הגדרת אפשרויות Dow במידות קטנות

מהן אפשרויות הדאו המינימליות?

אפשרות Dow בגודל מיני (או 'מיני' או 'E-mini') היא סוג של אפשרויות אינדקס חוזה שעבורו הנכסים הבסיסיים הם E-mini ממוצע תעשייתי של דאו ג'ונס (DJIA) חוזים עתידיים. הערך הבסיסי של E-mini Dow מוערך ב -1/5 מערך ה- DJIA בעל גודל קרציות של 5 $. אופציות Dow mini נסחרות באופן אלקטרוני באמצעות בורסת מרכנתיל של שיקגו (CME) גלובקס מערכת.

חוזים קטנים בגודל עתידי ואופציות הופכים את מדדי המסחר למעשיים יותר, וקיימים גם למגוון רחב של אחרים אינדקסים כגון Nasdaq 100, S&P 500, S&P MidCap 400 וראסל 2000, כמו גם סחורות כגון זהב ומטבעות כגון האירו.

הבנת אפשרויות Dow במידות קטנות

חוזים עתידיים וחוזים אופציוניים מאפשרים למשקיעים לכוונן את החשיפה ואת גודל המיקום שלהם מכיוון שמוצרים אלה בגודל מיני עולים פחות מהחוזים העתידיים הסטנדרטיים. כל מהלך של נקודה אחת בחוזה החוזים העתידיים על E-mini Dow מסתכם ב -5 $. סוחרי אופציות זכרו זאת ביחס לעמדה שלהם

דֶלתָא.

דלתא של -1 על a אופציית put או +1 על a אפשרות שיחה מציין שהאפשרות תנוע נקודה-נקודה עם המדד הבסיסי. ככל שהדלתא מתקדמת לאפס, למרות שחוזה החוזים העתידיים העומדים בבסיסו נע 5 $ לנקודה, ייתכן שחוזה האופציות לא.

אפשרויות E-mini במדד ממוצע התעשייה של דאו ג'ונס הן סגנון אמריקאי אופציות, כלומר ניתן לממש אותן בכל נקודה לפני פקיעתה. מימוש האופציה גורם ל"פיזי " מְסִירָה של מיקום מקביל בבסיס מיושב במזומן חוזה עתידי על e-mini.

החל משנת 2020, ה- E-mini דאו ג'ונס מתקשר הם חוזי המיני השלישיים בפופולריים ב- Globex, מאחורי מסכי ה- E-minis של Nasdaq 100 במקום השני ו- S&P 500 ה- E-minis כפופולריים ביותר לפי נפח. יש מעט נפח יומי יחסית באפשרויות E-mini Dow בהשוואה למדדים אחרים.

אופציות הדאו בגודל מיני נסחרות תחת הסמל OYM, בעוד שחוזים עתידיים של Dow mini נסחרים תחת הסימן YMM. יש להם תפקידים עבור מרץ, יוני, ספטמבר ודצמבר. המסחר באופציות נפסק בשעה 9:30 בבוקר שעון המזרח ביום שישי השלישי בחודש החוזה.

תמחור אפשרויות Dow E-Mini

המחיר של אופציית Dow בגודל מיני הוא המחיר המצוטב כפול המכפיל. לכן, אם המחיר המצוטט של אופציה הוא 300, האפשרות עולה 300 x 5, או 1,500 $. זה פּרֶמיָה שילם עבור האופציה. הפרמיה ששולמה היא המקסימום שרוכש אופציה (שיחה או הצבה) יכול להפסיד. אדם שקונה את החוזים העתידיים הבסיסיים עומד בפני הפסדים של 5 $ לנקודה, שעשויים להסתכם בהרבה מההפסד הקבוע של פרמיית האופציה.

רווח מרוויח על אופציית קריאה מסוג E-mini Dow אם מחיר המדד העומד עולה מעל מחיר הסף בתוספת מחיר האופציה. לדוגמה, אם מחיר המימוש של האופציה הוא 26,000 ומחיר האופציה הוא 800, הסוחר ירוויח כסף אם המדד הבסיסי יעלה על 26,800.

במקרה של אופציית מכר, באמצעות אותן נתונים, הסוחר מתחיל להרוויח כסף ברגע שהמדד יורד מתחת לשביתה בניכוי הפרמיה. במקרה זה, 26,000 - 800, או 25,200.

דוגמא למסחר באופציות דאו קטנות

נניח כי החוזים העתידיים של E-mini Dow, שיסתיימו ביוני, נסחרים לפי 25,648. כרגע מדובר באמצע מאי, סוחר סבור כי במהלך החודש הקרוב עתידי E-mini Dow הבסיסיים יעלו במידה ניכרת.

הם רוכשים חוזה אופציות על בסיס הבסיס עם מחיר מימוש של 25,650. מחיר האופציה הוא 400, כפול 5 $, בעלות פרמיה כוללת של 2,000 $ (פלוס עמלות).

כדי לשבור אפילו במסחר, הבסיס יצטרך לעלות ל -26,050 (25,650 + 400).

• אם בחודש יוני תְפוּגָה חוזה החוזים העתידיים העומד בבסיסו נמוך מ -25,650 (מחיר השביתה), אופציית הקנייה תפוג חסר ערך והסוחר יאבד את 2,000 הדולרים ששילמו עבור האופציה (אך לא יותר).
• אם הבסיס הוא בין 25,650 ל- 26,050 בתום התפוגה, האפשרות תהיה בכסף אך הטרייד עדיין יביא להפסד כולל. ככל שהבסיס קרוב יותר ל -25,650 כך הם יפסידו יותר מ -2,000 $ שלהם. אם הבסיס עומד על 26,050 עם תום התפוגה, הם מפריעים.
• עבור כל נקודה מעל 26,050, הסוחר מרוויח 5 $ לנקודה. לכן, אם הבסיס עומד על 27,000 בתום התפוגה, קונה שיחת האופציות מבצע

4,750 $ = ((27,000 - 26,050) x $ 5).

חישוב בדרך אחרת, הפחת את הערך בתום התפוגה בניכוי מחיר המימוש, הכפל ב -5 $ ולאחר מכן הפחת את עלות האופציה.

27,000 - 25,650 = 1,350 x $ 5 = 6,750 $ - 2,000 $ = 4,750 $.