סוחרי אופציות AT&T (T) נשארים אופטימיים

אחרי AT&T Inc. (ט) דיווח כי הוא גבר על הערכות עבורו תוצאות רווחי הרבעון השני הפיסקאלי, סוחרי אופציות נוקטים בפעולות שמרמזות שהם חושבים שמחיר המניה ייסחף גבוה יותר בעתיד. זה עשוי להפתיע בהתחשב בכך שמחיר מניית AT&T עלה בפחות מ-1% ביום שלאחר פרסום הדו"ח.

AT&T דיווחה על רווח למניה (EPS) של 0.89 דולר והכנסות של 44 מיליארד דולר, מעבר לתחזיות האנליסטים הדורשות 0.80 דולר ברווח למניה ו-42.7 מיליארד דולר בהכנסות. יש לציין כי AT&T גם עלתה באופן גורף על ציפיות האנליסטים של מנויי טלפון נוספים בתשלום ב-300%. לפני ההכרזה, המשקיעים שמרו על מחיר המניה של טווח AT&T מוגבל, עם מספר גדול של מחוץ לכסף אפשרויות שיחה בתוך ה עניין פתוח.

נפחי המסחר באופציות הצביעו על כך שסוחרים קנו שיחות ומכרו מעמיד; עם זאת, פעילות אופציות לאחר רווחים מרמזת שהאמון של הסוחרים במחיר המניה של AT&T בעתיד עולה. זה בגלל שמחיר המניה מצא א רמת תמיכה עדיין נמצא הרבה מתחת ל-20 יום ממוצע נע, בעוד שפעילות אופציות מרמזת שסוחרים גם קונים שיחות וגם מוכרים פוט.

השוואת פעולת המחיר בין מחירי מניות ופעילות מסחר באופציות בימים שלאחר הרווחים מראה כמה ראיות המצביעות על כך שסוחרי אופציות עשויים להיות אופטימיים. מחיר מניית AT&T עלה בפחות מ-1% ביום הרווחים, ונסגר הרבה מתחת לממוצע הנע של 20 יום. בנוסף, פעילות אופציות הרכישה עלתה בעוד שפעילות אופציות המכר ירדה. זה יכול לקרות מכיוון שסוחרי אופציות מאמינים ש-AT&T's

הַדְרָכָה לגבי צמיחת מנויים לטלפון בתשלום מאוחר עשויה לעורר עלייה גבוהה יותר בטווח הקרוב.

מסחר באופציות מייצג את הפעילות של משקיעים שרוצים גָדֵר חַיָה הפוזיציות הארוכות שלהם או ספקולנטים שרוצים להרוויח מחיזוי נכון של תנועה בלתי צפויה במניה או במדד הבסיסיים. הבחירות של משקיעים אלה מרמזות על תחזית לשבועות הבאים. הסיבה לכך היא שמסחר באופציות הוא ממש הימור על ההסתברויות של השוק - הימור שנעשה על ידי סוחרים שהם, בממוצע, מודעים יותר מרוב המשקיעים. המפתח למקסום התובנה הזו הוא להבין את ההקשר שבו התרחשה התנהגות המחיר. התרשים שלהלן מציג את פעולת המחיר עבור מחיר המניה של AT&T ביום שלישי, 28 ביולי, המתאר את ההגדרה לאחר דוח הרווחים.

מגמה עכשיוית

במגמה של חודש אחד של המניה נסגרו המניות מתחת לממוצע הנע של 20 יום לפני עלייה של פחות מ-1% ביום ההכרזה והמשיכו לעלות בהדרגה ביום שאחרי זה. המחיר נסגר באזור התחתון המתואר על ידי המחקרים הטכניים בתרשים זה.

הלימודים נוצרים על ידי 20 יום ערוץ קלטנר אינדיקטורים. אלה מתארים רמות מחיר המייצגות כפולה של טווח אמיתי ממוצע (ATR) עבור המניה. מערך זה עוזר להדגיש את האופן שבו המחיר נשאר בטווח התחתון. מעבר המחיר הזה ממניות AT&T מרמז שהמשקיעים עשויים להיות אמביוולנטיים ב-AT&T קדימה.

צופים בתרשים יכולים לזהות שסוחרים הביעו דאגה בכניסה לרווחים, בהתבסס על מגמת המחיר של AT&T שירד מתחת לממוצע הנע של 20 יום בתחילת יולי. צופים בתרשים יכולים גם לגבש דעה על ציפיות המשקיעים על ידי שימת לב לפרטי מסחר באופציות. לפני ההכרזה, נראה היה שהסוחרים ציפו ש-AT&T יתקדם כלפי מעלה לאחר הרווחים.

פעילות מסחר

הפעילות האחרונה של סוחרי אופציות מרמזת שהם שוקלים מניות AT&T מוערך נמוך ברמה הנוכחית ורכשו אופציות רכש כהימור שהמניה תיסגר בתוך התיבה המתוארת בתרשים בין היום לאוגוסט. 20, החודש הבא תאריך תפוגה לאפשרויות. התיבה עם מסגרת ירוקה מייצגת את התמחור שמוכרי אופציות הרכישה מציעים. זה מרמז על סיכוי של 70% שמניות AT&T ייסגרו בטווח הזה או יותר עד אוגוסט. 20. אז המוכרים הם שוריים מעט. עם זאת, קונים זוכים לתמחור זה, מה שמרמז לקונים לשקול את האפשרויות הללו במחיר נמוך. מכיוון שהתמחור מרמז על סיכוי של 30% בלבד שהמחירים יכולים להיסגר מעל הקופסה הירוקה הזו, נראה שהקונים מוכנים לקחת את הסיכויים הארוכים האלה.

חשוב לציין שהריבית הפתוחה ביום רביעי כללה כמעט 1.8 מיליון אופציות רכש בהשוואה לקצת יותר מיליון אופציות מכר, מה שממחיש את ההטיה שהייתה לרוכשי אופציות, שכן סוחרים העדיפו שיחות על פני מכר כמעט 2 ל-1. בדרך כלל זה מרמז שסוחרי אופציות מצפים לתנועת מחירים כלפי מעלה.

לאחר הרווחים, התנודתיות ירדה באופן דרמטי, אך מספר אופציות המכר בריבית הפתוחה ירד, ומספר אופציות הרכש גדל. זה מאותת שאופציות רכישה נרכשות, במקום נמכרות, מה שיוצר סנטימנט שורי. בשביל השביתות על הכסף ובצעד אחד לכל כיוון, עוצמת הקול של השיחה עולה בהרבה על עוצמת הקול. נפח אופציות המכר מחוץ לכסף יורד בקצב מהיר בהרבה מנפח השיחות מחוץ לכסף, מה שמסמל שיותר סוחרים מאמינים שמחירי המניות של AT&T יעלו מאלה המאמינים שמחירי המניות יעלו יְרִידָה.

הקווים הסגולים בתרשים נוצרים על ידי מחקר בן 10 ימים של ערוץ Keltner שנקבע לפי ארבע פעמים ATR. מדד זה נוטה ליצור אזורים בקורלציה גבוהה של תמיכה חזקה ו הִתנַגְדוּת בפעולת המחיר. אזורים אלה מופיעים כאשר קווי הערוצים עושים תפנית ניכרת בשלושת החודשים הקודמים.

הרמות שסימן הסיבובים מסומנות בתרשים למטה. מה שבולט בתרשים זה הוא שתמחור ההתקשרות והפוט נמצאים בטווח כה קרוב עם הרבה מקום לרוץ בכל כיוון. זה מצביע על כך שלרוכשי אופציות אין אמונה חזקה לגבי האופן שבו החברה תתקדם בשבועות שלאחר הדוח. למרות שמשקיעים וסוחרי אופציות ציפו לתנועה חיובית מהדוח, מחיר המניה נע פחות ממה שעשה לאחר דוח הרווחים האחרון.

רמות תמיכה והתנגדות אלו מציגות מגוון גדול של תמיכה והתנגדות למחירים. כתוצאה מכך, ייתכן שתהיה מהלך גדול לכל כיוון בעתיד הקרוב. לאחר הודעת הרווח הקודמת, מניית AT&T עלתה ב-4.1% באותו יום וירדה בהדרגה בשבוע שלאחר מכן. ייתכן שהמשקיעים מצפים למהלך הפוך במחיר בשבוע שלאחר ההודעה הזו. עם הרבה מקום בטווח התנודתיות, מחירי המניות עלולים לעלות או לרדת יותר מהצפוי בטווח הקרוב; עם זאת, יש יותר מקום בטווח התנודתיות כדי לתמוך במעבר כלפי מעלה.

מסיימים

AT&T ניצחה את תחזיות האנליסטים לגבי EPS והכנסות. ההתפוצצות המוחלטת של החברה בציפיות האנליסטים למנויים נוספים בתשלום מאוחר לא באה לידי ביטוי מיד במחיר המניה של AT&T; עם זאת, סוחרי אופציות קנו שיחות ומכרו פוט, מה שמשקף סנטימנט שורי. פעילות זו, לעומת זאת, מספקת יותר מקום בטווח התנודתיות למהלך כלפי מעלה במחיר המניה קדימה.