CAPEX לעומת OPEX: מה ההבדל?
CAPEX לעומת OPEX: סקירה כללית
לעסקים יש מגוון הוצאות, החל משכר הדירה שהם משלמים עבור המפעלים או המשרדים שלהם וכלה במחיר הגלם חומרים עבור המוצרים שלהם, לשכר שהם משלמים לעובדים שלהם לעלות הכוללת של גידול שלהם עֵסֶק. כדי לפשט את כל העלויות הללו, עסקים מארגנים אותם בקטגוריות שונות. שניים מהנפוצים ביותר הם הוצאות הון (CAPEX) ו- הוצאות תפעול (OPEX).
הוצאות הון (CAPEX) הן רכישות גדולות שחברה מבצעת שנועדו לשמש לטווח הארוך. הוצאות תפעול (OPEX) הן ההוצאות השוטפות שחברה מוציאה כדי לשמור על פעילותה העסקית.
תיקי המפתח
- הוצאות הון (CAPEX) הן הוצאות גדולות וארוכות טווח של חברה ואילו הוצאות תפעול (OPEX) הן הוצאות יומיומיות של חברה.
- דוגמאות ל- CAPEX כוללות נכסים פיזיים, כגון בניינים, ציוד, מכונות ורכבים.
- דוגמאות ל- OPEX כוללות משכורות עובדים, שכר דירה, שירותים, ארנונה ועלות סחורות שנמכרו (COGS).
- לא ניתן לנכות הוצאות הון מהכנסה לצורכי מס ואילו ניכוי הוצאות תפעול ממסים.
CAPEX
הוצאות הון הן רכישות של טובין או שירותים משמעותיים שישמשו אותם לשיפור ביצועי החברה בעתיד. הוצאות הון הן בדרך כלל לנכסים קבועים כמו רכוש, מפעל וציוד (PP&E). לדוגמה, אם חברת נפט תרכוש אסדת קידוח חדשה, העסקה תהיה הוצאה הון.
אחד המאפיינים המגדירים של הוצאות הון הוא אריכות ימים; כלומר הרכישות מועילות לחברה למשך יותר משנת מס אחת.
CAPEX מייצגת את ההוצאה של החברה על נכסים פיזיים. להלן דוגמאות נפוצות להוצאות הון:
- ייצור מפעלים, ציוד ומכונות
- שיפורי בנייה
- מחשבים
- רכבים ומשאיות
לכל ענף יכולות להיות הוצאות הון מסוגים שונים. הפריט שנרכש עשוי להיות להרחבת העסק, לעדכון ציוד ישן או להרחבת אורך חיי השימוש של נכס קבוע קיים. הוצאות הון מופיעות במאזן בסעיף הרכוש, המפעל והציוד. CAPEX מופיע גם בחלק פעילויות ההשקעה של הצהרת תזרים מזומנים.
נכסים קבועים מופחתים לאורך זמן כדי לפזר את עלות הנכס על פניו חיים שימושיים. פְּחָת מועיל להוצאות הון מכיוון שהוא מאפשר לחברה להימנע מפגיעה משמעותית בשורה התחתונה שלה בשנה בה נרכש הנכס.
CAPEX ניתן למימון חיצוני, מה שבדרך כלל מתבצע באמצעות בטחונות או מימון חוב. חברות מנפיקות אגרות חוב, לוקחות הלוואות או משתמשות באחרות מכשירי חוב להגדיל את השקעת ההון שלהם. בעלי מניות המקבלים תשלומי דיבידנד מקדישים תשומת לב למספרי CAPEX, ומחפשים חברה שמשלמת הכנסה תוך המשך שיפור הסיכויים לרווח עתידי.
OPEX
הוצאות תפעול הן העלויות שהחברה לוקחת על עצמה בגין ניהול הפעילות השוטפת שלה. הוצאות אלו חייבות להיות עלויות רגילות ונהוגות בענף בו פועלת החברה. חברות מדווחות על OPEX על שלהן דוחות הכנסה ויכול לְנַכּוֹת OPEX מהמסים שלהם לשנה בה הוצאו ההוצאות.
להלן דוגמאות נפוצות להוצאות תפעול:
- שכירות ושירותים
- שכר ומשכורת
- הנהלת חשבונות ושכר טרחה
- עלויות תקורה כגון הוצאות מכירה, כלליות והנהלה (SG&A)
- מס רכוש
- נסיעת עסקים
- ריבית משולמת על חוב
OPEX מורכבת גם מ מחקר ופיתוח הוצאות (מו"פ) וה עלות הסחורה הנמכרת (COGS). הוצאות התפעול נובעות מפעילות עסקית רגילה. המטרה של כל חברה היא למקסם את התפוקה ביחס ל- OPEX. בדרך זו OPEX מייצגת מדידת ליבה של יעילות החברה לאורך זמן.
הבדלים מרכזיים
הוצאות הון הן רכישות גדולות שישמשו אותן מעבר לתקופה החשבונאית הנוכחית בה הן נרכשות. הוצאות התפעול מייצגות את ההוצאות השוטפות שנועדו להשאיר את החברה פועלת. בגלל התכונות השונות שלהם, כל אחת מטופלת באופן נפרד.
OPEX הן הוצאות לטווח קצר והן משמשות בדרך כלל בתקופה החשבונאית בה נרכשו. המשמעות היא שהם מקבלים תשלום שבועי, חודשי או שנתי. עלויות CAPEX משולמות מראש בבת אחת. ההחזרים על CAPEX לוקחים זמן רב יותר לממש, למשל, מכונות לפרויקט חדש, ואילו התשואות של OPEX קצרות בהרבה, כמו העבודה שעובד מבצע על בסיס יומי כדי להרוויח את שלהן שכר.
אם חברה בוחרת בכך חכירה ציוד במקום לרכוש אותו כהוצאה הון, עלות החכירה תסווג כהוצאה תפעולית.