קוואלקום צפויה לירידה של 20% לאחר הפסקת עסקת ברודקום
(הערה: מחבר הניתוח הבסיסי הזה הוא כותב פיננסי ומנהל תיקים. הוא ולקוחותיו מחזיקים במניות של NXPI.)
Qualcomm Inc. (QCOMמניות ) ירדו ביותר מ-4% לאחר שפרסמו החדשות שהנשיא טראמפ יחסום את רכישת החברה של ברודקום ב-117 מיליארד דולר. (ראה עוד: מדוע טראמפ חסם את הצעת ברודקום עבור קוואלקום?)
אבל המפסידים הגדולים ביותר עשויים להיות בעלי המניות של קוואלקום, שכן המניה עלולה לרדת בכמעט 20% בהתבסס על ניתוח טכני. בינתיים, הנתונים הבסיסיים של קוואלקום מראים שהמניה מוערכת יתר על המידה. עם העסקה בין קוואלקום לברודקום בע"מ. (AVGO) לאחר ביטול, המשקיעים צפויים להתמקד מחדש ביסודות של קוואלקום.
קוואלקום עדיין מנסה לסגור את רכישת NXP Semiconductors N.V.NXPI) לאחר ששינתה את הצעתה לחברה ל-127.50 דולר למניה, אך היא ממתינה לאישור רגולטורי מסין. קוואלקום צריכה לסגור את העסקה עם NXP כדי לחזק את הצמיחה העתידית בהכנסות וברווחים שלה.
תקלה טכנית
הגרף היומי מראה שקוואלקום שברה רמת תמיכה קריטית בסביבות $62. זה עלול להוביל לירידת המניה עד ל-50 דולר, ירידה של כ-20% ממחירה הנוכחי של כ-60 דולר. המניה נמצאת במגמת ירידות מאז הגיעה לשיא באמצע 2014, ומגמת ירידה זו מצביעה על כך שהמניות עשויות לרדת לכיוון 50 דולר.
Outlook צמיחה פושר
תחזית ההכנסות של קוואלקום ממשיכה להידרדר ככל שהיא ממשיכה להיאבק בסכסוכים של אפל ובעלי רישיון אחרים. (ראה עוד: הריב של קוואלקום עם אפל עכשיו חבלים באינטל.)
אנליסטים מעריכים שההכנסות ירדו ב-4.5% ב-2018 ל-22.2 מיליארד דולר, בעוד שהרווחים צפויים לרדת בכמעט 20% ל-3.43 דולר למניה.
אבל החדשות הרעות הן שתחזית ההכנסות צפויה להישאר חלשה, עם עלייה של 2% בלבד ב-2019, ו-3% ב-2020.
הערכות הכנסות שנתיות של QCOM נתונים על ידי YCharts
הסתמכות על עסקת NXP
תחזית הצמיחה החלשה מפעילה לחץ נוסף על קוואלקום לסגור את הרכישה המוצעת שלה של NXP Semiconductor N.V.NXPI), שימשוך את מוצרי NXP ואת הדומיננטיות בתקשורת בשדה הקרוב ובשבבי רכב, לתוך הפורטפוליו של קוואלקום.
זה יחזק את תחזית הצמיחה הפושרת של קוואלקום. אבל העסקה הזו ממתינה לאישור הרגולטורים הסיניים, ועד שהאישור הזה יגיע, עדיין קיים חשש שהיא תיחסם. ייתכן שזו הסיבה שמניות NXP נסחרות בהנחה של כ-3 אחוזים לעומת מחיר ההצעה של קוואלקום.
מניות קוואלקום אפילו לא זולות לפי השווי הנוכחי שלה, נסחרות בכמעט פי 15 מהערכות הרווח של 2019 של $3.97. זה שם את הערכת השווי שלה לפני ברודקום ב-13 ואינטל ב-14. (ראה גם: אינטל עשויה לקנות את Broadcom כדי להגן על זכיינות אפל.)
לעת עתה, קוואלקום נותרה להיסחר בכשירות שלה ללא הצעת ברודקום שתתמוך במחיר המניה שלה, וזה אומר שהמניות צפויות לרדת בטווח הקצר.
מייקל קרמר הוא המייסד של Mott Capital Management LLC, יועץ השקעות רשום ומנהל תיק הצמיחה Thematic Growth המנוהל באופן אקטיבי של החברה. קרמר בדרך כלל קונה ומחזיק במניות למשך שלוש עד חמש שנים. לחץ כאן לביוגרפיה של קרמר ואחזקות תיק ההשקעות שלו. המידע המוצג מיועד למטרות חינוכיות בלבד ואין בכוונתו להציע הצעה או שידול למכירה או רכישה של ניירות ערך, השקעות או אסטרטגיות השקעה ספציפיות. השקעות כרוכות בסיכון ואם לא צוין אחרת, אינן מובטחות. הקפד להתייעץ תחילה עם יועץ פיננסי מוסמך ו/או איש מקצוע מס לפני יישום כל אסטרטגיה הנדונה כאן. על פי בקשה, היועץ יספק רשימה של כל ההמלצות שהועלו במהלך שנים עשר החודשים האחרונים. ביצועי העבר אינם מעידים על ביצועים עתידיים.
