הגדרת תאגיד מוחזק

מהו תאגיד מוחזק באופן הדוק?

תאגיד מוחזק הוא עסק בעל יותר ממחצית ממניותיו בבעלות כמה אנשים. באמצעות ההגדרה של מס הכנסה, תאגיד בעל מניות הדוק הוא תאגיד שירות שאינו אישי 50% ממניותיה המצטיינות בבעלות של עד 5 אנשים בכל שלב בששת החודשים האחרונים של מס שָׁנָה.

לתאגידים המוחזקים קרוב יכולים להיות סיווגים עסקיים שונים, כגון תאגיד C, תאגיד S או LLC. חשוב לציין כי לפי סיווג תאגיד S, הרווחים וההפסדים מועברים לבעלים. לפי סיווג תאגיד C, רווחים והפסדים הם באחריות התאגיד.

הבנה של תאגידים מוחזקים

למרות היות מניית התאגיד רשום, רב עסקאות בין בעלי מניות גדולים לתאגידים מוחזקים אינם מקבלים יחס מס מועדף לאלה של תאגידים עם מניות שנסחרות באופן פעיל.

ניכויים וייתכן כי אסור לאפשר הפסדים במקרים מסוימים עבור גורמים המעורבים בעסקאות אלה.

תאגיד מוחזק, המכונה גם תאגיד סגור, הוא חברה שמניותיה מוחזקות על ידי מספר קטן של אנשים. למרות שזה עשוי לכלול משקיעים מסורתיים, הוא עשוי להיות מוחזק גם על ידי בני המשפחה או אחרים מקורבים קשור לעסק מסוים. כדי להיות כשורה בבורסה בעלת מעמד מוחזק, יש להחזיק במספר מניות מינימלי על ידי אנשים מחוץ לעסק, כגון חברי הציבור בכלל.

מניותיה של חברה מוחזקת ידועות בשם מניות מוחזקות.

מחירי מניות

מכיוון שלא לעתים קרובות נסחרות מניות בשוק הפתוח, מחירי המניות של חברות מוחזקות נוטות להיות יציבות יותר. מאידך גיסא, מאחר שפחות מניות בולטות למסחר ציבורי הן עשויות לחוות פחות נזילות ו עוֹמֶק של השוק, מה שהופך אותם ליותר נָדִיף.

ובכל זאת, יש הטוענים שיש פחות השפעה מפעילות שוק לא רציונלית על המחיר מכיוון שהמסחר כל כך מוגבל. זה מונע מהעסק להיות כפוף לגחמות של משקיעים ממוצעים, חסרי ידע, שיכולים להיות בלתי צפויים ב הטבע, אם כי זה עולה במחיר של קשה יותר לגייס הון נוסף באמצעות מכירות של שותפים המניה.

כמו כן, קשה להעריך את החברה כראוי. היעדר מניות בשוק הפתוח גורם למאתגר להשיג את המידע הדרוש לביצוע הערכות כאלה.

בעלי שליטה בעלי מניות

החברה המוחזקת נשלטת לעתים קרובות על ידי מספר קטן של בעלי מניות גדולים מכיוון שהם מחזיקים ברוב המניות. לרוב, בעלי מניות אלה שומרים על השקעותיהם לטווח הארוך, וכתוצאה מכך מעט הזדמנויות לחדשות משקיעים לרכוש נתח גדול מספיק כדי להפוך לחבר שליטה, שכן רק יתרות מיעוט נוטות להגיע לזמינות סַחַר.

כאשר בעלי מניות אלה משפיעים על עסקאות, לעתים ישפיעו על השלכות המס ודאגות השליטה, וכך גם הגילוי של מסחר פנים.

השתלטויות עוינות

מכיוון שבעלי מניות הרוב כמעט ולא משחררים אף אחת ממניותיהם, הדבר מקשה על ישות או תאגיד חיצוני לנסות להשתלט על עוינות, שכן רק חלק מיעוט נמצא באופן קבוע נסחר. הדבר יכול לספק תחושת יציבות מכיוון שכל ההחלטות המתקבלות מטעם העסק הן אך ורק לטובת העסק עצמו.

מקרוב מול תאגידים ציבוריים

לתאגיד המוחזק יש כמה בעלי מניות. בעלי מניות אלה מחזיקים בדרך כלל במניותיהם לטווח הארוך ויש להם שליטה משמעותית או השפעה על החברה. התאגיד המוחזק הוא לרוב תאגיד פרטי, עם הגבלות על מי יכול להחזיק במניות.

לתאגיד בבעלות ציבורית יש בדרך כלל בעלי מניות רבים; כחברה ציבורית, הם אינם יכולים להגביל את מי יכול להשיג מניות הרשומות בבורסות ציבוריות. בניגוד לתאגיד המוחזק באופן הדוק, לרוב בעלי המניות שלו יש השפעה מוגבלת על הפעולות וההחלטות.

יתרונות וחסרונות של תאגידים מוחזקים

לעתים קרובות, מי שמנהלים את התאגיד המוחזק הם בעלי המניות שמחזיקים ברוב מניות החברה.בגלל הדינמיקה הזו, יש להם שליטה רבה יותר על הפעולות וקבלת ההחלטות.

תאגידים המוחזקים באופן הדוק, במידת האפשר, עשויים להיות מסוגלים לוותר על הגשת החזרות מידע למס הכנסה מדי שנה. בנוסף, התאגיד המחזיק בצמוד עשוי להיות זכאי כתאגיד S לצורכי מס, המאפשר העברת הכנסה לבעלי מניות ו/או לבעלים. במילים אחרות, הכנסה עובר מטיל את נטל המס על בעלי המניות ולא על התאגיד.

מכיוון שמניות אינן רשומות בבורסה ציבורית, אין לתאגיד המוחזק אותה הזדמנות כמו חברה ציבורית לגייס כמויות הון משמעותיות לפרויקטים ו הַרחָבָה. בנוסף, בעלי מניות עשויים להיתקל בקשיים במכירת מניותיהם מכיוון שמאגר בעלי המניות הפוטנציאליים מוגבל. לבסוף, בעלי מניות קיימים אלה כפופים לרוב למגבלות מסוימות של הסכמי בעלי מניות הנוגעות להעברת מניות.

למרות שלמנהלים יש שליטה בפעולות החברה ובתהליך קבלת ההחלטות, הם עדיין נדרשים לנקוט משנה זהירות בעת קבלת החלטות. חובתם הנאמנות היא לפעול לטובת התאגיד ובעלי מניותיו כמו כל תאגיד אחר. חובת אמונים זו מונעת מהם לקבל החלטות למטרות רווח אישי.

דוגמאות לתאגידים מוחזקים

תחביב לובי

Hobby Lobby היא חנות אמנות ומלאכה ועיצוב הבית שבבעלות ארצות הברית, בבעלות דיוויד וברברה גרין. עם יותר מ -900 חנויות ב -47 מדינות, היא הקמעונאית הגדולה ביותר בבעלות פרטית מסוגה בעולם. תחביב הלובי נוסד ופועל על פי עקרונות תנ"ך, אלה שהוטלו עליהם אש בעשור האחרון.

על פי חוק טיפול במחירים נוחים, חברות - למעט ארגונים דתיים ומעסיקים דתיים - הורו להעניק לעובדיהן הטבות בריאותיות, כולל שיטות מניעה. כתוצאה מכך, Hobby Lobby, שנחשבה לחברה למטרות רווח, לא הייתה פטורה מהוראה זו. עם זאת, בהיותו תאגיד מוחזק ולא למען האינטרס של הציבור, הלובי לובי התנגד למנדט זה וטען כי הוא מפר את העקרונות הדתיים של בעליו.

בתגובה לתביעתו, בית המשפט העליון פסק לטובת תחביב הלובי, וציין כי תחביב הלובי הוא אדם וכי המנדט הפר את זכויות התאגידים המוחזקים למטרות רווח, בהתאם לחוק שיקום חופש הדת (RFRA) של 1993.

צ'יק-פיל-א

צ'יק-פיל-א היא רשת מסעדות מזון מהיר בבעלות משפחתית שהוקמה על ידי טרוט קת'י בשנת 1946. ידוע בזכות כריכי העוף המפורסמים שלו וסגור בימי ראשון, זהו אחד התאגידים הפופולריים ביותר בארצות הברית.

משפחת קאתי נשארת בהנהגה ומכהנת בכל תפקידי ההנהלה. מנהיגיה אינם מתכוונים לקחת את החברה לציבור. למעשה, טרוט קת'י ביקש, לפני מותו, שילדיו יכבדו את בקשתו לשמור על החברה הפרטית.

בדומה ללובי התחביב, צ'יק-פיל פועל על פי עקרונות נוצריים, מה שמסביר מדוע הרשת היא זאת סגור בימי ראשון ולמה מטרת התאגיד שלה מיושרת לאמונות הדתיות של בעליו העדפות.

שאלות נפוצות בנושא תאגיד מוחזק

מה ההבדל בין תאגיד מוחזק ובין LLC?

שימוש בכללי מס הכנסה על תאגידים מוחזקים, רוב התאגידים בערבון מוגבל (LLC) נחשבים לתאגידים מוחזקים כאשר הם מתפקדים כשותפויות; עם זאת, הכללים לגבי מה שמהווה תאגיד מוחזק ו- LLC משתנים בהתאם למדינה. בעלי LLC אינם אחראים אישית לחובות החברה ולהתחייבויותיה, ולרווחים והפסדים של החברה העסק עובר לבעלים, בדומה להכנסה מועברת לבעלי המניות של תאגיד המוחזק.

האם חברות מקרוב משלמות דיבידנדים?

מאחר והנפקת דיבידנדים גורמת למיסוי כפול, רוב התאגידים המוחזקים ביותר אינם משלמים דיבידנדים.

האם תוכל להעביר תאגיד מוחזק ליורשים שלך?

תאגיד המוחזק יועבר ליורשי המנהל, אלא אם כן תהיה צוואה המעבירה באופן ספציפי מניות לאחרים.

בשורה התחתונה

תאגיד מוחזק היא חברה בעלת רוב מניותיה בבעלות כמה אנשים. מניות אינן נסחרות בבורסה ולכן לא ניתן לרכוש אותן על ידי הציבור. למי ששולט ברוב המניות יש השפעה משמעותית על החברה ושליטה בה. עם זאת, בעלי מניות בתאגיד המחזיקים בחוזקה אינם זוכים לאותו יחס מס מועדף לאלה של תאגידים עם מניות שנסחרות באופן פעיל.