דימון של JPMorgan: אין תוכנית בקרוב לזוז הצידה כמנכ"ל

בעקבות פרישה מתוקשרת בוול סטריט בשבוע שעבר, אולי נסלח על ציפייה לחדשות בנוגע לתוכניות הירושה של מנכ"ל ג'יי.פי מורגן צ'ייס הוותיק, ג'יימי דימון.

הם לא עשו זאת. ב יום משקיע שנתי עבור הבנק הגדול ביותר בארה"ב, אמר מנהיג הבנק כי אין לו תוכניות לפרוש. יתרה מכך, תוכניות החברה למה שיבוא לאחר מכן נותרות ללא שינוי.

"אני בערך כמו שהייתי כשהייתי בן שמונה (בן שנים)", אמר. "אני לא הולך להשתנות. אני לא הולך לשחק גולף".

זה אומר שדימון לא מתכנן ללכת בעקבות ג'יימס גורמן הוכרז בשבוע שעבר הוא יפרוש מתפקיד המנכ"ל של המתחרה מורגן סטנלי מתישהו בשנה הבאה.

ציין, "העוצמה שלי עדיין זהה," דימון אמר שהוא עדיין אוהב את מה שהוא עושה. ברגע שהוא ירגיש את התשוקה שלו דועכת, הוא הוסיף, הוא יידע שהגיע הזמן לזוז הצידה.

"אני לא חושב שמנכ"לים צריכים לפרוש במקום ולצמצם", אמר, והוסיף מאוחר יותר כי החברה טיפלה בתחליפים פוטנציאליים בעלי יכולת. "אני חושב שהדירקטוריון בטוח שיש להם בחירות מובילות כאן".

הערכת אשראי בכלכלה האמריקאית

כששאלות לגבי עתידו הסתדרו, דימון בילה יותר זמן בדיון באירועים בשווקים הפיננסיים של ארה"ב.

לאחר המהומה שצצה במערכת הבנקאות בארה"ב במרץ, ג'יי.פי מורגן השלים מוקדם יותר החודש את רכישת בנק פירסט רפובליק, אחד ממספר מלווים אזוריים עם יתרה ניכרת לא ממומשת הפסדי גיליון.

ככל הנראה יצוצו בעיות אשראי נוספות במערכת הפיננסית של ארה"ב, אמר. אבל הוא אופטימי שהם לא יהיו חזרה על המשבר הפיננסי העולמי של 2008-09.

"יהיה מחזור אשראי", אמר דימון. "הדעה שלי היא שזה יהיה מאוד נורמלי".

תנאי האשראי הבסיסיים, לדבריו, נותרו טובים יותר משהיו במהלך המשבר הפיננסי. אבל חלקים מסוימים של הכלכלה - כמו נכסי משרדים והלוואות בנייה - עלולים להתמודד עם מצוקה.

הוא גם אמר שהבנקים נראים בדרך כלל במצב טוב יותר להתמודד עם כל בעיות אשראי שמתעוררות מאשר מלווים חלופיים שצצו מאז המשבר האחרון.

"אני לא חושב ש(מצוקת אשראי) תהיה מערכתית, אבל היא עלולה לגרום לבעיות מסוימות הרחק מהבנקים", אמר.

הוא גם הזהיר את הרגולטורים ללכת רחוק מדי בניסיון להקל על סיכונים שעשויים לגרום לסערה האחרונה, כולל גיוס דרישות הון לבנקים. הוא ציין כי מבחני קיצון קיימים עשויים להרגיע את הבנקים והמשקיעים לתחושת ביטחון מזויפת עם עליית הריבית.

"חיובי הון גבוהים יותר יפגעו בבנקים קטנים יותר אך לא בבנקים גדולים יותר", אמר. "הרגולטורים צריכים להיות מאוד מאוד זהירים לגבי האופן שבו הם רוצים להקצות הון במערכת"

ציפיות לשנת 2023

תרחיש הבסיס של החברה נותר כי ארה"ב תיקלע למיתון קל. זה הפחית את התשואה היעד שלה על הון מוחשי ממוצע, מדד ביצועים מרכזי, ל-17% מ-20% בסוף השנה שעברה.

החברה צופה לחייב הפסדים ב-2.6% מיתרות כרטיסי האשראי שלה, עלייה מ-1.5% בשנה שעברה, ו-0.5% מההלוואות לרכב שלה, עלייה של 0.2% לפני שנה.

באשר לרכישת First Republic, ג'רמי בארנום, סמנכ"ל הכספים של ג'יי.פי מורגן, אמר כי היא תוסיף 3 מיליארד דולר לרווח הריבית הנקי של החברה ב-2023. היא גם תגדיל את ההוצאות ב-3.5 מיליארד דולר ל-84.5 מיליארד דולר.

מאז העסקה ב-1 במאי, ההפקדות גדלו מעט ב-First Republic. למרות שהודתה שזה מוקדם מדי לחזות, ג'ניפר פיפצ'אק, מנכ"לית משותפת של בנקאות צרכנית וקהילתית, אמר שהעסקה אמורה לעזור ל-JPMorgan לשמור על הפקדות שטוחות או מעט גבוהות יותר בין שנה זו ועד 2024. בעבר ציפתה החברה שיתרות הפיקדונות ירדו מעט.

מלבד פיקדונות, עסקי ניהול העושר הפרטיים של First Republic יגדילו את נכסי הלקוחות המנוהלים של החברה בשליש ל-800 מיליארד דולר. כל אחד מיועצי ההשקעות של First Republic מנהל בממוצע כמיליארד דולר בנכסי לקוחות.

בינתיים, צוות הטכנולוגיה של החברה צופה שבינה מלאכותית תתרום שווי של מיליארד דולר עד סוף השנה הנוכחית. הוא צופה עלייה של 34% ב"מקרי שימוש" של בינה מלאכותית, עם 300 רעיונות עסקיים של בינה מלאכותית בפיתוח.

חמישים מאותם טייסי AI קיימים בחטיבת ניהול הנכסים והעושר של החברה. החטיבה הזו כבר הורידה 30 שנות מחקר קנייני למערכת AI משלה, Spectrum GPT, כדי לסייע בניהול תיקים.