כיצד למנף מחקר בעת השקעה

פיתוח אסטרטגיית השקעה יעילה דורש תובנות שוק. ניתוח תזרים מזומנים מהוון (DCF) הוא דרך אחת לעשות זאת על ידי קביעת כמה שווה השקעה וחישוב הערך הנוכחי של תזרימי מזומנים עתידיים צפויים.

בתיאוריה, ניתוח DCF הוא ללא ספק הדרך הטובה ביותר לקבוע את הערך של מניה; אולי אין דבר חשוב יותר מהערך הנוכחי של תזרימי המזומנים העתידיים, אחרי הכל. אולם בפועל, יש להשתמש בניתוח DCF בשילוב עם סוגי ניתוח אחרים מכיוון שהוא קשה להעריך במדויק את תזרימי המזומנים במהלך השנה הבאה - שלא לדבר על חמש עד 10 שנים עתיד.

כל זאת, ניתוח DCF מצביע על מה שבאמת חשוב בעת הערכת השקעה: העתיד. אמנם מדדים הצופים לאחור, כמו יחסי מחיר/רווח, הם נקודת התחלה טובה להשקעה החלטות, בסופו של דבר אתה צריך ללמוד על הסיכויים העתידיים של חברות כדי להשמיע קול החלטות. קריאת דוחות מחקר היא אחת הדרכים הטובות ביותר לעשות זאת.

מהו דו"ח מחקר?

א דו"ח מחקר הוא מסמך שנוצר על ידי איש מקצוע בשוק המתמקד בסיכויי ההשקעה של חברה, מגזר או מדינה ספציפיים. הדוחות מכילים גם מחקר איכותי וגם כמותי, ובדרך כלל מספקים המלצות ניתנות לפעולה (קנייה/החזקה/מכירה) לקוראים.

עם תובנות מעמיקות, דוחות מחקר יכולים להיות כלי רב ערך למשקיעים המעוניינים לקבל החלטות השקעה אסטרטגיות. זה נכון במיוחד עבור דוחות הכוללים מגמות שוק רחבות יותר ומספקים הקשר להמלצות שהם חולקים.

אילו נושאים מכוסים בדוחות אנליסטים?

דוח מחקר איכותי הוא מסמך מקיף הבוחן את כל מה שמשפיע על כדאיות ההשקעה. בהתאם לכך, הוא בוחן מספר גורמים כולל:

• מעמדה של החברה בשוק: האם שוק ההיצע שלו גדל או מתכווץ? איך הפתרון שלה בהשוואה לאלטרנטיבות? האם המוצר/שירות הולך להיות מיושן בעתיד הקרוב?
• שוליים: האם המרווחים של החברה צפויים לגדול או לרדת בעתיד?
• הערכת שווי וניתוח צמיחה: מהי הערכת השווי ההוגן והצמיחה ברווח למניה של החברה?
• סיכון: אילו גורמי סיכון - כגון כלכליים, פוליטיים, מחזוריים, מטבעות ושרשרת אספקה ​​- עשויים להשפיע על מחיר המניה?
• הַנהָלָה: האם לחברה יש את המנהיגות הנכונה להנחות אותה בעבר מכשולים נוכחיים ועתידיים?
• הדרכה: מהם הרווחים קדימה של ההנהלה הַדְרָכָה?

יש עוד הרבה גורמים שיש לקחת בחשבון, אבל אלו הן כמה מהשאלות ברמה הגבוהה שנפוצים עליהן תשובות בדוחות מחקר.

מדוע דוחות מחקר כה נחוצים

אם אתה תוהה אם דוחות מחקר באמת נחוצים כדי לקבל החלטות השקעה, שקול שניים מהם רב דוגמאות שבהן המספרים הנפוצים היו אינדיקטור גרוע לכדאיות ההשקעה.

בנובמבר 2011, אמזון נסחרה לפי 94 מהרווחים החזויים ב-2012, פרמיה עצומה על פני חברות אחרות באותו מגזר. אבל בסופו של דבר החברה חוותה צמיחה נפיצה לאורך שנות ה-2010. אמזון עשתה באופן עקבי נסחר מעל 3,000 דולר למניה ב-2021, יותר מ גבוה פי 15 מרמות נובמבר 2011.

בקצה השני של הספקטרום, יש לנו בלוקבאסטר. ב-2004, החברה הגיעה לשיא עם הכנסות של 5.9 מיליארד דולר ו-9,000 חנויות עולמיות. עד 2010, בלוקבאסטר הגישה בקשה לפשיטת רגל וסגרה כמעט את כל החנויות שלה. על ידי מעקב קפדני אחר ביצועי החברה, דוחות מחקר היו מסוגלים לספק את סוג התובנות המשקיעים היו צריכים לקבוע שאמזון לא מוערכת יתר על המידה ושבלוקבאסטר אינו בר קיימא לטווח ארוך הַשׁקָעָה.

אמנם דוחות מחקר לא יוכלו לעזור לך לזהות כֹּל אמזון ובלוקבאסטר, הם יעזרו לך למצוא יותר מהסטיות האלה ממה שהיית עושה אחרת. הם יכולים גם לתת לך תובנות שוק כוללות כדי לעזור לך להתגונן מפני תנודתיות בעת הצורך.

חפש מחקר עצמאי איכותי להשקעה בביטחון

מספר חברות מפרסמות דוחות מחקר, אך לא כל דו"ח מחקר עומד בסטנדרטים גבוהים. כדי לקבל את התובנות שאתה צריך, חשוב לחפש שני דברים: איכות ועצמאות.

מה המשמעות של איכות בהקשר של דוחות מחקר? דוח מחקר איכותי הוא יסודי, כאשר איש המקצוע אינו משאיר שום אבן על כנה. עם מחקר השקעות, זה חיוני: דמיינו אנליסט שלא שוקל במלואו את ההשפעה של נטפליקס על הסיכויים של בלוקבסטר ב-2004. חשוב גם שהמחקר יהיה עצמאי על מנת למנוע ניגודי עניינים אפשריים.

Yahoo Finance Plus מספק למשקיעים דוחות מחקר עצמאיים איכותיים מספקים מהשורה הראשונה כמו Morningstar ו-Argus, המכסים יותר מ-3,000 טיקרים ייחודיים. הדוחות מספקים מידע וניתוח מעמיקים, המאפשרים לך לקבל החלטות השקעה מושכלות. מנויים יכולים לקבל הודעות בזמן אמת על סמך תנאי השוק המתעוררים בכל פעם שאנליסטים של מניות מעדכנים את תזת ההשקעות שלהם עבור החברות שהם עוקבים אחריהם.

יתרה מכך, Yahoo Finance Plus משחררת מדי יום מחקר חדש וניתן לסנן את הדוחות במגוון דרכים כדי לפתוח תובנות מפתח. אם אתה מעוניין ללמוד יותר, אתה יכול להתחיל ניסיון של 14 יום לחקור אותם בחינם.

לקחת את ההשקעות שלך לשלב הבא דורש הבנה חדה של תנועות השוק וביצועי החברה. על ידי קריאת דוחות מחקר, אתה יכול לקבל את התובנה הדרושה לך כדי ליצור תיק עבודות טוב יותר - תיק עבודות שנבנה על בסיס מה הולך לקרות, במקום מה שכבר קרה.