רווחי אמזון: מה קרה עם AMZN

מה קרה

אמזון דיווחה על EPS שעלה בהרבה על ציפיות האנליסטים ברבעון השלישי של 2020. סך ההכנסות והכנסות AWS עלו אף הן על הרמות שחזונו על ידי אנליסטים. הרווח למניה זינק עם צמיחה חזקה בהכנסות בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד. גם הכנסות AWS היו גבוהות יותר בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד. אמזון הודיעה כי היא יוצרת מאות אלפי מקומות עבודה חדשים ברחבי העולם תוך שהיא מרחיבה את הפעילות. מניית החברה עלתה במהלך המסחר לאחר שעות הפעילות.

(להלן תצוגה מקדימה של הרווחים המקורית של Investopedia, שפורסמה ב-26 באוקטובר 2020.)

מה לחפש

Amazon.com Inc. (AMZN) ראה עלייה במכירות מסחר אלקטרוני ושירותי ענן בתוך מגיפת COVID-19. קניות מקוונות זינקו כאשר צרכנים מזמינים יותר סחורות ושירותים תוך כדי מחסה בבית, והביקוש לשירותי ענן עלתה ככל שכלכלת העבודה בבית עלתה בגודלה.

המשקיעים יצפו לראות אם המגמות החיוביות הללו נמשכות כאשר אמזון תדווח על רווחים ב-29 באוקטובר 2020 עבור הרבעון השלישי של שנת 2020.

אנליסטים צופים צמיחה חזקה בשני הרווחים למניה (EPS) והכנסות.

המשקיעים יתמקדו גם במדד מפתח נוסף, שהוא ההכנסות של Amazon Web Services (AWS). AWS היא פלטפורמת מחשוב הענן של אמזון, שצמחה במהירות בשנים האחרונות וגם נהנית מהצמיחה הנגרמת על ידי מגיפה של כלכלת העבודה מהבית. אנליסטים צופים שהכנסות AWS יעלו משנה לשנה (YOY).

המניות של אמזון עמדו בקצב של שאר השוק בחודשים הספורים שקדמו ל התרסקות השוק החלה במחצית השנייה של פברואר כתוצאה מהחשש מפני התפשטות נגיף הקורונה רָכוּב. אבל המניה, שנמנעה מההתרסקות הקשה ביותר, השיגה ביצועים דרמטיים מאז. מניות אמזון סיפקו תשואה כוללת של 81.8% במהלך 12 החודשים האחרונים, הרבה מעל התשואה הכוללת של S&P 500 של 15.3%, נכון ל-23 באוקטובר 2020.

אמזון הפתיעה את האנליסטים עם הרווחים שגברו על הציפיות ביותר מ-600% ברבעון השני של 2020.הרווח למניה עלה ב-97.4% בשנה שעברה, הקצב המהיר ביותר מאז הרבעון הראשון של שנת 2019. ההכנסות צמחו ב-40.2%, הקצב המהיר ביותר מאז הרבעון הראשון של שנת 2018.בדו"ח הרווחים שלה לרבעון השני שפורסם ב-30 ביולי, החברה אמרה שהיא הוסיפה 175,000 משרות חדשות מאז מרץ עקב עלייה בביקוש ובמכירות.

הגברת הצמיחה במכירות החלה ברבעון הראשון של שנת 2020. ההכנסות עלו ב-26.4% לעומת הצמיחה הממוצעת של 20% בארבעת הרבעונים ב-2019. עם זאת, סך ההוצאות התפעוליות צמחו אפילו מהר יותר, בשיעור של 29.3%.הרווח למניה ירד ב-29.4% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד.

אנליסטים צופים שהרווח למניה תעלה ב-72.1% ברבעון השלישי של שנת 2020, קצב איטי יותר מהרבעון השני אך עדיין חזק יחסית. ההכנסות מוערכות לצמוח ב-32.3% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד. לשנת 2020 כולה, האנליסטים צופים שהרווח למניה תעלה ב-38.1% וההכנסות ב-31.6%, קצב ההכנסות המהיר ביותר לפחות בשבע השנים האחרונות.

מדדי מפתח של אמזון
הערכה לרבעון השלישי של 2020 (FY)	Q3 2019 (FY)	Q3 2018 (FY)
רווחים למניה ($)	7.29	4.23	5.75
הכנסה ($B)	92.6	70.0	56.6
הכנסות משירותי האינטרנט של אמזון ($B)	11.5	9.0	6.7

מָקוֹר: גלוי אלפא

המשקיעים יתמקדו גם בהכנסות שנוצרו על ידי AWS, פלטפורמת מחשוב הענן של אמזון. מגזר ה-AWS מספק שירותי מחשוב, אחסון, מסדי נתונים ושירותים אחרים גלובליים לסטארט-אפים, ארגונים, ממשלות וסוכנויותיהן, ומוסדות אקדמיים. AWS הניבה רק 12.5% ​​מסך ההכנסות של אמזון ב-2019. עם זאת, כי יש לו הרבה יותר גבוה שולי רווח מאשר עסקי המסחר האלקטרוני שלה, AWS היווה 63.3% מהרווח התפעולי המאוחד של החברה.בעוד שהעלייה בכלכלת העבודה מהבית עוזרת לשמור על הביקוש לשירותי מחשוב ענן, אמזון עדיין מתמודדת עם תחרות מצד מיקרוסופט (MSFT) של Azure and Alphabet Inc.GOOGL) Google Cloud Platform.

באמזון, הצמיחה בהכנסות AWS הואטה מאז 2018, אז הצמיחה הרבעונית של YOY הסתכמה בממוצע בסביבות 47%. צמיחת ההכנסות של AWS נעה בין 34-41% ב-2019 והאטה ל-32.8% ברבעון הראשון של שנת 2020. היא האטה עוד יותר ל-29.0% ברבעון השני של שנת 2020. אנליסטים צופים כיום שהכנסות AWS יעלו ב-28.2% ברבעון השלישי של שנת 2020, איטי משמעותית מ-16 הרבעונים עד לרבעון הראשון של שנת 2020.