האם רובו-יועצים מנצחים את ה-S&P 500?

כיצד עומדים יועצי רובו מול הרף ותיק של ה- S&P 500? התשובה אינה חד משמעית, שכן היא תלויה במידה רבה במערך של גורמים החל מתנודתיות בשוק ועד למטרות הפיננסיות הספציפיות של המשקיע וסובלנות סיכונים.

בעשור האחרון, רובו-יועצים הפכו לדרך נפוצה יותר ויותר עבור משקיעים יומיומיים להתערב בשווקים הפיננסיים. יועצי רובו ממנפים אלגוריתמים לבניית תיקי השקעות אופטימליים עבור המשתמשים שלהם, ומציעים פתרון בעלות נמוכה, הגדר ושכח מזה.

האם רובו-יועצים יכולים לנצח את השוק?

הנחת היסוד של רובו-יועץ היא פשוטה: הפלטפורמות הדיגיטליות הללו משתמשות באלגוריתמים כדי לקבל החלטות השקעה בשם המשתמשים. לאחר התחשבות של משקיע יעדים פיננסיים, סובלנות לסיכון

, ו אופק זמן, היועץ הרובו מקצה את הכספים שלהם למגוון מגוון של נכסים, בדרך כלל באמצעות עלות נמוכה קרנות נסחרות באינדקס (תעודות סל). אלה יכולים לכלול כל דבר, החל ממניות ואג"ח ועד לנאמנות להשקעות נדל"ן וסחורות. לאחר ביצוע ההקצאה הראשונית, הרובו-יועץ עוקב ללא הרף אחר תיק עבודות ומאזנת אותו מחדש לפי הצורך כדי לשמור על הרצוי תמהיל נכסים.

מבחינה היסטורית, ניהול השקעות מקצועי היה שירות נגיש בעיקר לאנשים עשירים או למוסדות גדולים. עם זאת, יועצי רובו שינו את המשחק, והציעו לכולם את היתרונות של ניהול השקעות אלגוריתמי. נגישות זו, יחד עם עמלות נמוכות יותר מאשר יועצים אנושיים מסורתיים, הפכו את רובו-יועצים לבחירה פופולרית בקרב דור חדש של משקיעים.

אבל נותרה השאלה: האם רובו-יועצים יכולים לנצח את השוק? כל זה יהיה תלוי. יועצי רובו בונים תיקים מגוונים היטב העוקבים אחר העקרונות של תורת הפורטפוליו המודרנית (MPT), כלומר שלכל התיקים, כולל תיקים אגרסיביים, יהיו הקצאות מסוימות למניות בארה"ב עם בסיס רחב (למשל, באמצעות תעודת סל S&P 500), כמו גם משקלים לאחר אמות מידה ו מחלקות נכסים. הביצועים של יועץ רובו בודד יכולים גם להשתנות באופן משמעותי בהתאם למגוון גורמים כגון האפקטיביות של האלגוריתמים שלהם, ניירות הערך שהם משתמשים בהם לבניית תיקי ההשקעות שלהם, ומגוון סוגי הנכסים הם שואבים מ.

גורמים המשפיעים על ביצועי רובו-יועץ

אחד הגורמים המרכזיים המשפיעים על ביצועי רובו-יועצים הוא הרכב התיקים שהם מנהלים. בניגוד להשקעה ישירה ב-S&P 500, יועצי רובו יוצרים תיקים מגוונים הכוללים מגוון של סוגי נכסים, כגון מניות מקומיות ובינלאומיות, אג"ח, סחורות, ונדל"ן - אשר ישתנו בהתאם לסובלנות הסיכון של המשקיע, אופק הזמן והפיננסי מטרות. המשמעות היא שהביצועים של תיק בייעוץ רובו אינם קשורים רק לביצועים של S&P 500 או כל מדד שוק בודד. במקום זאת, הוא משקף שילוב של התשואות מסוגי נכסים שונים, שלכל אחד מהם פרופיל סיכון ותגמול משלו.

לדוגמה, מצד אחד, למשקיע עם סובלנות סיכון גבוהה עשוי להיות תיק עם הקצאה גדולה יותר למניות, אשר סיפקו באופן היסטורי גבוה יותר. החזרות אבל גם לבוא עם גדול יותר תנודתיות. אבל גם זה יכלול יותר מסתם מדד S&P 500, עם הקצאות לאינדקסים אחרים כמו ה-Small Cap. ראסל 2000 או כבדי הטכנולוגיה נאסד"ק 100.

מצד שני, יותר שונאי סיכון למשקיע עשוי להיות חלק משמעותי יותר מתיק ההשקעות שלו באגרות חוב, אשר בדרך כלל מציעות תשואות יציבות יותר. הרכב התיק ישפיע באופן משמעותי על הביצועים של השקעה בייעוץ רובו.

גורם נוסף שיכול להשפיע על ביצועי רובו-יועץ הוא הספציפי קרנות נסחרות בבורסה (ETF) שהם משתמשים בהם לבניית תיקי העבודות שלהם. אפילו תעודות סל שעוקבות אחר אותו בנצ'מרק יכולות להיות ברמות שונות של שגיאת מעקב, שהיא הפער בין הביצועים של תעודת הסל לבין הביצועים של המדד שהוא אמור לעקוב אחריו. כמות שגיאות המעקב יכולה להיות מושפעת ממגוון גורמים, כגון תעודות סל יחס הוצאות, השיטה שלו לשכפל את המדד, וה- נְזִילוּת של ניירות הערך שהיא מחזיקה. לכן, בחירת תעודות הסל על ידי היועץ הרובו יכולה להשפיע על ביצועי התיק הכוללים.

שיקול נוסף הוא אסטרטגיית האיזון מחדש שבה נוקט היועץ הרובו, שיש לה גם השפעה על הביצועים שלו. איזון מחדש הוא תהליך של יישור מחדש של שקלול נכסי התיק כדי לשמור על רמות הסיכון והתשואה הרצויות. על ידי איזון מחדש באופן קבוע, יועצי רובו מבטיחים שהתיק לא יסחף רחוק מדי מהקצאת היעד שלו בגלל הביצועים השונים של נכסים שונים. עם זאת, התדירות ושיטת האיזון מחדש יכולים להשפיע על עלויות העסקאות ו יעילות מס, אשר בתורם משפיעים על התשואה נטו של ההשקעה.

גורמים המשפיעים על הביצועים של S&P 500

ה-S&P 500, או Standard & Poor's 500, הוא מדד שוק מניות פופולרי המשמש כאחד מאמות המידה העיקריות עבור שוק המניות בארה"ב. הוא עוקב אחר הביצועים של 500 כובע גדול חברות הנסחרות בבורסות בארצות הברית. המדד נחשב באופן נרחב כמדד היחיד הטוב ביותר של מניות גדולות בארה"ב וכאינדיקטור אמין לבריאותם של המדינה. כַּלְכָּלָה. ה-S&P 500 כולל חברות מכל מגזרים של הכלכלה, מה שהופך אותה לתמונת מצב מייצגת של שוק המניות האמריקאי הכולל.

ההרכב של S&P 500 אינו שרירותי. הוא נבנה ומתעדכן באופן קבוע על ידי ועדה ב מעמד ביניים ועניים, ספקית של אינדקסים ודירוגי אשראי. חברות נבחרות על סמך קריטריוני זכאות ספציפיים, כולל שווי שוק, נזילות, מקום מגורים, כדאיות פיננסית ומשך הזמן כמניה הנסחרת בבורסה.

חשוב לציין, S&P 500 הוא א מדד משוקלל שווי שוק, מה שאומר שחברות גדולות יותר מהוות חלק גדול יותר מהמדד. לכן, לביצועי החברות הגדולות תהיה השפעה משמעותית יותר על ביצועי ה-S&P 500 בכללותו.

מאקרו כלכלי תנאים, כגון בריאות הכלכלה, שיעורי אינפלציה ומדיניות מוניטרית, יכולים גם להניע מגמות שוק רחבות המשפיעות על כל החברות במדד. רווחי חברות ממלאים גם תפקיד מכריע, שכן רווחים חזקים יכולים להגביר את מחירי המניות, בעוד שרווחים חלשים יכולים לגרור אותם למטה. בנוסף, אירועים גיאופוליטיים, שינויים בהתנהגות הצרכנים, התקדמות טכנולוגית ועוד ספציפי למגזר מגמות יכולות להשפיע על הביצועים של חברות בודדות, וכתוצאה מכך, על הביצועים הכוללים של S&P 500.

רובו-יועץ נגד S&P 500

השוואת יועצי רובו ל-S&P 500 אינה השוואה בין תפוחים לתפוחים. בעוד ש-S&P 500 הוא מדד שוק רחב, רובו-יועצים הם כלים שיכולים להשקיע במגוון רחב של נכסים, לרוב כולל הקצאה לקרנות אינדקס S&P 500. לכל אחד יש את היתרונות הייחודיים והחסרונות הפוטנציאליים שלו, והבחירה בין השניים צריכה להתבסס על יעדי ההשקעה האישיים שלך וסובלנות הסיכון שלך.

להשקעה ישירה ב-S&P 500, דרך קרן אינדקס או תעודת סל, יש יתרונות. הוא מציע דרך פשוטה ובעלות נמוכה להשיג חשיפה לחלק גדול מארה"ב. בורסהפוטנציאל הצמיחה של. עם זאת, השקעה אך ורק ב-S&P 500 פירושה גם שהתיק שלך אינו מגוון מעבר להיקף של מניות גדולות בארה"ב, מה שיכול לחשוף אותך לסיכונים מסוימים שפיזור גדול יותר יכול לעזור להם להקל.

ה רובו-יועצי הטובים ביותר מציעים כמה יתרונות ייחודיים על פני השקעה אך ורק ב-S&P 500:

• הם בדרך כלל מספקים רמת גיוון שלא היית מקבל מהשקעה באף מדד בודד. על ידי פיזור השקעות בין סוגי נכסים שונים, יועצי רובו יכולים לסייע בהפחתת הסיכון ואפשר להחליק תשואות לאורך זמן.
• הם עושים אוטומציה של היבטים רבים של תהליך ההשקעה, כמו איזון מחדש של תיקים וקצירת הפסדי מס, מה שיכול להועיל למשקיעים שמעדיפים גישה מנותקת יותר.

עם זאת, ראוי לציין שיועצי רובו מגיעים עם דמי ניהול, שלמרות שהם צנועים למדי, יכולים להרוס את התשואות שלך לאורך זמן.

בשורה התחתונה

הבחירה בין רובו-יועץ ל-S&P 500, או כל השקעה אחרת, אינה החלטה חד-משמעית. מדובר במציאת ההתאמה המתאימה ליעדים הפיננסיים שלך, לסובלנות הסיכון וסגנון ההשקעה שלך.

בעוד שקרן S&P 500 אינדקס או תעודת סל יספקו חשיפה בעלות נמוכה לשוק המניות הרחב יותר של ארה"ב, היא גם מגבילה את היקף ההחזקות שלך רק למניות גדולות בארה"ב. רובו-יועץ, לעומת זאת, לרוב יספק מגוון של סוגי נכסים (כל אחד מיוצג על ידי תעודת סל אינדקסית), אשר עשוי מאוד לכלול שקלול ל-S&P 500 עצמו.