מניית סיסקו עשויה לצלול למרות התחזיות השוריות

(הערה: מחבר הניתוח הבסיסי הזה הוא כותב פיננסי ומנהל תיקים.)

Cisco Systems Inc. (CSCO) שוורים חוזים עליות גדולות במניות - אבל הם עלולים למעוד קשות. אנליסטים צופים כי מניית חברת הרשתות תגדל ביותר מ-13%, אך האופטימיות הזו עשויה להתגלות כבלתי מבוססת עבור חברה שמתקשה להגדיל את הרווחים.

מניית סיסקו עלתה בלמעלה מ-36% בשנה האחרונה, יותר מכפול מזה S&P 500העלייה של. המניות כבר מתחילות לדשדש, ירידה של למעלה מ-6% מתחילת מאי. המניה ירדה בחדות לאחר שדיווחה בתוך הרשת תוצאות רבעוניות ו הַדְרָכָה זה לא הספיק כדי לרצות משקיעים שוריים. גם הגרף הטכני חלש ומצביע על כך שהמניות עשויות לרדת בכ-10%.

הציפיות הגבוהות של האנליסט

הרווחים של סיסקו הם הסיבה העיקרית לזהירות. צמיחת הרווחים צפויה לעלות ב-12% ב תקציב 2019, ולאחר מכן איטי ל-9% ב-2020. בינתיים, גם ההכנסות צפויות להאט ל-3% בלבד עבור 2019 ו-2020.

אומדני רווח שנתי של CSCO נתונים על ידי YCharts

לא זול

מה שעשוי להטעות הוא הכספים של החברה לשנת 2020 P / E יחס של בסביבות 13.5, שזה לכאורה זול. אבל משווים את זה הַעֲרָכָה במידה לטווח ההיסטורי שלו, מגלים שהוא בגובה. מקיץ 2014 ועד תחילת 2018, הערכת השווי מעולם לא עלתה מעל 13.8, ונסחרה בטווח של 9.9 עד 13.75. בנוסף, בעת התאמת מכפיל ה-P/E לצמיחה, סיסקו נסחרת עם א

יחס PEG של בערך 1.5. האם המניות אמורות לעלות לאנליסט הממוצע יעד מחיר של 49 דולר, המכפיל יעלה לכמעט 15.5.

תרשים יסודי נתונים על ידי YCharts

תרשים טכני חלש

סימן אזהרה נוסף למניה עשוי להיות שלה דוּבִּי הגדרה טכנית. המניה שברה מדד טכני קריטי מגמת עלייה החל מנובמבר 2017. נכון לעכשיו, המניות מחזיקות בסביבות 43.25 דולר. אבל ה מדד חוזק יחסי ממשיך למגמה נמוכה יותר וזה מצביע על שורי תְנוּפָה עדיין יוצא מהמלאי. אם סיסקו תיפול עוד יותר, הרמה הבאה של התמיכה הטכנית שלה תהיה נמוכה בכ-10% בכ-$38.90.

המניה של סיסקו מתמודדת עם שתי רוחות נגד עיקריות מא בסיסי ו טֶכנִי בְּחִינָה. כדי להתרחק מהמומנטום הדובי, החברה תצטרך לעשות עבודה טובה יותר כדי לעמוד על ציפיות המשקיעים ברבעונים הקרובים.

מייקל קרמר הוא המייסד של Mott Capital Management LLC, יועץ השקעות רשום, ומנהל תיק הצמיחה Thematic Growth המנוהל באופן אקטיבי של החברה. קרמר בדרך כלל קונה ומחזיק במניות למשך שלוש עד חמש שנים. לחץ כאן לביוגרפיה של קרמר ואחזקות תיק ההשקעות שלו. המידע המוצג מיועד למטרות חינוכיות בלבד ואין בכוונתו להציע הצעה או שידול למכירה או רכישה של ניירות ערך, השקעות או אסטרטגיות השקעה ספציפיות. השקעות כרוכות בסיכון ואם לא צוין אחרת, אינן מובטחות. הקפד להתייעץ תחילה עם יועץ פיננסי מוסמך ו/או איש מקצוע מס לפני יישום כל אסטרטגיה הנדונה כאן. על פי בקשה, היועץ יספק רשימה של כל ההמלצות שהועלו במהלך שנים עשר החודשים האחרונים. ביצועי העבר אינם מעידים על ביצועים עתידיים.