הגדרת חברת Blank Check

מהי חברת צ'ק ריק?

חברת צ'קים ריקים היא חברה בימתית, התפתחותית, שאין לה חברה תכנית עסקית. זה עשוי לשמש לאיסוף כספים כסטארט -אפ או, ככל הנראה, יש לו כוונה להתמזג או לרכוש גוף עסקי אחר. חברות צ'קים ריקות הן בעלות ספקולטיביות ומחויבות בתקנה 419 של רשות ניירות ערך להגנה על משקיעים.

כיצד פועלת חברת צ'ק ריק

חברות צ'קים ריקות נחשבות לרוב על ידי ה- SEC כמניות אגורות או כמניות מיקרו -קאפ. לכן, ה- SEC מטיל כללים ודרישות נוספות של חברות אלה. למשל, עליהם להפקיד את הכספים שגויסו לחשבון נאמנות עד שבעלי המניות יאשרו רשמית רכישה ויתבצע הצירוף העסקי. כמו כן, חברות אלה אינן רשאיות להשתמש בפטורים מסוימים על פי תקנה ד 'לחוק ניירות ערך משנת 1933. כלל 504 לתקנה ד 'פוטר חברות מרישום ניירות ערך בתקופה של 12 חודשים להצעות של עד 10 מיליון דולר. ה- SEC אוסר על חברות צ'קים ריקים להשתמש בכלל 504.

סוג של חברת צ'קים ריקים היא "

חברה לרכישת מטרות מיוחדות"(SPAC), שנועד לגייס כספים באמצעות הנפקה ראשונית לציבור למימון מיזוג או רכישה במסגרת זמן מסוימת, בדרך כלל 24 חודשים. הכסף מוחזק בנאמנות עד שעסקת קומבינציה נסגרת; אם לא מתבצעת רכישה לאחר 24 חודשים, ה- SPAC מתמוסס והכספים מוחזרים. מנהלי SPAC מחזיקים בדרך כלל בהון של 20% כאשר היתרה עוברת למנויי ההנפקה.

החל משנת 2020, SPACs מהווים כ -50% משוק ההנפקות האמריקאי. SPACs נהנו ממגוון פופולריות במהלך השבתת הממשלה בסוף 2018 ובתחילת 2019 כאשר ה- SEC לא הצליח להמשיך עם סקירת הנפקות מסורתיות. במהלך תקופה זו, SPACs הצליחו להתפרסם ללא אישור או משוב של ה- SEC, הודות לתקנות ה- SEC המאפשרים לחברות להפוך את רישום ההנפקה שלהן לאפקטיבי אם הן מוכנות לקבוע מחיר קבוע להנפקה לפחות 20 יום לפני ההגעה פּוּמְבֵּי.

למרות שמרכזי SPAC זכו לתשומת לב תקשורתית מסוימת במהלך ההשבתה הממשלתית המורחבת, ההנפקות הללו מציעות סיכון מסוים למשקיעים. לדוגמה, משקיעים אינם יודעים מבעוד מועד באיזו חברה תרכוש SPAC נתון, אם כי חלקם עשויים לתת למשקיעים מידע בנוגע לתחום בו הם מתכוונים לפעול.

דוגמה לחברת צ'ק ריק

לאחר קמפיין מוצלח של יחסי ציבור שהופעל בשנת 2014 שהודיע ​​לציבור כי עוגות החטיפים הפופולריות ביותר הידועות בשם חברת Twinkies כבר לא תייצר, קבוצת גורס, חברת הון פרטית בלוס אנג'לס, יצרה חברת צ'קים ריקה גורס אחזקות. בשנת 2015. החברה גייסה 375 מיליון דולר בהנפקה והפכה לרכב שהקל על רכישת חברת Twinkie יצרנית Hostess Brands באותה שנה עם משקיעים מוסדיים אחרים.

בעקבות אותה הצלחה החליטה קבוצת גורס להקים את גורס החזקות II בשנת 2016 "לצורך ביצוע מיזוג הון. חילופי, רכישת נכסים, רכישת מניות, ארגון מחדש או שילוב עסקי דומה עם עסק אחד או יותר ", על פי ה S-1 הגשה.