מה יועצים פיננסיים מספרים ללקוחותיהם היום

פרץ הקנייה של נובמבר בשוק המניות הואט בשבוע שעבר, מכיוון שכל הממוצעים הגדולים רשמו הפסדים, אבל שום דבר לא דרמטי מדי. מדד הדאו הסתיים בירידה של כ-0.1% - בעצם שטוח. ה-S&P איבד פחות מ-1% במהלך השבוע, בעוד שהנאסד"ק הסתיים בירידה של 1.5%. כל שלושת המדדים עדיין חיוביים לחודש, ונמצאים בהרבה מהשפל של אוקטובר. אבל תלול יותר היפוכים בתוך ה משרד האוצר האמריקאי השוק מזהיר מתקופות קשות בפתח. ארה"ב המלאה עקומת תשואה הפוך בשבוע שעבר, עם החודש שטר האוצר התשואה עולה מעל 30 שנה אג"ח של האוצר תְשׁוּאָה. שתי הפעמים האחרונות שקרו: אוגוסט עד ספטמבר של 2019 - ואחריו הגיעה א שֵׁפֶל החל במרץ 2020, ומאוגוסט 2006 עד אוגוסט 2007 - ואחריו הגיע מיתון שהחל בינואר 2008.

המשקיעים מחפשים בסיס מוצק ומסרים עקביים מה- שירות פדרלי באשר למסלול העלאות הריבית העתידיות. ומה שקיבלנו בשבוע שעבר מכמה פקידים בפד הוא שהדרך אל בנק מרכזיהתעריף הטרמינל של נשאר די תלול. נשיא הפדרל ריזרב של סנט לואיס, ג'יימס בולארד, אמר ביום חמישי כי הריבית עדיין לא נמצאת באזור שעשוי להיחשב מגביל מספיק. לדברי בולארד, האזור המתאים עבור שיעור הקרנות הפדרליות יכול להיות בטווח של 5% עד 7%, וזה גבוה ממה שהשוק מתמחר.

זו הפעם הראשונה ששמענו את המספר הזה של 7% עבור התעריף המסוף מהפד, ומסתכלים על חוזים עתידיים על קרנות הפד מה-CME, לסוחרים לא היה טווח גבוה יותר בתחזיות שלהם. טווח היעד הגבוה ביותר הוא בין 5% ל-5.25%, שהסוחרים מצפים שיתרחש עד מאי 2023. ייתכן שחוסר התאמה בין הציפיות הוביל לחלק מהמכירה שראינו בשבוע שעבר. אִינפלַצִיָה אמנם מתקרר, אבל אולי לא מספיק מהיר עבור הפד, שלא רוצה להיתפס שוב כמאחורי העקומה.

צ'ארלס שוואב יצא עם סקר סנטימנט הסוחרים האחרון שלו לרבעון הרביעי, ויש יותר מכמה סימנים לאופטימיות באדמות הסוחרים. זכור - אלה הם סוחרים, לאו דווקא משקיעים לטווח ארוך, אבל מכיוון שהם משקיעים כסף לעבודה בתדירות גבוהה יותר מרבים מאיתנו, כדאי לשים לב איך הם מרגישים. כמה נקודות חשובות מהסקר? 68% אומרים שהם עדיין דוביים ברבעון הרביעי, אבל הם עדיין רואים הזדמנות ברבעון אֵנֶרְגִיָה ו בריאות מגזרים, כמו גם מניות ערך. זה משתלב עם מה שראינו במונחים של ביצועי שוק לאחרונה, ולמה שאנחנו עשויים לצפות בהתחשב בחששות לגבי מיתון.

למעשה, כמעט כל המשיבים מרגישים שמיתון כלכלי בארצות הברית הוא לפחות סביר במידה מסוימת, כאשר רבים טוענים שהוא יתחיל, או כבר החל, ב-2022. עליית הריבית, האינפלציה וסוגיות פוליטיות - הן מקומיות והן בינלאומיות - הן הדאגות העיקריות שלהן, מה שנשמע מוכר. אלו היו חומות הדאגה הדומיננטיות בסקרי רגשות הקוראים שלנו וכמעט של כולם.

יותר ממחצית מהסוחרים הללו מצפים שהפד יעלה את הריבית ב-50 לפחות נקודות בסיס (bps) בפגישת דצמבר השנה, בעוד שרוב המשיבים צופים שהריבית לא צפויה לרדת ב-2023. פקידי הפד רומזים שהריבית צפויה להיות גבוהה יותר לאורך זמן ממה שמציעים החוזים העתידיים של קרנות הפד, וכי משיכה של מלחמה בין תקוות וציפיות, מול המציאות של מה שיידרש כדי להוריד את האינפלציה ל- של הפד שיעור יעד של כ-2% - זה המבוי הסתום שאנחנו עשויים להרגיש בשוק המניות האמריקאי לאחרונה.

מה יש בפרק הזה

הירשם עכשיו: פודקאסטים של אפל / Spotify / גוגל פודקאסטים / PlayerFM

אנחנו מאמינים ואלופים גדולים של יועצים פיננסיים כאן בחברת Investopedia. אנו חוגגים מדי שנה את היועצים הפיננסיים המשפיעים ביותר בארץ, באמצעות ה Investopedia 100. זו הרשימה הייחודית שלנו של אותם יועצים עצמאיים שמפיצים אוריינות פיננסית, השכלה ותובנות ללקוחות שלהם, לקהילות שלהם ולרחבי התעשייה. ואתם עומדים לשמוע מכמה מהם, מכנס האימפקט של שוואב לפני כמה שבועות. הצוות שלנו ראיין כמה יועצים ואנשי מקצוע משקיעים על מה שלקוחותיהם שואלים אותם בימים אלה, הגדול ביותר שלהם דאגות, וכיצד הם מייצרים תשואות או מגנים על התשואות של לקוחותיהם בשוק מאתגר זה, בתוספת הציפיות שלהם לגבי 2023.

אתה הולך לשמוע כמה נושאים נפוצים: אינפלציה, ה שוק דובים, הבלגן וההזדמנויות שב הכנסה קבועה ו נכסים חלופיים, אבל המכנה המשותף בין כל היועצים ולקוחותיהם הוא קיום תוכנית פיננסית. אני מחשיב את עצמי די בקי בהשקעות ובפיננסים אישיים, אבל לא ידעתי מה לא יודע עד שנרשמתי עם יועץ פיננסי, וזו הייתה אחת ההשקעות החכמות ביותר שעשיתי אי פעם עָשׂוּי. הנה כמה מילות חוכמה מכמה יועצים פיננסיים ואנשי מקצוע מעולים בתכנון בכנס Schwab Impact:

ג'יימס: "ג'יימס דמרט, שותף מנהל ומייסד Main Street Research, שבסיסו בעיר ניו יורק, עם משרדים גם בסן פרנסיסקו."

"רוב האנשים שואלים אותי, "כמה זמן יימשך שוק הדובים הזה?", אנחנו אומרים בשבוע-שבועיים האחרונים שזה נגמר בערך של שני שליש. מחירי המניות באמת לא ירדו ככל שהם כנראה צריכים, לאור העלאות הריבית האגרסיביות של הפד ועקשנותם להחזיר את האינפלציה לאסם. זה הולך להיות יותר הידוק, ושוק המניות פשוט לא מוכן לזה, אבל הוא מגיע לשם".

"לכל הלקוחות שלנו יש דבר אחד במשותף. אנחנו מנהלים את עיקר הנוזל שלהם שווי נקי, ורובם מודאגים ואומרים, "היי, אני רוצה לוודא שהכסף הזה יחזיק מעמד כל חיי." ואז יש את החצי השני בר המזל שאומרים, "היי, אני רוצה שזה יימשך את חיי עם הדור הבא." אנחנו גם מנהלים כסף עבור קרנות ועמותות, והם צריכים שזה יחזיק מעמד דורות. אז שווקים קשים כמו אלה יכולים לגרום לאנשים להיות מודאגים מהערכת השווי של התיק שלהם, וזו הסיבה שכל כך חשוב לנהל את הסיכון השלילי בזמן שאנחנו עוברים את זה".

"זו השנה הראשונה שבה באמת ראינו הכנסה קבועה - אם יש לך קרן אג"ח, למשל - יורדת בצורה די דרמטית, כמעט יותר ממניות בשנה ממוצעת. אז תיק 60-40, שנעשה באופן קונבנציונלי, לא הסתדר. עבור המשרד שלנו, אנו משתמשים בניירות ערך בודדים. אנחנו משתמשים באג"ח בודדות, כך שבאמת לא היה לנו את החיסרון שקרנות האג"ח בהחלט חוו השנה. ואנחנו חושבים שתיק ה-60-40 חי וקיים, למרות שהחכמה המקובלת אומרת שלא, בהתבסס על הביצועים האחרונים".

"בהתאוששות בשוק, ב התאוששות כלכלית, לה אנו מצפים ב-2023 - זוהי הזדמנות מצוינת למשקיעים לנעול את התשואות של 4% לשנתיים עד 10 שנים אוצר, או על כל ערבות אישית אחרת, א תאגיד או א מוני- זה יהווה השלמה נהדרת בחמש השנים הבאות או אפילו עשר. אתה עושה את זה בצד האג"ח, וזה יחמיא להתאוששות ההון הגדולה שאנחנו הולכים לראות ב-2023. אז 60-40 הולך להיות חי וקיים כשנעבור את שוק הדובים הזה".

"הגנה על תיקים היא כנראה, לדעתי, הדרך הטובה ביותר עבור יועצים להוסיף ערך. שוקי שוורים הם קלים - כולנו יודעים את זה. שוקי הדובים הם הקשים. והייתי מציע שלושה דברים שכל המשקיעים צריכים לעשות בשווקים מהסוג הזה, ועדיין לא מאוחר מדי. ואחת היא: תפסיקו לקבוע ולשכוח את התיק ב-60-40 או 70-30. כאשר זה מתחיל להיראות מכוער - למשל, השנה, כשהפד נהיה אגרסיבי, וזה לא טוב לכלכלה - היו מוכנים להפחית את חשיפת המניות שלכם. זו הדרך מספר אחת לנהל סיכונים. זה לא חייב לעבור מ-70% לאפס, אבל כל דבר פחות מהרגיל הוא ממש זהיר בשוק מהסוג הזה, וככה אנחנו מסתכלים על זה".

"הדבר השני הוא - אם אתה צריך חשיפה למניות, היה סלקטיבי לגבי זה. כולנו יודעים כאשר הפד מעלה את הריבית, הכלכלה מתכווצת. בחר סקטורים בשוק שנוטים להצליח בסביבה מסוג זה. שירותי בריאות הם דוגמה טובה - אנשים תמיד חולים, ויש לנו מוצרי בריאות שיעזרו להם. מוצרי יסוד לצרכן, כמו פרוקטר וגמבל, שמוכרים חומר ניקוי טייד ומשחת שיניים קרסט - אנחנו הולכים להמשיך להשתמש באלה, ו חברות שירות גם כן. אז מסתובב למגזרים שכן הֲגַנָתִי, ופחות מלאי באופן כללי, הוא המפתח."

"והדבר האחרון שאנחנו עושים שהוא מאוד ייחודי הוא שאנחנו משתמשים במיקום זהיר מאוד פקודות הפסקת הפסד. אז כשהשווקים נהיה ככה - בחודשים פברואר ומרץ, חלק מהמניות נמכרו רק בגלל הסטופ-לוס, מה שבדיעבד היה כלי מאוד מועיל עבורנו במהלך השנה. כל שלושת הדברים באמת עוזרים. אנחנו קוראים לזה פעיל ניהול סיכונים, אבל זה עוזר להפחית את הסיכון הזה."

הלן: "הלן סטפנס, ניהול הון של אספן בפורט וורת', טקסס."

"אני חושב שהדאגה העיקרית היא האורך והחומרה האפשריים של שוק הדובים הנוכחי, וכיצד זה ישפיע על הוצאות הפרישה שלהם, עבור אלה שפרשו. והאינפלציה, וכמה מתמשכת היא עומדת להיות וכמה זמן היא תימשך. ובכן, לא נטשנו את האסטרטגיות המסורתיות שלנו, מכיוון שאנו מרגישים שיש שם הרבה ערך".

"הכנסה קבועה לתקופות קצרות בהחלט סיפקה הרבה הגנה על תיקים, אבל הקצאנו יותר לאשראי פרטי ונדל"ן פרטי. מגוונים לתיק העבודות שלנו. זה לא שהם מוגנים לחלוטין מפני ירידת שוק, אבל יש רק הפרש זמן ניכר עד שזה מתחיל להופיע. בְּהֶחלֵט, קצירת הפסדי מס הייתה משימה עמוסה עבורנו השנה, בשוק המורד הזה, מואצת המרות רוט, וזה סיפק מקורות שאנו חושבים עליהם כאלפא יועץ."

"אנחנו ממשיכים להתמקד במה שאנחנו יכולים לשלוט, לא במה שאנחנו לא יכולים לשלוט. סקירות של תוכניות פיננסיות היו משפיעות יותר על הלקוחות שלנו מאשר סקירות תיקים. הם רק רוצים לוודא שיש להם שקט נפשי בידיעה שהכל יהיה בסדר. לקוחות בסך הכל יודעים שהרעש לטווח הקצר בשווקים יירגע, ובסך הכל, הם מתעניינים יותר כיצד התיק שלהם משפיע על העתיד בהקשר לשינויים בהוצאות אורח החיים שלהם, חסכונותיהם וכמה זמן הם מתכננים לשמור עובד. אז אנחנו באמת מתמקדים כרגע בתוכנית הפיננסית ולא כל כך בבדיקת התיק, כי לכל אחד יש תוכנית, והתוכנית הזו נקבעת לפי איך הם מחולקים בתיק שלהם".

לִשְׁדוֹד: "שמי רוב סנטוס. אני המנכ"ל של Arrowroot Family Office. אנחנו מבוססים בלוס אנג'לס, אבל יש לנו משרדים גם בווירג'יניה, מישיגן וצפון קליפורניה".

"הרבה מהלקוחות שלנו ערוכים לתנודות שוק כמו זו. הייתי אומר שהמצבים הקשים יותר הם הלקוחות החדשים יותר - אנשים שזה עתה היו להם מזומנים ורק התחילו להשקיע בשוק השנה. אני חושב שהחששות גבוהים יותר אצלם, כי הם לא הבינו שחלק מהתנודות האלה היו מגיעות כל כך מהר".

"אני חושב שהדאגות העיקריות צריכות להיות - האם הם יכולים להרשות לעצמם להשיג את המטרות שלהם? האם הם מקבלים את ההחלטות הנכונות עם הכסף שלהם, למען המשפחה שלהם ולמען עתידם? אז אני חושב שהשאלות האלה הן בראש. כשהם קוראים כותרות ורואים מה קורה בשווקים כרגע - הם אנושיים, אז הפחד הופך לגורם גדול. ואני בטוח שהרבה יועצים שאתה מראיין בכנס הזה - חלק גדול מהעבודה שלנו, הוא למעשה יותר ייעוץ ופסיכולוגי מאשר כלכלי. ולכן זה נהדר מנקודת המבט שלנו, כי אלו הכלים שלדעתנו יש לנו את היד הכי טובה בהם, ושאנחנו זוכים לפרוס במצבים כאלה".

"מה שאנחנו מנסים לעשות כדי להיות יצירתיים זה להשתמש בחלופות. התחלנו ליישם כמה מוצרי קצבה, אם זה הגיוני, עבור אנשים מסוימים. מזומן הוא המלך השנה; זוהי קבוצת הנכסים בעלת הביצועים הטובים ביותר. אז יש בעצם חשבונות חיסכון עם תשואה גבוהה יותר ו תעודות פיקדון (תקליטורים), שמתחילים כעת לספק לגימלאים קצת הכנסה, אם כי האינפלציה כרסמת להם כוח קנייה. אבל בשביל השקט הנפשי, זה פתרון עבורם. אז אתה צריך להיות ממש זריז".

"ואני לא חושב שמישהו יכול לשים דגם של חותך עוגיות בכל ההיבטים של הלקוחות בשוק הזה. זה פשוט לא עובד. היו לנו מספר לקוחות בעלי קריפטו בשווי עשרות מיליוני דולרים, ודיברנו איתם במשך מספר תקופות על גיוון והגנה על העושר שלהם. ובדרגות שונות של הצלחה, היו לנו כמה אנשים שפשוט יחזיקו בנכסים האלה לנצח, בגלל האמונות הקשות שלהם".

"ואז היו לנו אחרים שכן קיבלו חלק מההחלטות האלה, ויכולנו לעשות כמה דברים יצירתיים סביב גידור סביב עמדות הקריפטו הללו, שהיו כלי פיננסי מסורתיים שאנו מיישמים בקריפטו חדש עולם-מכירה שיחות, קונה מעמיד, כדי להיות מסוגל להגן עליהם לקראת החורף הזה. אז אנחנו מנסים להוסיף ערך איפה שאנחנו יכולים, ואיפה שזה אפשרי. אבל חייבת להיות פתיחות מהצד השני מהלקוח".

פיטר: "אני פיטר לזארוף. אני עובד עבור חברת Plain Corp., שבסיסה בסנט לואיס, ואני מנהל השקעות ראשי (CIO) שם."

"אני חושב שהשאלה היחידה שעולה הכי הרבה היא "כמה זמן שוק הדובים הזה יימשך, והאם הדברים הולכים להחמיר?" עליה אני בדרך כלל מגיב - רק במבט פשוט בהיסטוריה ובממוצעים, הירידה הממוצעת בשוק הדובים כשיש מיתון צמוד - ואני הולך לקחת את הקפיצה שעומדת להיות לנו מיתון, או להעריך שאנחנו נמצאים כרגע אחד. כשמסתכלים על הירידות האלה, לוקח להן בערך 18 חודשים, בממוצע, עד לסוף הסוף. והירידה הממוצעת, משיא לשפל, היא 33%".

"אז למען השיחה, אני לא אומר שזה מה שהולך לקרות, אבל זה מקום נחמד לעגן ציפיות. אז נכון להקלטה הזו, אנחנו בערך עשרה חודשים. אז אם אני מדבר עם לקוח, אני אומר, "טוב, אולי יש לנו עוד שמונה חודשים, עוד 12 חודשים." מנקודת מבט אישית, אני חושב שנפיל את הירידה הזו ב-30% מהשיא. ואני נותן ללקוחות לדעת את זה, אבל אני גם מודיע להם שזה לא משנה את הדרך שבה אני הולך להשקיע את תיק ההשקעות שלהם, כי יש לנו בנתה את התיק על סמך תוכנית פיננסית שלוקחת בחשבון ירידות המתרחשות בהיקף ובתדירות דומים לאלה שהיו ב- עבר."

"ועד כה, אין באמת שום דבר יוצא דופן, אך ורק מנקודת מבט של נתונים, בשוק הדובים המסוים הזה. אני כן חושב שאנשים שמתקרבים לפנסיה מודאגים מאוד. הם מודאגים מהאינפלציה, הם מודאגים מתי השוק הדובי עומד להתהפך, ו הם מודאגים אם התוכנית שלהם לפרוש, במיוחד אם זה יהיה בשנה עד שנתיים הקרובות, עדיין נשמע. אז הקבוצה הזו ספציפית, אני חושב שבצדק, קצת יותר עצבנית. תכנון פיננסי טוב, אם עשית את זה כבר זמן מה — שוב, כדאי שיהיו לך דברים שיאפשרו לך לשמור על התוכנית הפיננסית שלך למרות הכלכלה".

"עבור אנשים מתחת לגיל 50, הייתי אומר שחשש גדול יותר הוא האינפלציה באופן כללי. ולאנשים שמחפשים לשדרג את גודל הבית שלהם, או שמנסים לברר אם או לא הם יכולים לעשות תוספת לבית שלהם - זו הייתה נקודת דיבור גדולה עבור אנשים עם שכר מנהלים, כמו אופציות. רוב האפשרויות הללו הן מתחת למים. אז זו עוד נקודת דיבור גדולה לאנשים שנמצאים בשנות ה-30, 40 וה-50 לחייהם, שנראה שאנחנו מתייחסים אליה הרבה בימים אלה".

"גם אם אתה יודע אילו אירועים הולכים להתרחש, אתה לא תמיד יודע איך השווקים יפרשו את זה. והנה נתון חשוב באמת - אם תסתכלו על 20 השנים האחרונות של התשואות, 50% מהימים הטובים ביותר ב-S&P 500 התרחשו במהלך שווקי הדובים. עוד 34% מהימים הטובים ביותר התרחשו בחודשיים הראשונים לאחר שוק דובים. אז אתה צריך להישאר מושקע, כי אתה לא הולך לדעת מתי זה עומד להסתיים. ואם תחכו עד שהפעמון "הכל ברור" יישמע, כנראה שכבר פספסתם. אז אני חושב שזה באמת המסר המרכזי שאנחנו מנסים להעביר ללקוחות עכשיו".

"אני מאמין שתיק העבודות המתאים לכולם מת, ואני חושב שאנחנו עכשיו בעידן של התאמה אישית. בין אם אתם 60% מניות או לא, כמות ההתאמה האישית שאנחנו יכולים לעשות, כיועצים, בגלל הטכנולוגיה, בגלל המוצר הצעות, ובשל כמה תהליכים טובים יותר והתנסויות נלמדות - הייתי אומר שבדרך כלל אתה יכול להפנות לקוח לרמות של התאמה אישית. וכן, התקופה הרעה הזו קרתה. שוב, תכננו את התקופות הרעות האלה, ועכשיו, התשואות קדימה הולכות להיות טובות יותר. הערכות השווי נמוכות יותר, התשואות גבוהות יותר, ואבן הבניין של כל התשואות היא שיעור תשואה ללא סיכון."

"ולבסוף, יש לנו משהו בשיעור חסר הסיכון שדומה לתשואה. נכון, זה שלילי תשואה אמיתית כשמסתכלים על האינפלציה, אבל אני חושב שזה סביר להניח שמתישהו ב-12 החודשים הבאים, האינפלציה צוללת קרוב יותר לטווח של 4-5%. גם אם זה לא יתייצב מתחת ל-3%, רוב מאגר הלקוחות שלנו זוכר עידן שבו אינפלציה היה בין שלושה ל-5% ברוב הזמן, כאשר 15 השנים האחרונות בערך היו הרבה יותר גדולות חריג. אני חושב שאם נתחיל לראות מחירים עולים ב-3%, זה ירגיש בסדר גמור לכולם".

"בכניסה לשנת 2023, הרבה ממה שאני רוצה שלקוחות יבינו הוא שנקודת ההתחלה הנוכחית שבה אנחנו נמצאים בשוק - היא לא כל כך מסוכנת, כמו שהיא מעצבנת. ואתה צריך לצרף לזה צד אנושי - אף אחד לא אוהב שווקי דובים - אנחנו יודעים שזה חלק מזה. הדרכנו את הלקוחות שלנו לצפות מהם. אבל החלק הגדול של הירידה, החלק הגדול של הסיכון כבר קרה. וזה לא אומר שלא יכולנו ליפול יותר - כפי ששמעתם קודם, אני חושב שניפול עוד קצת. אבל, כל עוד אתה חושב שעוד שלוש שנים מהיום, המניות יהיו גבוהות יותר, או אפילו שנה, שנתיים מהיום הן יהיו גבוהות יותר - הרבה מהסיכון נמחק. הסיכון הגדול ביותר הוא שאתה מתנהג בצורה גרועה. ואם אתה מוכן לחיות את כל זה, אז זה מפסיק להיות מסוכן וזה פשוט יותר מטרד. זה קצת יותר מעצבן איך הייתי מאפיין את שוק הדובים הזה עכשיו".

"ולכן אני חושב שזה הנושא לקראת 2023, עד כמה שזה נשמע טיפשי, שאנחנו רוצים להעביר ללקוחות. שוקי דובים הם מבאסים, ידענו שהם עומדים לקרות, ואנחנו לא אוהבים אותם. אנחנו הולכים להיות כאן כדי לוודא שאתה לא עושה טעות, כי הבחירות שאתה עושה בשוק דובי יכולות להגדיר את הצלחת ההשקעה האולטימטיבית שלך. וכך, אנחנו רוצים לוודא שכולם יתנהגו, ישאירו את הידיים על ההגה ויוכלו להסתכל על הפרס".

בריאן: "שמי בריאן ונדיג. המשרד שלי הוא MJP Wealth Advisors. אנחנו ממוקמים בקונטיקט, עם משרדים בפרמינגטון ובווסטפורט".

"אז אני חושב שלכולם יש קצת חרדה מוגברת לחלק מהלא ידועים האלה, ואנחנו מנסים לקשר דברים אסטרטגית למה התוכנית או התהליך של ניהול השקעות של מישהו, וכיצד זה קשור לכוונה האסטרטגית שלו כחלק ממטרות מחזור החיים שלו. למרבה המזל, עם רוב הלקוחות שלנו, הרכבנו תוכנית עושר איתנה שלוקחת בחשבון שתהיה תנודתיות. השווקים לא תמיד עולים מדי שנה. אז אני חושב שהקמנו כמה צעדים שעזרו לאנשים לעבור את הרעש הזה, כביכול".

"אבל עכשיו, כשאנחנו מקבלים מידע כל כך מהר, אני חושב שהסגנון וההתנהגויות של המשקיעים השתנו. המשקיעים ראו את השווקים יורדים מהר מאוד, כמו במרץ 2020, ואז גם הם חוזרים מהר מאוד. למרבה הצער, להיות בשוק דובי, זה קצת יותר דרך מוארכת, ולמשקיעים אין אותו סוג של חשיבה עכשיו, שאולי היה להם בעבר, בהתבסס על גיל או על סמך היכן הם הם."

"אז התמקדנו מאוד בנכסים אמיתיים, בסוגי תשתית אמיתיים של השקעות. אז לזמן מה בעצם, קפצנו על העגלה של השקעות בתשתיות באנרגיה מתחדשת, הרבה לפני חוק הפחתת אינפלציה עבר השנה. זו הוכחה כאלטרנטיבה טובה להכנסה קבועה. כמו כן, השקענו כבד מאוד בנדל"ן פרייבט אקוויטי, שזכה לתשואות טובות משנת 2020, וגם יוצר הרבה הכנסה מועילה במס, החוזרת ללקוח. אנחנו גם עדיין מתמקדים קרנות גידור שבאמת מראים שהם יכולים למזער את התנודתיות, ולהעלות מספרים לאור ירידה משמעותית בשוק".

"במקביל, אנחנו מנסים לחנך את הלקוחות שלנו לגבי סוגי נכסים אחרים, כי אנחנו מקבלים את השאלות לגבי נכסים דיגיטליים, מטבעות קריפטוגרפיים, אז אנחנו יכולים לדבר על זה. אבל שוב, אתה יודע, ברור שזו השקעה ספקולטיבית יותר וזה על בסיס כל מקרה לגופו. אז היינו מאוד פעילים בתיק ההשקעות שלנו. אז דבר אחד שהתכוננו אליו, וחשבנו על התקדמות השוק, הוא פשוט להישאר מודעים לסיכון, ולקשר את זה בחזרה לצרכי הלקוחות שלנו".

"אנחנו גם חושבים על כל שינוי צפוי בחוק המס, כל דבר שעשוי לצאת מבחירות אמצע הקדנציה, מנקודת מבט תכנונית. וגם לדעת שיש חוקים מסוימים שנמצאים בספרים עכשיו, שעומדים לשקוע ב-2025, 2026, בין אם זה קרנות של אזור הזדמנויות, ובין אם זה נושאי תכנון עיזבון. ואני חושב שבסופו של יום, זה רק מנסה להיות פרואקטיבי, לעדכן אנשים לגבי, אתה יודע, מה קורה בהמשך הדרך, למדוד את זה בחזרה לאיך הם מנהלים את משק הבית שלהם, מה קורה בעבודה, האם הם עונים על צרכי הוצאות המחיה שלהם, ואני חושב שזה רק תהליך מתמשך של הערכות".

מלקולם: "מלקולם את'רידג', יועץ פיננסי מ-D.C., עם CIC Wealth Management. יש לנו כמה משרדים בין בולטימור לרוקוויל, מרילנד. אני "מלקולם על כסף" בכל המדיה החברתית, ואני גם המנחה של הפודקאסט של Tech Money."

"במקום לשאול, "מה אנחנו עושים? מה אנחנו עושים?" שמתי לב שלקוחות, במיוחד לקוחות ותיקים שלנו, שואלים, "האם יש משהו שאנחנו צריכים לעשות הפעם?" שזו דרך ייחודית לשאול, "האם הפעם יש שונה?"

"ואני חושב שזה הניואנס המגניב באמת ששמתי לב אליו עם לקוחות ממארס 2020, כשהמגיפה התחילה לראשונה, ועד עכשיו, שבו נראה שהשוק פועל נגדנו והיה במשך רוב השנה הזו, שבה אנחנו לא יכולים לרוץ להכנסה קבועה ליתר ביטחון, כפי שהיינו מסוגלים פעם, או לפחות במחזור השוק המסוים הזה, לא הצלחנו ל. וכך, מסתכלים על איגרות חוב ואומרים "זו רשת הביטחון, זה המקום שבו אנחנו לפחות מצפים לשימור נכסים" - זה נעלם, לפחות ברגע זה. ולכן אנחנו צריכים להיות מאוד יצירתיים לגבי מציאת פונדקאיות קשר ודברים כאלה, כדי להגן על לקוחות מהסערה".

"אחד הדברים שהתמקדנו בהם לשנת 2023 הוא לנתח את התיק כדי לגלות כמה ריכוז יש לנו מגה-קאפ טק, ולוודא שהלקוחות מודעים לעשרת ההחזקות המובילות בתיק ההשקעות שלהם. אז הרבה ממה שאנחנו עושים הוא שילוב בין תעודות סל וקרנות נאמנות. וכפי שאני בטוח שאתם יודעים, יש הרבה צומת בקרנות האלה, שבהן כל מנהל קרן הוא הבעלים של אפל, כי אם אתה רוצה לנצח את המדד, אתה חייב להיות הבעלים של אפל - אפל הוא המדד. או אם אתה רוצה לנצח את המדד, אתה חייב להיות הבעלים של טסלה, או אמזון, וכן הלאה".

"ולכן, לוודא כי כמו הסיבוב הזה, כדי ערך או ל- כובעים קטנים או לכל דבר אחר שאנחנו רואים קורה קורה, שאנחנו לא צמודים יתר על המידה למסחר בטכנולוגיה מגה-קאפ שהביא אותנו לכאן. עבור לקוחות שהם קצת יותר שמרניים, אולי מתונים עד שמרניים, שבהם הם צריכים להיות מגוונים יותר ומאוזנים יותר מאשר החשיפה שלהם למניות, למקרה שהמסחר בטכנולוגיה ייעלם ולא יתאושש עם שאר השוק כפי שהיה בעשור האחרון או כך."

מועד השבוע: פשע קמעונאי מאורגן

הגיע זמן הטרמינולוגיה. הגיע הזמן למשקיעים משכילים כמונו להתחכם לקראת השבוע. ולמרבה הצער, הקדנציה השבוע מגיעה אלינו מ-Target ומקמעונאים אחרים, כי הקדנציה של השבוע היא "פשע קמעונאי מאורגן". שבוע שעבר, מטרה בכירים אמרו בשיחת הרווחים של החברה כי הצטמקות המלאי, או היעלמות הסחורה עקב פשע קמעונאי מאורגן, הפחיתה שֶׁלָה שיעור רווח גולמי ב-400 מיליון דולר עד כה בשנת 2022, בהשוואה לשנה שעברה. פשע קמעונאי מאורגן אינו חדש, אך הוא החמיר בהרבה בשנים האחרונות, על פי הפדרציה הקמעונאית הלאומית (NRF). אבל מה זה, בדיוק?

לפי ה-NRF, פשע קמעונאי מאורגן הוא גניבה בקנה מידה גדול של סחורה קמעונאית, מתוך כוונה למכור מחדש את הפריטים למטרות רווח כספי. פשע קמעונאי מאורגן כולל בדרך כלל מיזם פלילי, המעסיק קבוצה של אנשים שגונבים הרבה כמויות סחורה ממספר חנויות ופעולת גידור הממירה את הסחורה הגנובה ל כסף מזומן. ניתן למכור פריטים גנובים דרך אתרי מכירות פומביות מקוונות, בשווקי פשפשים ואפילו לקמעונאים אחרים. בנוסף להתמקדות בחנויות אחרות, כנופיות פשע קמעונאי מאורגנות עוסקות בפעילויות גניבת מטענים.

על פי סקר האבטחה הקמעונאי הלאומי של הפדרציה הקמעונאית הלאומית, הפסדים הקשורים לפשע קמעונאי מאורגן הגיעו ל-94.5 מיליארד דולר ב-2021, לעומת 90.8 מיליארד דולר ב-2020. הדו"ח מצא גם כי קמעונאים ראו עלייה ממוצעת של 26.5% באירועי פשיעה קמעונאית מאורגנת בין השניים 2020 ו-2021, והם גם דיווחו על עלייה באלימות ותוקפנות הקשורים לסוגים אלה של פשעים. ראינו את הסרטונים ברשתות החברתיות, והם מפחידים.

אבל זו המציאות החדשה עבור קמעונאים שמתמודדים עם כל מיני אתגרים אחרים, כולל אינפלציה ועוד תחרות באינטרנט. לשכת המסחר של ארה"ב, בין ארגונים אחרים, דוחפת לחוקים מחמירים יותר כדי להילחם בפשע הקמעונאי המאורגן כי, תאמינו או לא, אין כל כך הרבה על הספרים. אז לעת עתה, קמעונאים צריכים להתייחס לפשע קמעונאי מאורגן כעוד עלות של עשיית עסקים.