סוחרי אופציות AEO לבושים להצלחת רווחים

המשקיעים של American Eagle Outfitters, Inc. (AEO) שמרו על טווח מחירי המניה כבול לפני הודעת הרווחים הפיסקליים של החברה ברבעון השני. במבט ראשון, נראה כי סוחרי אופציות ממוקמים למהלך חיובי, כמספר של אפשרויות שיחה גדול ממספרם של מעמיד בתוך ה עניין פתוח. פעילות האופציות החריגה עלולה ליצור מגמת עלייה חזקה בפעולת המחיר אם אמריקן איגל אאוטפיטרס תספק הפתעת רווחים חיובית.

ההתעניינות הפתוחה עבור AEO מראה מספר הולך וגדל של אפשרויות שיחות, ו פרמיות אופציות נמצאים ברמה גבוהה בצורה יוצאת דופן. מחזורי המסחר מצביעים על כך שסוחרים מכרו פוטים וקונים שיחות בציפייה להכרזת רווח חיובית. אם ההימורים הללו יירגעו, זה עלול להפעיל לחץ כלפי מטה בלתי צפוי על מחיר המניה של AEO.

קשה לחזות במדויק את הכיוון שבו המניה תנוע לאחר הרווחים. עם זאת, השוואה בין פעולת המחיר של המניה ופעילות האופציות מראה שאם AEO ימסור דוח שלילי, מחיר המניה של החברה עלול לרדת, ולהתקדם יותר מתחת ל-20 הימים שלה. ממוצע נע לאחר ההכרזה. זה יכול לקרות בגלל שאופציות מתומחרות למהלך כלפי מעלה, אבל חדשות גרועות בלתי צפויות עלולות להפתיע את הסוחרים וליצור ירידה מהירה במחיר המניה.

השוואה בין הפרטים של מחיר המניה והתנהגות האופציות יכולה להעניק לצופים בתרשים תובנה חשובה. עם זאת, יש צורך להבין את ההקשר שבו התרחשה התנהגות מחיר זו. התרשים שלהלן מתאר את פעולת המחיר עבור מחיר מניית AEO נכון לספטמבר. 1. זה יצר את ההגדרה המובילה לדוח הרווחים.

מגמות נוכחיות

במהלך החודש האחרון, במגמת מניית AEO מחיר המניה עולה מעל ויורד מתחת לממוצע הנע של 20 יום, ונסגר בשליש התחתון של טווח התנודתיות. בתקופת זמן זו, ראוי לציין שמחיר מניית AEO הנמוך ביותר היה בערך 29 דולר בסוף אוגוסט, בעוד שמחיר המניה הגבוה ביותר היה 35 דולר בתחילת אוגוסט. המחיר נסגר באזור התחתון המתואר על ידי המחקרים הטכניים בתרשים זה.

הלימודים נוצרים על ידי 20 יום ערוץ קלטנר אינדיקטורים. אלה מתארים רמות מחיר המייצגות כפולה של טווח אמיתי ממוצע (ATR) עבור המניה. מערך זה עוזר להדגיש את האופן שבו המחיר ירד מתחת לממוצע הנע של 20 יום בשבוע שלפני הרווחים. מהלך המחיר הזה ממניות AEO מרמז כי אמון המשקיעים הולך ופוחת ככל שדוח הרווחים מתקרב.

בהקשר זה, בו מגמת המחירים של AEO נסגרה מתחת לממוצע הנע של 20 הימים שלו, צופים בתרשים יכולים לזהות שסוחרים ומשקיעים מביעים פסימיות הולכת וגוברת לקראת רווחים. ראוי לציין שבשבוע שלפני הרווחים, מחיר המניה של AEO ירד בהתמדה. זה עושה את זה חשוב לצופים בתרשים לקבוע אם המהלך משקף את ציפיות המשקיעים לרווחים נוחים או לא.

פרטי מסחר באופציות יכולים לספק לצופים בתרשים הקשר נוסף שיעזור להם לגבש דעה לגבי ציפיות המשקיעים. לאחרונה, סוחרי אופציות מעדיפים רכישות על פני שיחות בהפרש מצומצם. ביום שלישי נסחרו יותר מ-2,300 קריאות לעומת למעלה מ-6,300 נקודות. בדרך כלל, נפח זה מצביע על כך שהסוחרים מרגישים דוביים כלפי דוח הרווחים.

פעילות מסחר

סוחרי אופציות מכירים בכך שמניות AEO נמצאות בטווח מתחת לממוצע, ותמחרו את האופציות שלהם כהימור שהמניות סגור בתוך אחת משתי התיבות המתוארות בתרשים בין היום ל-3 בספטמבר, יום שישי שלאחר דוח הרווחים מְשׁוּחרָר. התיבה עם המסגרת הירוקה מייצגת את התמחור שמוכרי אופציות רכישה מציעים. זה מרמז על סבירות של 37% שמניות AEO יסגרו בטווח הזה עד סוף השבוע אם המחירים יעלו. התיבה האדומה מייצגת את התמחור של אופציות מכר עם סיכוי של 33% אם המחירים יורדים עם ההודעה.

יש לציין שהריבית הפתוחה כללה למעלה מ-100,000 קריאות ליותר מ-72,00 נקודות, מה שהוכיח את ההטיה שהייתה לסוחרי אופציות. שסוחרים העדיפו שיחות על פני נקודות. זה משקף סנטימנט שורי סביב רווחי AEO. עם זאת, מכיוון שתיבת השיחות ותיבת ה-put שווים יחסית בגודלם, זה אומר לנו שהאחוז הגבוה של אפשרויות שיחות רק הטיה מעט את הציפיות. השקפה הרבה יותר שאננה משתמעת.

הקווים הסגולים בתרשים נוצרים על ידי מחקר בן 10 ימים של ערוץ Keltner שנקבע לפי 4 פעמים ATR. מדד זה נוטה ליצור אזורים בעלי קורלציה גבוהה של חזקים תמיכה והתנגדות בפעולת המחיר. אזורים אלה מופיעים כאשר קווי הערוצים עושים תפנית ניכרת בשלושת החודשים הקודמים.

הרמות שסימן הסיבובים מסומנות בתרשים למטה. מה שבולט בתרשים זה הוא שתמחור ההתקשרות והפוט נמצאים בטווח כה קרוב, עם מקום לרוץ לכל כיוון אבל עם יותר מקום לכיוון ההפוך. זה מצביע על כך שלרוכשי אופציות אין אמונה חזקה לגבי האופן שבו החברה תדווח, למרות שנפחי ההוצאה האחרונים עולים על נפח השיחות. למרות שמשקיעים וסוחרי אופציות אינם מצפים לכך, דיווח מפתיע עלול לדחוף את המחירים גבוהים או נמוכים באופן דרמטי.

רמות תמיכה והתנגדות אלו מציגות מגוון גדול של תמיכה והתנגדות למחירים. כתוצאה מכך, יתכן שכל ידיעה, רעה או טובה באופן מפתיע, תפתיע את המשקיעים ועלולה ליצור מהלך גדול בצורה יוצאת דופן. לאחר הודעת הרווח הקודמת, מניית AEO עלתה ב-5.4% למחרת הרווחים והמשיכה לעלות בשבוע שלאחר מכן. ייתכן שהמשקיעים מצפים למהלך חיובי דומה במחיר לאחר הודעה זו. עם הרבה מקום בטווח התנודתיות, מחירי המניות עלולים לעלות או לרדת יותר מהצפוי.

השפעת השוק

AEO הוא א כובע אמצע מניות, כך שלא סביר שתוצאות הרווח שלה ישפיעו ישירות על המדדים. לא משנה מה אומר הדו"ח, סביר להניח שתהיה לו השפעה על המניות בענף קמעונאות ההלבשה. דיווח חיובי עשוי להעלות מניות אחרות בגודל דומה בענף כמו ויקטוריה'ס סיקרט ושות' (VSCO), Urban Outfitters, Inc. (URBN) או Boot Barn Holdings, Inc. (מַגָף). זה גם יכול להשפיע קרנות נסחרות בבורסה (תעודות סל) כגון Core S&P Mid-Cap ETF של iShares (IJH), תעודת הסל DWA Consumer Cyclicals Momentum של אינבסקו (PEZ), או תעודת סל ראסל 2000 של iShares (IWM).