הגדרת מט"ח (מט"ח)

מהו מטבע חוץ (מט"ח)?

מט"ח (מט"ח או FX) הוא מסחר של אחד מַטְבֵּעַ בשביל מישהו אחר. לדוגמה, אפשר להחליף את הדולר האמריקאי ביורו. עסקאות מט"ח יכולות להתרחש בשוק המט"ח, המכונה גם שוק המט"ח.

שוק המט"ח הוא הגדול ביותר שוק נזיל בעולם, עם טריליוני דולרים מחליפים ידיים כל יום.אין מיקום ריכוזי. במקום זאת, שוק המט"ח הוא רשת אלקטרונית של בנקים, ברוקרים, מוסדות וסוחרים בודדים (בעיקר המסחר באמצעות ברוקרים או בנקים).

הבנת מטבע חוץ

השוק קובע את הערך, הידוע גם בשם שער חליפין, של רוב המטבעות. מט"ח יכול להיות פשוט כמו החלפת מטבע אחד למשנהו בבנק מקומי. זה יכול להיות כרוך גם במסחר במטבע בשוק המט"ח. לדוגמה, סוחר מהמר שבנק מרכזי יקל או יתהדק מדיניות מוניטרית ושמטבע אחד יתחזק מול השני.

מתי מסחר במטבעות, הם מופיעים בזוגות, כגון USD/CAD, EUR/USD או USD/JPY. אלה מייצגים את הדולר האמריקאי (דולר) מול הדולר הקנדי (CAD), האירו (EUR) מול הדולר, והדולר לעומת הין היפני (JPY).

יהיה גם מחיר המשויך לכל זוג, כגון 1.2569. אם מחיר זה היה קשור לצמד USD/CAD, פירוש הדבר שעולה 1.2569 CAD לרכישת דולר אחד. אם המחיר עולה ל- 1.3336, אז עכשיו עולה 1.3336 CAD לקנות דולר אחד. ערך הדולר עלה בערך (ירידת CAD) מכיוון שעכשיו עולה יותר CAD לרכישת דולר אחד.

בשוק המט"ח נסחרים במטבעות הרבה, הנקראים מגרשים מיקרו, מיני ותקן. מגרש מיקרו הוא מטבע נתון בשווי 1,000, מגרש מיני הוא 10,000 ומגרש סטנדרטי הוא 100,000. זה שונה מאשר כאשר אתה הולך לבנק ורוצה להחליף 450 $ עבור הטיול שלך. בעת מסחר בשוק המט"ח האלקטרוני, עסקאות מתבצעות בחבילות מטבע קבועות, אך תוכל לסחור בכמה בלוקים שתרצה. לדוגמה, אתה יכול להחליף שבעה מיקרו מגרשים (7,000) או שלושה מיני מגרשים (30,000) או 75 מגרשים סטנדרטיים (7,500,000), למשל.

שוק המט"ח ייחודי מכמה סיבות, בעיקר בגלל גודלו. נפח מסחר בשוק המט"ח הוא בדרך כלל גדול מאוד. כדוגמה, המסחר בשווקי מט"ח עמד באפריל 2019 על ממוצע של 6.6 טריליון דולר ליום, לפי נתוני הבנק להסדרים בינלאומיים, שבבעלות 62 בנקים מרכזיים והוא משמש לעבודה באחריות כספית וכלכלית. מרכזי המסחר הגדולים ביותר הם לונדון, ניו יורק, סינגפור, הונג קונג וטוקיו.

מסחר בשוק מט"ח

ה שׁוּק פתוח 24 שעות ביממה, חמישה ימים בשבוע ברחבי המרכזים הפיננסיים הגדולים ברחבי העולם. המשמעות היא שאתה יכול לקנות או למכור מטבעות בכל עת במהלך היום.

שוק המט"ח אינו בדיוק חנות חד פעמית. ישנם מגוון שלם של אפיקים שונים שמשקיע יכול לעבור על מנת לבצע עסקאות במט"ח. אתה יכול לעבור דרך עוסקים שונים או דרך מרכזים פיננסיים שונים המשתמשים במספר רב של רשתות אלקטרוניות.

מנקודת מבט היסטורית, מטבע חוץ היה פעם מושג לממשלות, חברות גדולות ו קרנות גידור. אבל בעולם של היום, מסחר במטבעות קל כמו לחיצת עכבר - נגישות היא לא בעיה, מה שאומר שכל אחד יכול לעשות זאת. למעשה, רבים חברות השקעות מציעים לאנשים לפתוח חשבונות ולסחור במטבעות ובכל פעם שהם בוחרים.

כאשר אתה מבצע עסקאות בשוק המט"ח, אתה בעצם קונה או מוכר את המטבע של מדינה מסוימת. אבל אין החלפת כסף פיזית מיד אחת לאחרת. זה בניגוד למה שקורה בקיוסק של מטבע חוץ - תחשוב על תייר שמבקר בטיימס סקוור בניו יורק מיפן. הוא עשוי להפוך את (הפיזי) שלו יֵן למזומן בפועל של דולר אמריקאי (וייתכן שייגבה עמלת עמלה לשם כך) כדי שיוכל להוציא את כספו בזמן נסיעה.

אבל בעולם השווקים האלקטרוניים, סוחרים בדרך כלל לוקחים עמדה במטבע ספציפי, בתקווה שיהיה קצת כלפי מעלה תנועה וחוזק במטבע שהם קונים (או חולשה אם הם מוכרים) כדי שהם יוכלו להרוויח רווח.

הבדלים בשוק המט"ח

ישנם כמה הבדלים מהותיים בין מט"ח לשווקים אחרים. קודם כל, יש פחות כללים, מה שאומר שמשקיעים לא מחויבים לסטנדרטים או תקנות מחמירים כמו אלה במניה, בחוזים עתידיים או אפשרויות שווקים. זה אומר שאין בתי סליקה ואין גופים מרכזיים המפקחים על שוק המט"ח.

שנית, מאחר שעסקאות אינן מתקיימות בבורסה מסורתית, לא תמצא אותן עמלות או עמלות שהיית עושה בשוק אחר. לאחר מכן, אין קיצוץ לגבי הזמן שבו אתה יכול או לא יכול לסחור. מכיוון שהשוק פתוח 24 שעות ביממה, אתה יכול לסחור בכל שעה ביום. לבסוף, מכיוון שזה שוק כל כך נזיל, אתה יכול להיכנס ולצאת מתי שאתה רוצה ותוכל לקנות מטבע כמה שאתה יכול להרשות לעצמך.

שוק הספוט

נקודה עבור רוב המטבעות היא שני ימי עסקים; היוצא מן הכלל העיקרי הוא הדולר האמריקאי מול הדולר הקנדי, המתייצב על הבא יום עסקים. זוגות אחרים מסתדרים תוך שני ימי עסקים. בתקופות שיש בהן מספר חגים, כגון חג הפסחא או חג המולד, עסקאות נקודתיות עשויות להימשך עד שישה ימים עד להסדר. המחיר נקבע בתאריך המסחר, אך כסף מוחלף ב- תאריך ערך.

הדולר האמריקאי הוא המטבע הנסחר ביותר.הזוגות הנפוצים ביותר הם ה- USD מול ה- יוֹרוֹ, ין יפני, פאונד בריטי ודולר אוסטרלי.זוגות מסחר שאינם כוללים את הדולר מכונים צלבים. הצלבים הנפוצים ביותר הם האירו מול הלירה והין.

שוק הנקודות יכול להיות מאוד תנודתי. תנועה ב טווח קצר נשלט על ידי מסחר טכני, המתמקד בכיוון ומהירות התנועה. אנשים שמתמקדים בטכניקות מכונים לעתים קרובות תרשימים. מהלכי מטבע לטווח ארוך מונעים מגורמים בסיסיים כמו ריבית יחסית וצמיחה כלכלית.

שוק הפורוורד

סחר קדימה הוא כל מסחר שמתייצב יותר בעתיד מאשר במקום. ה מחיר קדימה הוא שילוב של שיעור הנקודה פלוס או מינוס נקודות קדימה המייצגות את הפרש ריבית בין שני המטבעות. לרובם יש בגרות של פחות משנה בעתיד אבל אפשר יותר. כמו בנקודה, המחיר נקבע במועד העסקה, אך כסף מוחלף במועד הפירעון.

א חוזה קדימה מותאם לדרישות הצדדים שכנגד. הם יכולים להיות עבור כל סכום ולהסתפק בכל תאריך שאינו סוף שבוע או חג באחת המדינות.

שוק החוזים העתידיים

א עתידים העסקה דומה לפורוורד בכך שהיא מסתדרת מאוחר יותר מעסקת נקודה, אך היא בגודל סטנדרטי ותאריך הסילוק ונסחרת בשוק הסחורות. חילופי הדברים פועלים כ צד שכנגד.

דוגמה למטבע חוץ

סוחר סבור שהבנק המרכזי האירופי (ECB) יקל על מדיניותו המוניטרית בחודשים הקרובים ככל שתאט את כלכלת גוש האירו. כתוצאה מכך, הסוחר מהמר שהיורו ייפול מול הדולר האמריקאי וימכור קצר 100,000 € בשער החליפין של 1.15. במהלך השבועות הקרובים אותת ה- ECB כי היא אכן עשויה להקל על המדיניות המוניטרית שלה. זה גורם לשער החליפין של האירו לרדת ל -1.10 מול הדולר. היא יוצרת לסוחר רווח של 5,000 דולר.

על ידי קיצר של 100,000 יורו, הסוחר קיבל 115,000 $ עבור המכירה הקצרה. כשהיורו ירד, והסוחר כיסה את שעריו, עלה לסוחר 110 אלף דולר בלבד לרכוש את המטבע מחדש. ההבדל בין הכסף שהתקבל במכירה הקצרה לבין הרכישה לכיסוי הוא הרווח. אילו האירו היה מתחזק מול הדולר, זה היה גורם להפסד.

שאלות נפוצות

כמה גדול שוק המט"ח?

שוק המט"ח נזיל ביותר ומתגמד, בהיקף עצום, היקף המסחר היומי של שוקי המניות ואג"ח. על פי הסקר השלישי האחרון שערך חברת בנק להסדרים בינלאומיים (BIS), המסחר בשווקי מט"ח עמד בממוצע על 6.6 טריליון דולר ליום בשנת 2019. לעומת זאת, השווי הרעיוני הכולל של שוקי המניות בארה"ב ב -10 במרץ 2021 עמד על כ -688 מיליארד דולר. מרכזי המסחר במט"ח הגדולים ביותר הם לונדון, ניו יורק, סינגפור, הונג קונג וטוקיו.

מהו מסחר במט"ח?

כשאתה עושה עסקאות בשוק המט"ח, אתה בעצם קונה את המטבע של מדינה מסוימת ובמקביל מוכר את המטבע של מדינה אחרת. אבל אין החלפת כסף פיזית מיד אחת לאחרת. סוחרים בדרך כלל לוקחים עמדה במטבע ספציפי, בתקווה שיהיה קצת כוח ב מטבע, ביחס למטבע האחר, שהם קונים (או חולשה אם הם מוכרים) כדי שיוכלו לבצע רווח. בעולם השווקים האלקטרוניים של היום, מסחר במטבעות קל כמו לחיצת עכבר.

במה שונה מטבע החוץ משווקים אחרים?

ישנם כמה הבדלים מהותיים בין מט"ח לשווקים אחרים. אין בתי סליקה ואין גופים מרכזיים לפיקוח על שוק המט"ח שפירושו משקיעים אינם מחויבים לסטנדרטים או תקנות מחמירים כמו אלה במניה, בחוזים עתידיים או באופציות שווקים. שנית, אין עמלות או עמלות הקיימות עבור שווקים אחרים שיש להם בורסות מסורתיות. אין זמן חיתוך למסחר, מלבד סוף השבוע, כך שניתן לסחור בכל שעה ביום. לבסוף, הנזילות שלה מקלה על נגישות המסחר שלה.