביל את האנרגיה הפוכה לאחר התקפת מזל"ט

נפט גולמי עתידיים פרסמו את ההישגים הגדולים ביותר שלהם ביום אחד מאז שנות ה-90 לאחר מתקפת טרור על שדה נפט בערב הסעודית סגרה 5% מהקיבולת העולמית בסוף השבוע. ברנט ו מערב טקסס ביניים חוזי (WTI) עלו בכמעט 20% כאשר השווקים העולמיים נפתחו לשבוע המסחר החדש ביום ראשון בערב. נסוג בן לילה בתגובה לאישורו של הנשיא טראמפ לשחרור מהנפט האסטרטגי של ארה"ב לְהַזמִין.

חוזה ה-WTI הגיע לשיא של ארבעה חודשים ב-63.34 דולר בן לילה לפני שחזר ל-60 עד 61 דולר. טווח המסחר לפני פעמון הפתיחה של וול סטריט, בעוד ש-SPDR Select Energy Sector ETF (XLE) עלתה ב-4% לשיא של חודשיים ונסחרת מעל ל-200 יום ממוצע נע אקספוננציאלי (EMA) לראשונה מאז אפריל. תעודת הסל SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production המתמקדת במצוקה (XOP) השיגה ביצועים טובים יותר מהקרן הרחבה, והעלתה כמעט 10%.

זעזוע הנפט יגלוש בשווקים הפיננסיים העולמיים עד שיקום הקיבולת, מה שייקח כנראה שבועות או חודשים, אבל תנודתיות עשוי להשתיק עד שסעודיה תתווה את מלוא היקף הנזק ואת הזמן הנדרש לבנייה מחדש של מתקנים. בנוסף, אנחנו לא יכולים לשלול תקיפה שנייה מכיוון שהמבצעים יודעים שהיכולת העודפת של העולם נלקחה לא מקוון ועשויה לחפש שיבוש חזק יותר.

תרשים טווח קצר של נפט גולמי (2017 - 2019)

הנפט הגולמי WTI זינק מעל לשיא ביולי ב-60.94 דולר ביום ראשון בלילה ונסוג חזרה לרמה זו, וחיזק את הטווח הִתנַגְדוּת ליד המספר העגול. מבחינה הגיונית, זינוק הקנייה לא עשה דבר כדי לשנות את התחזית הטכנית המעורבת מכיוון שהמכשיר נמצא בטווח מלא מאז פרסם שיא של שישה חודשים ב-60 דולר העליון באפריל. העצרת הסירה את החוזה ממש מעל נקודת האמצע של הטווח הזה, ולא עשתה עדיפות לא שוורים ולא דובים.

עם זאת, מהלך משני צפוי לאחר חשיפת אורך החיים של ההפרעה, עם עלייה מכוון לשיא של אפריל, בעוד שירידה תרגיעה את השווקים בעולם ותפיל את החוזה ל-50 דולר, ממלאים את פער. לעת עתה, לא פוזיציות ארוכות או שורט הגיוניות, אלא דו-צדדיות אפשרויות לשחק שרווחים מתנודתיות גבוהה יותר יכולים להשתלם יפה. למרבה הצער, שוק האופציות עשוי לייצר את אלה לָשִׂים ו שִׂיחָה שילובים יקרים בצורה בלתי רגילה עבור רוב הסוחרים.

תרשים XLE לטווח קצר (2016 - 2019)

תעודת הסל SPDR Select Energy Sector הגיעה לראש ב-70 הדולרים העליונים ב-2016 ונכשלה בשלושה ניסיונות פריצה של 2018 לפני שירדה ברבעון הרביעי. הוא הגיע לשפל של 35 חודשים בדצמבר וזינק עם מניות אחרות בארה"ב, והתהפך ב-.618 תיקון מכירת פיבונאצ'י רמה באפריל. הירידה שלאחר מכן מצאה תמיכה בטווח של שתי נקודות מהשפל הקודם באוגוסט, בעוד שהעלייה לספטמבר הגיעה כעת בטווח של 70 סנט מהחודש יולי להתנדנד גבוה.

הקו האדום בשיא יולי הוא רמת המחירים שיש לצפות בה מכיוון שהוא מסמן את רמת ההתמוטטות עד לפברואר ואפריל 2018 להתנדנד נמוך בדצמבר. הקרן נכשלה בפריצה מעל לרמה זו באפריל 2019, וחיזקה את ההתנגדות שעלולה להתגבר על זרזים דוביים יותר. כמובן, שיבוש ארוך מהצפוי יכול לעשות את העבודה, כמו גם התקפה שנייה על שדות נפט.

לעומת זאת, אין זה חכם לקנות קרנות אנרגיה בארה"ב ממש כאן ולקוות לטוב כי סוג זה של חדשות תמיד מושך קהל גדול של ידיים חלשות שצריך להעניש לפני מחירים גבוהים יותר. כתוצאה מכך, תנודות תנודתיות תוך יומיות ופערי לילה צפויים בשבועות הקרובים בעוד אנליסטים של נפט וגז מתווכחים על ההשפעה על ייצור האנרגיה בארה"ב. למרות זאת, תת-הקבוצות המוכות ביותר, כולל מגזר שירותי הנפט, עשויות לעבוד כמשחקי ערך מכיוון שהן צפויות למשוך כסף פחות מטומטם.

בשורה התחתונה

קרנות נפט גולמי ואנרגיה זינקו ב-10% עד 20% בעקבות מתקפת טרור על נפט ערב הסעודית שדה, אבל סביר להניח שהאירוע ימשוך היצע גדול של ידיים חלשות, מה שיוריד את הסיכויים להמשך הפוך.

גילוי נאות: המחבר לא מילא תפקידים בניירות הערך הנ"ל בזמן הפרסום.