סוחרי אופציות Schwab (SCHW) מהמרים על Bounce Back

אחרי תאגיד צ'רלס שוואב (SCHW) דיווחה כי היא החמיצה הערכות רווח עבור תוצאות הרווח ברבעון השני שלה, כך רוכשי אופציות נוקטים בפעולות שמרמזות שהם חושבים שמחיר המניה ירד יותר מדי ושהוא יסחף גבוה יותר ב- עתיד. זה עשוי להפתיע בהתחשב בכך שמחיר מניית SCHW ירד ב-3.2% ביום פרסום הדו"ח. לפני הרווחים, המשקיעים שמרו על טווח מחירי המניות מוגבל, עם כמות נכבדת של שניהם אפשרויות שיחה ו אופציות מכר בתוך ה עניין פתוח.

מחזורי המסחר באופציות הצביעו על כך שסוחרים קנו שיחות ומכרו מכירות, ופעילות אופציות לאחר מכן הרווחים מצביעים על כך שמגמה זו נמשכה, מה שנותן לסוחרים תחזית אופטימית כלפי מניית SCHW מחיר. זה בגלל שנראה כי פעולת המחיר מחזיקה מעמד תמיכה, בעוד שפעילות האופציות מעידה על כך שהסוחרים גם קונים שיחות וגם מוכרים פוט.

השוואה של פעולת המחיר בין מחירי מניות ופעילות מסחר באופציות בימים שלאחר הרווחים מראה כמה ראיות המצביעות על כך שסוחרי אופציות עשויים להיות אופטימיים בזהירות. למרות שמחיר מניית SCHW ירד ב-3.2% לאחר הרווחים, המכירה הרחיקה את המחירים מ-20 הימים שלה. ממוצע נע לאחר ההכרזה. בנוסף, פעילות אופציות המכר נותרה יציבה יחסית, ופעילות אופציות המכר עלתה. זה יכול לקרות מכיוון שסוחרי אופציות מאמינים שמניית שוואב מוערכת בחסר ברמות הנוכחיות ושמחיר המניה ייסחף גבוה יותר בטווח הקרוב.

מסחר באופציות יכול לרמוז על תחזית לשבועות הבאים; הוא מייצג את פעולותיהם של משקיעים שרוצים לגדר את הפוזיציות הארוכות שלהם או ספקולנטים המחפשים להרוויח מחיזוי נכון של תנועה בלתי צפויה במניה או במדד הבסיסיים. מסחר באופציות הוא ממש הימור על הסתברויות השוק - הימור שנעשה על ידי סוחרים שהם, בממוצע, מודעים יותר מרוב המשקיעים. הבנת ההקשר שבו התרחשה התנהגות מחיר המניה היא המפתח למיצוי התובנה הזו. התרשים שלהלן מתאר את פעולת המחיר עבור מחיר מניית שוואב ביום שלישי, הממחיש את מערך הרווחים לאחר הרווחים.

מגמות נוכחיות

מחירי המניות של המניה נותרו בטווח רחב במהלך המגמה של חודש אחד. במהלך החודש האחרון, SCHW עלתה לכמעט 75 דולר למניה סמוך לאמצע יוני וירדה בירידה הרווחים התקרבו, לפני שירד סופית ב-1.6% ביום ההודעה ו-3.2% ביום שאחרי זֶה. המחיר נסגר באזור התחתון המתואר על ידי המחקרים הטכניים בתרשים זה.

הלימודים נוצרים על ידי 20 יום ערוץ קלטנר אינדיקטורים. אלה מתארים רמות מחיר המייצגות כפולה של טווח אמיתי ממוצע (ATR) עבור המניה. מערך זה עוזר להדגיש את האופן שבו המחיר נע אך בעיקר החזיק בטווח ממוצע כל החודש. מעבר מחיר זה ממניות SCHW מרמז שהמשקיעים אינם בטוחים במניה המתקדמת.

צופים בתרשים יכולים לזהות שסוחרים לא ציפו למהלך משמעותי כלפי מעלה או מטה בכניסה לרווחים, בהתבסס על מגמת המחיר של SCHW שמחזיקה בטווח בינוני. צופים בתרשים יכולים גם לגבש דעה על ציפיות המשקיעים על ידי שימת לב לפרטי מסחר באופציות. לפני ההכרזה, נראה היה שהסוחרים ציפו ש-SCHW לא תנוע חזק, למעלה או למטה, לאחר הרווחים.

פעילות מסחר

הפעילות האחרונה של סוחרי אופציות מרמזת שהם רואים במניות SCHW מוערך נמוך ורכשו אופציות רכישה כהימור שהמניה תיסגר בתוך התיבה המתוארת בתרשים בין היום לאוגוסט. 20, תאריך התפוגה החודשי הבא לאופציות. התיבה עם מסגרת ירוקה מייצגת את התמחור שמוכרי אופציות הרכישה מציעים. זה מרמז על סיכוי של 68% שמניית SCHW תיסגר בטווח הזה או ירדה עד אוגוסט. 20. אז המוכרים הם שוריים מעט.

עם זאת, קונים זוכים לתמחור זה, מה שמרמז לקונים לשקול את האפשרויות הללו במחיר נמוך. מכיוון שהתמחור מרמז רק על סיכוי של 32% שהמחירים יכולים להיסגר מעל הקופסה הירוקה הזו, נראה שהקונים מוכנים לקחת את הסיכויים הארוכים האלה.

חשוב לציין כי ריבית פתוחה ביום שלישי הציגה למעלה מ-97,000 אופציות להתקשרות בהשוואה ל בערך 98,000 אופציות מכר, מה שמדגים את ההטיה שהייתה לרוכשי אופציות, עם יותר מכר שיחות. סכום גבוה זה מרמז בדרך כלל שסוחרי אופציות מכר מצפים שמחיר המניה ימשיך לרדת. לאחר הרווחים, התנודתיות ירדה באופן דרמטי, אך מספר אופציות המכר בריבית הפתוחה נותר גדול ממספר השיחות. זה מאותת שאופציות מכר נמכרות, במקום קונות, מה שיוצר סנטימנט שורי.

בשביל השביתות על הכסף ובצעד אחד לכל כיוון, עוצמת הקול של השיחה עולה בהרבה על עוצמת הקול. נפח אופציות המכר מחוץ לכסף יורד בקצב מהיר בהרבה מנפח שיחות מחוץ לכסף, מה שמסמל שיותר סוחרים מאמינים שמחירי מניית SCHW ייסחפו גבוה יותר מאלה שמאמינים שמחירי המניות יובילו נמוך יותר.

הקווים הסגולים בתרשים נוצרים על ידי מחקר בן 10 ימים של ערוץ Keltner שנקבע לפי ארבע פעמים ATR. מדד זה נוטה ליצור אזורים בקורלציה גבוהה של תמיכה חזקה ו הִתנַגְדוּת בפעולת המחיר. אזורים אלה מופיעים כאשר קווי הערוצים עושים תפנית ניכרת בשלושת החודשים הקודמים.

הרמות שסימן הסיבובים מסומנות בתרשים למטה. מה שבולט בתרשים זה הוא שתמחור ההתקשרות והפוט נמצאים בטווח כה קרוב עם הרבה מקום לרוץ גבוה יותר. זה מצביע על כך שלרוכשי אופציות אין אמונה חזקה לגבי האופן שבו החברה תתקדם בעקבות הדוח. למרות שהמשקיעים וסוחרי האופציות לא ציפו לתנועה רבה מהדוח, מחיר המניה התקדם יותר ממה שעשה לאחר דוח הרווחים האחרון.

רמות תמיכה והתנגדות אלו מציגות מגוון גדול של תמיכה והתנגדות למחירים. כתוצאה מכך, ייתכן שתהיה מהלך גדול לכל כיוון בעתיד הקרוב. לאחר הודעת הרווח הקודמת, מניית SCHW ירדה ב-1% ביום שלאחר מכן והחלה לעלות בשבוע שלאחר מכן. ייתכן שהמשקיעים מצפים לאותו סוג של מהלך קטן במחיר בשבוע שלאחר ההודעה הזו. עם הרבה מקום בטווח התנודתיות, מחירי המניות עלולים לעלות או לרדת יותר מהצפוי בטווח הקרוב; עם זאת, יש יותר מקום בטווח התנודתיות כדי לתמוך במהלך כלפי מעלה.

השפעת השוק

ההשפעה של דוח הרווחים של צ'רלס שוואב משפיעה על השוק בגלל הקשר המרכזי של החברה למגזר הפיננסי. מניות SCHW עושות בדרך כלל מהלכים מתונים לאחר הרווחים, כך שהתוצאה אינה מזיזה ישירות את מחירי המדדים.

עם זאת, לא משנה מה אומר הדו"ח, ככל הנראה תהיה לו השפעה משמעותית על המניות במגזר השירותים הפיננסיים. האופן שבו השוק הגיב לדוח שלילי במקצת עשוי להשפיע באופן דומה על החמצות פוטנציאליות ברווחים של מניות אחרות בסקטור כמו Visa Inc. (V) או PayPal Holdings, Inc. (PYPL). תעודת סל מדד המגזר הפיננסי של סטייט סטריט (XLF) ירדה ב-1.37% ביום פרסום הדו"ח, ותעודת הסל S&P 500 Index של סטייט סטריט (מרגל) ירד ב-0.78%.