מניות ההגנה המובילות ברבעון השני של 2023

הפלישה של רוסיה לאוקראינה הייתה ברכה עבור חברות הגנה אמריקאיות המייצרות טילים, נושאות מטוסים, מטוסי מפציץ, טכנולוגיית מעקב ולוויינים צבאיים. כמה הערכות טוענות כי הוצאות הביטחון האירופיות עשויות לגדול בכשני שלישים בין 2021 ל-2026, ולהגיע ל-488 מיליארד אירו (כ-531.4 מיליארד דולר).

מניות של כמה חברות ביטחוניות אמריקאיות, כולל לוקהיד מרטין קורפ, (LMT) Northrop Grumman Corp., (NOC), ו-Raytheon Technologies Corp. (RTX), נהנו מהוצאה מוגברת, תוך ביצועים טובים יותר מהשוק הרחב בשנה האחרונה.

תעודת הסל של Invesco Aerospace & Defense (PPA) מחזיקה במגוון רחב של מניות, כולל חלק מחברות שאינן משחק טהור חברות ביטחוניות, כגון אלו העוסקות בייצור אזרחי בחלל. עם זאת, זהו הפרוקסי הקרוב ביותר הזמין עבור התעשייה הביטחונית הרחבה יותר. PPA עלה בכ-3% במהלך 12 החודשים האחרונים, בעוד שמדד ראסל 1000 השיל כמעט עשירית מערכו.

להלן שלוש מניות ההגנה המובילות עם הערך הטוב ביותר, הצמיחה המהירה ביותר והמומנטום הרב ביותר. נתוני ההשוואה שלמעלה הם החל מה-5 באפריל, וכל הנתונים להלן הם החל מה-4 באפריל.

אלו הן המניות הביטחוניות עם הנגרר הנמוך ביותר של 12 חודשים 

יחס מחיר לרווח (P/E).. כי ניתן להחזיר רווחים לבעלי המניות בצורה של דיבידנדים ו קניות חוזרות, יחס P/E נמוך מראה שאתה משלם פחות על כל דולר של רווח שנוצר.

מניות ההגנה הטובות ביותר
מחיר ($)	שווי שוק (שווי שוק) ($B)	יחס P/E נגרר של 12 חודשים
Leonardo DRS Inc. (DRS)	12.87	3.4	4.9
Triumph Group Inc. (TGI)	11.66	0.8	8.4
Huntington Ingalls Industries Inc. (HII)	209.00	8.3	14.5

^{מָקוֹר: YCharts}

• Leonardo DRS Inc.: לאונרדו מספק מוצרי הגנה וטכנולוגיות לצבא ארה"ב. החברה מציעה גם מגוון מוצרים ושירותים הקשורים לטכנולוגיות חיישנים מתקדמות ומערכות משימה משולבות. בתחילת אפריל 2023, לאונרדו הודיע ​​כי הוענק לו יותר ממיליארד דולר בחוזים לאספקת רכיבי הנעה חשמליים משולבים לצוללת בדרגת קולומביה של הצי האמריקני.
• Triumph Group Inc.: יחד עם החברות הבנות שלה, קבוצת טריומף מתכננת, מייצרת ומתקנת מערכות הגנה ותעופה וחלל. ההוצאות הצבאיות היוו כשליש מהכנסותיה של טריומף ב-329 מיליון דולר בשלושת החודשים האחרונים של 2022.
• Huntington Ingalls Industries Inc.: Huntington Ingalls היא חברה לבניית ספינות שמתכננת, בונה ומתחזקת ספינות גרעיניות ולא גרעיניות עבור הצי האמריקאי ומשמר החופים. היא מספקת גם שירותי תיקון ותחזוקה של אוניות. בסוף מרץ, החברה אמרה כי חטיבת בניית הספינות שלה זכתה בתוספת של 1.3 מיליארד דולר. חוזה קיים עם חיל הים האמריקני לספק תכנון פירוט ובנייה של תחבורה אמפיבית רציף LPD 32. החוזה מסתכם כעת ב-1.54 מיליארד דולר.

אלו הן מניות ההגנה המובילות לפי דירוג א צְמִיחָה מודל המדרג חברות על סמך שקלול של 50/50 של הרבעון האחרון שלהן משנה לשנה (YOY) אֲחוּזִים הַכנָסָה צמיחה והשנה הרבעונית האחרונה רווח למניה (EPS) צְמִיחָה. גם מכירות וגם רווחים הם גורמים קריטיים להצלחת החברה. לכן, דירוג חברות לפי מדד צמיחה אחד בלבד הופך את הדירוג לרגיש לחריגות החשבונאיות של אותו רבעון (כגון שינויים בדיני המס או עלויות ארגון מחדש) שעלולים להפוך דמות אחת או אחרת ללא מייצגת של העסק ב כללי. חברות עם EPS רבעוני או גידול בהכנסות של יותר מ-1,000% לא נכללו כחריגים.

מניות ההגנה הצומחות ביותר
מחיר ($)	שווי שוק ($B)	גידול ב-EPS (%)	גידול בהכנסות (%)
CAE Inc. (CAE)	23.02	7.3	190.0	11.6
Bombardier Inc. (BBD.B.TO)	71.59 דולר קנדי	6.8 דולר קנדי	18.9	60.9
Hexcel Corp. (HXL)	69.36	5.8	95.5	19.2

^{מָקוֹר: YCharts}

• CAE Inc.: CAE היא חברת הגנה ואבטחה מבוססת קנדה המתמקדת באימוני סימולציה במגזרי התעופה והבריאות. בשנת 2022 השלימה החברה את רכישת עסקי האימונים הצבאיים של L3Harris כחלק מהרחבתה במגזר הביטחוני.
• Bombardier Inc.: Bombardier היא חברה קנדית המייצרת ומספקת שירות לרכיבים מבניים למטוסים. בומברדייה סוחר ללא מרשם (OTC) בארה"ב תחת הטיקר BDRBF.
• Hexcel Corp.: Hexcel מייצרת חומרים מרוכבים ומוצרים מהונדסים ומוצרי חיזוק לשימוש ביישומים ביטחוניים, תעופה וחלל מסחריים, בחלל ויישומים תעשייתיים כלליים. היא מוכרת את מוצריה ברחבי העולם.

אלו הן המניות הביטחוניות עם התשואה הכוללת הגבוהה ביותר ב-12 החודשים האחרונים.

מניות הגנה עם המומנטום הרב ביותר
מחיר ($)	שווי שוק ($B)	תשואה כוללת של 12 חודשים (%)
Bombardier Inc. (BBD.B.TO)	71.59 דולר קנדי	6.8 דולר קנדי	100.3
Rolls-Royce Holdings PLC (RYCEF)	1.85	15.5	41.2
Aerojet Rocketdyne Holdings Inc. (AJRD)	56.27	4.5	40.0
מדד ראסל 1000	לא	לא	-10.3
Invesco Aerospace & Defense ETF (PPA)	לא	לא	3.3

^{מָקוֹר: YCharts}

• Bombardier Inc.: ראה תיאור החברה למעלה.
• Rolls-Royce Holdings PLC: רולס רויס ​​היא חברה בריטית הבונה טורבינות גז אוויריות, ימיות ותעשייתיות המשמשות במטוסים צבאיים ואזרחיים. היא גם מספקת ייצור חשמל, הולכה ומערכות אחרות לשוק הביטחוני. ההכנסות עלו ב-14% בשנת 2022, מונע על ידי התאוששות בביקוש לנסיעות מסחריות.
• Aerojet Rocketdyne Holdings Inc.: Aerojeteng עוסקת בפיתוח וייצור של מוצרי תעופה וחלל והגנה. במרץ, בעלי המניות של Aerojet הצביעו בעד אישור רכישת החברה על ידי L3Harris Technologies (LHX), צפוי להיסגר מאוחר יותר ב-2023.

השפעת המלחמה על מניות ההגנה

הפלישה הרוסית לאוקראינה ב-2022 והפעילות הצבאית שלאחר מכן הגבירו במהירות את הביקוש להגנה מוצרי החברה כגון טילים, נושאות מטוסים, מפציצי סילון, טכנולוגיית מעקב וצבא לוויינים. דו"ח של חברת הייעוץ Bain & Co. אמר כי מדינות נאט"ו ומדינות אירופה יכולות להגדיל את תקציבי הביטחון הכוללים שלהן ב-50-75 מיליארד דולר כתוצאה מהמלחמה.

בעוד שהוצאה מסיבית על מוצרים ביטחוניים היא ברכה לחברות ביטחוניות, היא גם מציבה אתגרים. חברות ביטחוניות חייבות להאיץ את הייצור ולחדש מהר יותר בזמן מלחמה. בדו"ח ביין נאמר כי חברות ביטחוניות עלולות להישאר במאמץ לעמוד בביקוש, במיוחד לאור בעיות שרשרת האספקה ​​הפוגעות בייצור נשק.

סיכונים של מניות הגנה

סנטימנט הצרכנים משפיע לרוב על ביצועי החברה, ללא קשר למגזר שלה. במקרה של חברות ביטחוניות, אשר לרוב עושות עסקים עם ממשלות, סנטימנט הצרכנים הוא השפעה פחות חשובה. עם זאת, דעות צרכנים יכולות להניע את מדיניות הממשלה, מה שעשוי להשפיע בצורה ישירה יותר על ביצועי חברת ביטחונית.

סקר מ-2022 של גאלופ מצא כי לאמריקאים היו דעות חלוקות בשאלה האם ארה"ב הוציאה יותר מדי, לא מספיק, או את הסכום הנכון על הגנה. השקעה אחראית חברתית בעקבות עקרונות של סביבתי, חברתי וממשל גורמים (ESG) בדרך כלל מונעים השקעה ביצרני נשק. הפופולריות של ESG עלולה להוות סיכון למניות הביטחון.