הרווחים של קוואלקום עלולים לרדת ב-40% בעקבות ביקוש חלש למכשירים ושבבים
Qualcomm Inc. (QCOM), אחת מתשע חברות המוליכים למחצה המובילות על ידי שווי שוק, ככל הנראה ידווח על ירידה של 40% ברווח הנקי ברבעון השני של שנת הכספים 2023, על רקע ירידה בביקוש למערכות השבבים, המכשירים והמכשירים שלה. האינטרנט של הדברים מוצרים ושירותים (IoT).
טייק אווי מפתח
- קוואלקום ככל הנראה תדווח על EPS מותאם של $1.77 עבור הרבעון השני של שנת 2023 לעומת 2.57 דולר שנה קודם לכן.
- ככל הנראה ההכנסות ירדו זה רבעון שני ברציפות, כאשר הירידות התרחבו ב-700 נקודות בסיס ל-19%.
- עסקי המכשירים, השבבים וה-IoT של קוואלקום מתמודדים עם ביקוש מוחלש עקב בעיות כלכליות.
קוואלקום עשויה לדווח על רווח נקי של 1.9 מיליארד דולר, ירידה לעומת 3.3 מיליארד דולר לפני שנה, בהתאמה להתאמה רווח למניה (EPS) של 1.77 דולר, כשליש נמוך מ-2.57 דולר ברבעון המקביל אשתקד, על פי הערכות אנליסטים של Visible Alpha. ההכנסות ירדו ככל הנראה ב-19% ל-9.1 מיליארד דולר. החברה תדווח על תוצאות לאחר סגירת השווקים ביום רביעי.
הערכות של הכנסות והכנסות נמוכות יותר מדגישות את המאבק המתמשך של קוואלקום באינפלציה ובביקוש חלש יותר למוצרי טכנולוגיה.
מחסור עולמי בשבבים במהלך המגיפה פינה את מקומו לירידה בביקוש למוצרים טכנולוגיים המכילים מוליכים למחצה, מה שגרם למלאי יצרניות השבבים להתנפח. המלאי של קוואלקום רק לעתים נדירות עלה על 2 מיליארד דולר לפני 2020, אך המלאי עלה על 4 מיליארד דולר בכל אחד מארבעת הרבעונים האחרונים. מלאי הפרויקטים של אנליסטים גדל ב-22% ברבעון האחרון ל-5.5 מיליארד דולר.
המנכ"ל כריסטיאנו אמון אמר מוקדם יותר השנה כי ביקוש מופחת למכשירים יוביל ככל הנראה לרמות גבוהות של המלאי שיימשכו "לפחות עד המחצית הראשונה של לוח השנה 23'.
ביקוש חלש פגע במכירות יצרניות השבבים ושפע מלאי הפחית את המחירים. המשלוחים של קוואלקום צפויים לרדת ב-15% ל-181.8 מיליון ברבעון האחרון, בעוד שמחיר המכירה הממוצע ירד בכמעט 7% ל-32.30 דולר. לאחר מכן, הכנסות המכשירים, זרם ההכנסות הגדול ביותר של החברה, צפויות לצלול בכמעט רבע.
מניית קוואלקום זינקה בינואר לצד מניות מוליכים למחצה אחרות, כשהן מעודדות תיאבון סיכון ואופטימיות שיישומי בינה מלאכותית יחזקו את הביקוש לשבבים לטווח ארוך. מניית קוואלקום ירדה מהשיא שלה בינואר ועלתה השנה ב-7% בלבד, בהשוואה לעלייה של 9% במדד S&P 500 ועלייה של 22% במגזר טכנולוגיות המידע S&P 500.
| סטטיסטיקות מפתח של קוואלקום | |||
|---|---|---|---|
| הערכה לרבעון השני של שנת 2023 | בפועל עבור הרבעון השני של שנת 2022 | בפועל עבור הרבעון השני של שנת 2021 | |
| רווח מותאם למניה ($) | 1.77 | 2.57 | 1.53 |
| הכנסה ($B) | 9.1 | 11.2 | 7.9 |
| הכנסות מ-IOT ($B) | 1.5 | 1.8 | 1.2 |
מָקוֹר: גלוי אלפא
מדד המפתח: הכנסות מה-IoT
עסקי ה-IoT של קוואלקום כרוכים בייצור מוליכים למחצה עבור מחשוב צרכנים, יישומי קול ומוזיקה, רשתות קצה ושימוש תעשייתי.
הכנסות ה-IoT של קוואלקום עלו ב-21% לפחות בהשוואה לשנה מהרבעון האחרון של 2020 ועד לרבעון האחרון של 2022. היא האטה לצמיחה של 7% ברבעון האחרון. כעת, אנליסטים צופים כי ההכנסות בקו עסקי זה ירדו ב-16% ל-1.5 מיליארד דולר, הירידה הראשונה בשנה שעברה מזה שלוש שנים.
