כיצד אוכל לחשב את התשואה ב- Excel?
כאשר מעריכים את הרווחיות של קשרים, אנליסטים משתמשים במושג שנקרא תְשׁוּאָה כדי לקבוע את כמות ההכנסה שההשקעה מצפה לייצר מדי שנה. התשואה היא פוטנציאלית ואסור לבלבל אותה עם שיעור התשואה, המתייחס ל רווחים ממומשים.
כדי לחשב את התשואה הנוכחית של איגרת חוב ב- Microsoft Excel, הזן את ערך האג"ח, שיעור הקופון ומחיר האג"ח לתאים סמוכים (למשל, A1 עד A3). בתא A4, הזן את הנוסחה "= A1 * A2 / A3" כדי להציג את התשואה הנוכחית של איגרת החוב. עם זאת, ככל שמחיר האג"ח משתנה עם הזמן, התשואה הנוכחית שלה משתנה. אנליסטים משתמשים לעתים קרובות בחישוב הרבה יותר מורכב הנקרא תשואה לפדיון (YTM) כדי לקבוע את התשואה הכוללת של האג"ח, כולל כל רווחי הון או הפסדים כתוצאה מתנודות במחירים.
חישוב התשואה ב- Excel
כדי לחשב את YTM של איגרת חוב ב- Excel, אתה צריך את המידע הבא:
- תאריך פשרה: התאריך שבו רכשת את נייר הערך. יש להזין את כל התאריכים באמצעות הפונקציה DATE ב- Excel ולא כטקסט.
- תאריך פדיון: זהו התאריך שבו יפוג תוקף האבטחה.
- תעריף קופון: זהו שיעור התשלום הקבוע המובטח מדי שנה.
- מחיר: זהו מחיר האבטחה ל -100 דולר של ערך נקוב.
- ערך פדיון: זהו ערך הפדיון של האג"ח לכל 100 $ בערך נקוב.
- תדירות: זהו מספר תשלומי הקופון בשנה. באופן כללי, התשלומים מתבצעים מדי שנה, חצי שנתית או רבעונית.
- בסיס: זהו בסיס ספירת הימים השנתי לשימוש לחישוב. ערך זה הוא אופציונלי; אם יושמט, הוא יחזור לספירה הסטנדרטית של Nasdaq 360 ימים.
הזן את כל המידע לתאים A1 עד A7. אם תשמט את בסיס ספירת הימים, יהיו נתונים רק בתאים A1 עד A6. בתא הזמין הבא, הזן את הנוסחה = YIELD (A1, A2, A3, A4, A5, A6, A7) כדי לעבד את ה- YTM של הקשר. נוסחה השמטת בסיס ספירת הימים לא תכלול את ערך A7.
