תקנה EE: מה זה, איך זה עובד, שאלות נפוצות

מהי תקנה EE?

תקנה EE, המכונה לפעמים זכאות לרשת, היא כלל שנקבע על ידי מועצת הפדרל ריזרב בארה"ב. זה מרחיב את חוק שיפור ה-FDIC של 1991 ההגדרה של "מוסד פיננסי" לכלול משתתפים בשוק הפיננסי שנעזרים בחוק הוראות קיזוז לגבי חוזים שבהם הצדדים מסכימים לשלם או לקבל את התשלום נטו, ולא את התשלום ברוטו בשל.

טייק אווי מפתח

תקנה EE, או זכאות לרשת, מאפשרת למוסדות פיננסיים להסדיר התחייבויות הדדיות לפי שווי נקי, לעומת שווי ברוטו.
תקנה EE, שנחקקה ב-1994, נועדה לשפר את היעילות ולהפחית את הסיכון המערכתי בשוק הפיננסי, לפי הפדרל ריזרב.
הפדרל ריזרב הרחיב את ההגדרה של מוסדות פיננסיים ב-2019.
ההרחבה כללה הוספת סוחרי החלפה, משתתפי החלפה, מוסדות פיננסיים בעלי חשיבות שיטתית חוץ בנקאיים ושירותים מסוימים בשוק הפיננסי.
תקנה EE קובעת כללים כדי לקבוע אם חברה נחשבת למוסד פיננסי, כגון סכום דולר ברוטו עבור חוזים פיננסיים או ערך הפוזיציה הכולל של סימון לשוק.

כיצד פועלת תקנה EE

תקנה EE מאפשרת לבנקים, ברוקרי השקעות וארגוני סליקה להסדיר התחייבויות הדדיות בנטו שלהם במקום בשווי הברוטו. צורת פשרה זו מכונה חוזית רשת. הקיזוז מקזז את הערך של מספר פוזיציות או תשלומים המגיעים להחלפה בין שני צדדים או יותר. לפיכך, אם צד א' חייב למפלגה ב' מיליון דולר ומצד ב' חייבת לצד א' 200,000 דולר, זה יהיה נטו להעברה אחת של 800,000 דולר ולא לשני תשלומים של מיליון דולר ו-200,000 דולר.

instagram viewer

בזמן חקיקתו בתחילת שנות ה-90, הצהיר הפדרל ריזרב כי מטרת הרגולציה ההגדרה המורחבת של EE למוסדות פיננסיים הייתה לשפר את היעילות ולהפחית את הסיכון המערכתי ב- שווקים פיננסיים. ב-2019 ושוב ב-2021, הפדרל ריזרב הרחיב עוד יותר את ההגדרה של מוסדות פיננסיים.

הרחבה זו כללה הרחבת ההגדרה של מוסדות פיננסיים, כ"פיננסיים". מוסד" השתנה באופן דרסטי מחקיקת תקנה EE בשנת 1994, לפי הפדרלי לְהַזמִין מועצת הנגידים. ההרחבה כללה הוספה להחליף סוחרים וסוחרי החלפה מבוססי אבטחה, כמו גם משתתפי החלפה ומשתתפי החלפה מבוססי אבטחה. חברות אחרות כוללות מוסדות פיננסיים חוץ בנקאיים בעלי חשיבות שיטתית ושירותים מסוימים בשוק הפיננסי.

כישורי מוסד פיננסי

אדם או מוסד כשירים כמוסד פיננסי לעניין סעיפים 401-407 לחוק אם הם מייצגים, בעל פה או בכתב, שהם יעסקו בחוזים פיננסיים כצד שכנגד משני הצדדים של שוק פיננסי אחד או יותר, או:

היה בעל חוזה פיננסי אחד או יותר בשווי הדולר הגולמי הכולל של לפחות מיליארד דולר סכום קרן רעיוני חובה בכל יום במהלך התקופה של 15 החודשים הקודמים עם צדדים נגדיים שאינם שותפיה; אוֹ
היו לו סה"כ פוזיציות ברוטו סימון לשוק של לפחות 100 מיליון דולר (מצטבר בין צדדים נגדיים) באחד או חוזים פיננסיים נוספים בכל יום במהלך התקופה הקודמת של 15 החודשים עם צדדים נגדיים שאינם שלו שותפים.

אם אדם כשיר כמוסד פיננסי לפי פסקה (א) לסעיף זה, אותו אדם ייחשב כפיננסי מוסד למטרות כל חוזה שנכרת במהלך התקופה שהוא כשיר, גם אם האדם נכשל לאחר מכן להעפיל.

בפברואר 2021, הפדרל ריזרב השלים תיקונים לתקנה EE כדי להרחיב את ההגדרה של "מוסד פיננסי" למטרות הוראות הרשת הדו-צדדיות של ה-Federal Deposit Insurance Corporation Improvement Act of 1991 ("FDICIA"). התרחבות זו הוסיפה סוחרי החלפות, בנקים זרים, בנקים מרכזיים וגופים חוץ בנקאיים מסוימים הנחשבים חשובים באופן שיטתי למגזר הפיננסי.

על מי משפיעה תקנה EE?

תקנה EE חלה על מגוון רחב של ישויות הנחשבות "מוסדות פיננסיים", בהתמודדות עם נטוורקס של החלפות ונגזרים או חוזים OTC אחרים. קיזוז כרוך בקיזוז מוסכם של שווי פוזיציות מרובות או תשלומים המגיעים להחלפה בין שני צדדים או יותר.

מהי המטרה העיקרית של תקנה EE?

מטרתה של תקנה EE הייתה להרחיב את הגדרת המונח "מוסד פיננסי" למטרות אינטגרציה לתוך המסגרת הרגולטורית משתתפים שוק חשובים מערכתית הנכנסים באופן קבוע לפיננסים חוזים.

מה ההבדל בין תקנה EE לתקנה E?

תקנה EE מכסה את מי שמוגדר כ"מוסד פיננסי" למטרות הסכמי רשת. תקנה ה', מצד שני, הוא כלל פדרלי המסדיר את העברת הכספים האלקטרוניים. Reg. E מספק הנחיות למנפיקים ומוכרים של כרטיסי חיוב, ומגן על צרכנים מפני הונאות בקרנות אלקטרוניות.