תעודת זהב קצרה מוגדרת

מהי תעודת זהב קצרה?

תעודת זהב קצרה היא קרן נסחרת (ETF) המבקש להרוויח מירידה ב- מחיר הזהב. תעודות סל מזהב קצר ידועות גם בשם תעודות זהב הפוכות, או זהב דוב תעודות סל.

במקרים מסוימים, תעודות סל קצרות מזהב יציעו תוספת מינוף למשקיעים, כך שירידה נתונה במחיר הזהב תתבטא בעלייה עוד יותר בשווי תעודת הסל - ולהיפך. אלה ידועים בשם תעודות זהב קצרות ממונפות.

הבנת תעודות סל קצרות זהב

כמו כל תעודות הסל, תעודות סל קצרות זהב הן מוצרי השקעה הנסחרים ב בורסה ציבורית. על ידי השקעה בתעודת זהב קצרה, המשקיע זוכה לחשיפה לנייר ערך שמחירו בשוק מתוכנן לעקוב אחר הדפוס ההפוך למחיר השוק של הזהב עצמו. לדוגמה, אם הזהב יגדל ב -10% ביום מסחר נתון, תעודת הסל הזהב הקצרה תרד באופן תיאורטי ב -10%. באופן דומה, אם הזהב יפחת ב -10%, תעודת הזהב הקצרה תגדל באותה כמות.

למרות שתעודות סל בדרך כלל מדויקות מאוד במעקב אחר נכסי יסוד או אינדקסים, אין ערובה לכך שהם בהכרח יצליחו בכך. למעשה, מקובל של תעודות סל יש חוסר דיוק קטן, המכונה בדרך כלל תעודות סל שגיאת מעקב. בנוסף לחיפוש תעודות סל בעלות עמלות נמוכות, המשקיעים צריכים גם לשקול עד כמה טעויות המעקב ההיסטוריות שלהם היו נמוכות.

בהתאם לספק של תעודת הסל הזהב הקצרה, המתודולוגיה המדויקת שבה ייצר המוצר עשויה להשתנות במידה ניכרת. לדוגמה, חלק מהספקים עשויים לקשר את תעודת הסל הזהב הקצרה לתעודת זהב ארוכה, כגון ה- SPDR Gold Trust הפופולרי (GLD). אחרים עשויים לקשר את תעודת הסל הזהב הקצרה מניות כריית זהב או לקבוצת משנה מסוימת של זהב חוזים עתידיים. גם כאן, חשוב למשקיעים להבין את המתודולוגיה המשמשת לחישוב מחירי השוק היומיים של המוצר.

דוגמה בעולם האמיתי לתעודת זהב קצרה

מבחינה היסטורית, משקיעים נטו להשקיע בזהב בתקופות של חרדה פיננסית מוגברת, כמו למשל באמצע א מחנק אשראי אוֹ משבר כלכלי. בזמנים אחרים, הביקוש לזהב יכול להתעורר בגלל החששות אִינפלַצִיָה. בשנים שלאחר מכן משבר כלכלי 2007-2008למשל, מחיר הזהב עלה באופן משמעותי באופן חלקי בגלל החשש שממשלתו מדיניות מוניטרית מרחיבה עלול לגרום לערך של דולר אמריקאי (דולר) לבטל.

כמובן שתמיד יהיו משקיעים שירצו להמר נגד הגאות. מוצרים כגון תעודות הסל הזהב הקצרות מספקים דרך נוחה לקחת סתירה עמדה מבלי להזדקק לעסקה, למימון או עלויות החזקה קשור ישירות מכירה קצרה הנכסים המדוברים.

למשקיעים כאלה קיימות אפשרויות פוטנציאליות רבות. לדוגמא, תעודת הסל של DB Gold Short (DGZ) מבקשת לספק תשואות הקשורות הפוך לביצועים החודשיים הממוצעים של זהב.

לניירות ערך אחרים, כגון VelocityShares 3x Inverse Gold ETN (DGLD), יש את אותה מטרה אך גם מספקים מינוף למקסם את התשואה הפוטנציאלית. כמובן, אם מחיר הזהב עולה במהלך תקופת החזקה, אז ההפסדים שנגרמו כתוצאה מהחזקה א תעודת סל ממונפת יהיה גם מקסימלי.