עלייה במניות הבנקים בתקווה שהפד יעצור את העלאות הריבית

המניות בארה"ב עלו ביום שלישי, בהובלת התאוששות בבנקים האזוריים, על רקע ספקולציות שהפדרל ריזרב יעצור את התוכנית סדרת העלאות ריבית ודיווחים על כך שמשקיעי הון פרטיים התעניינו בספרי ההלוואות של עמק הסיליקון הכושל בַּנק.

PacWest Bancorp (PACW) עלתה ב-52% ו-Western Alliance Bancorp (WAL) עלתה ב-50%, מה שהוביל את המגזר גבוה יותר וכמעט הפך את ההפסדים של אתמול. תעודת הסל First Trust NASDAQ ABA Community Bank עלתה ב-5.4% בעוד שמדד MicroSectors US Big Banks עלה ב-11.3%.

נתוני אינפלציה מובילים לספקולציות בשיעורים

אנליסטים של השקעות בגולדמן זאקס צופים כעת שהפד יבטל העלאת ריבית צפויה של 50 נקודות שנייה בפגישתו ב-22 במרץ, עקב "הלחץ האחרון במערכת הבנקאיתהבנק היפני נומורה הלך רחוק יותר, וקרא לקצץ של 25 נקודות בסיס ולהפסיק את ההידוק הכמותי של הפד. הבנק חושש כי טיסת הפיקדונות עלולה לא להאט בהקדם הצפוי ו"ההשפעה האיחורית של העלאות הריבית בעבר עלולה להתממש באופן דרקוני".

נתוני האינפלציה של ינואר בארה"ב, שהגיעו ל-6% משנה לשנה, הקצב האיטי ביותר ב-18 חודשים, הראו שהפד מתקדם במאמצים להאט את צמיחת המחירים. למרות שעדיין גבוה הרבה מהיעד של הפד של 2%, זה עשוי להספיק כדי להצדיק האטה או אפילו היפוך של עליות הפד.

בינתיים, הפייננשל טיימס דיווח ש"כמה" חברות השקעות פרטיות התעניינו ב-SVB, כאשר בלומברג מינה את אפולו, בלקסטון ו-KKR כמעוניינות ב"חלקים מ-SVB".

בעוד שהדאגה נרגעת לגבי המגזר הבנקאי הרחב יותר, לפחות כרגע, המהומה סביב SVB, ושאלות לגבי מי אשם בקריסתו, רק החלה. יו"ר הפד, ג'רום פאוול, קרא ל"בדיקה יסודית, שקופה ומהירה". סגן יו"ר הפד לפיקוח מייקל בר יוביל את הסקירה, כאשר התוצאות יפורסמו עד ה-1 במאי.

וורן קורא לסירוב של פאוול מהחקירה

הסנאטורית האמריקנית אליזבת וורן קראה לפאוול להיפטר מכל חקירה, ואמרה שמעשיו "תרמו ישירות לכישלונות הבנקים הללו".

"כדי שהחקירה של הפד תהיה אמינות, פאוול חייב להיפטר מהביקורת הפנימית הזו", היא צייצה. SVB היה הבנק הנסחר בבורסה הגבוה ביותר ב-2018, לפי בלומברג, כאשר העובדים קיבלו משכורות שנתיות ממוצעות של 250,683 דולר.

בכירי SVB ראו את התביעות הראשונות שהוגשו נגדם כאשר גם חקירות פדרליות יוצאות לדרך. תביעות הוגשו נגד SVB, כאשר המנכ"ל גרג בקר וסמנכ"ל הכספים דניאל בק הם נושא לתביעה ייצוגית פוטנציאלית שהוגשה ביום שני. בעלי מניות מאשימים את הנאשמים בהפרת חוקי ניירות ערך פדרליים, אי מתן גילוי נאות והצהרות כוזבות או מטעות.

הבנקים, במיוחד מוסדות קטנים יותר, צפויים להישאר תחת פיקוח קפדני. Western Alliance, עם שווי שוק של 4 מיליארד דולר, נוספה לרשימת המעקב של Moody's הכוללת שישה בנקים שנבדקים לצורך הורדת דירוג. חברת הדירוג הורידה לזבל את החוב של בנק Signature, שנסגר על ידי הרגולטורים, תוך ציון "תנאי מימון תנודתיים ביותר", עבור המגזר כולו.