הגדרת סוחר לא מסחרי
מהו סוחר לא מסחרי?
סוחר לא מסחרי מוגדר על ידי ועדת המסחר בחוזים עתידיים על סחורות (CFTC) כמי שאין לו כל פעילות עסקית הקשורה במצרך מסוים בו יתכן שיש לו תפקיד בשוק העתיד או באופציות.במילים אחרות, סוחרים לא מסחריים אינם מחפשים לקחת מצרך או לגדר עלויות הקשורות לעסק הקשור לסחורה. במקום זאת, הם תופסים עמדות בשוק אך ורק כדי לחפש רווח ממהלכי השוק סַפְסָר.
תיקי המפתח
- סוחר לא מסחרי הוא מישהו שאין לו אינטרסים עסקיים ישירים במצרך שהוא סוחר בו.
- במקום זאת, סוחר לא מסחרי נוקט עמדה שוק ספקולטיבית רק כדי להרוויח ממהלכי מחירים בשוק.
- ה- CFTC עושה ייעוד זה על מנת לעקוב אחר פעילות השוק בדוח התחייבות של סוחרים (COT).
הבנת סוחרים לא מסחריים
סוחרים לא מסחריים נוטים להיות משקיעים בודדים, קרנות גידור, ומוסדות פיננסיים גדולים. סיווג הסוחרים הלא מסחריים מבוסס על מידע שנאסף מטופס CFTC 40: הצהרה על סוחר דיווחים, אך בסופו של דבר ה- CFTC מחליט כיצד סוחר מסווגת ועשויה לעשות זאת ללא קשר לתביעות שהועלה על ידי הסוחר בטופס 40 של CFTC.
ייתכן שארגון שיש לו יותר מישות מסחר אחת מסווג כסוחר לא מסחרי באחת סְחוֹרָה וכן א סוחר מסחרי באחד נפרד. עם זאת, לא ייתכן שישות מסחר אחת תהיה סוחר לא מסחרי ומסחרי באותו סחורה.
מחירי החוזים העתידיים נוטים להיות בקורלציה חיובית עם עמדותיהם של סוחרים לא מסחריים, דבר שניתן לראותו ב- CFTC דו"ח COT: פרסום שבועי המציג את עניין פתוח ועמדות של סוגים שונים של סוחרים.
כאשר רוב הסוחרים הלא מסחריים מהמרים שמחיר הסחורה יעלה, בדרך כלל זהו אות שורי חזק. לעומת זאת, אם לסוחרים לא מסחריים יש מספר ניכר של עמדות קצרות בסחורה, בהימור שהמחיר יירד, אפשר לקחת זאת כ- דוּבִּי אוֹת. עם הזמן, סוחרים לא מסחריים צדקו וגם הגיבו להפליא לאותות השוק כשהם טועים.
לא מסחרי לעומת סוחרים מסחריים
סוחרים מסחריים נתפסים במידה רבה כשחקני הגנה בשוק, ולא כמגדירים מגמה. בעוד שסוחרים לא מסחריים חולקים נקודה ברורה מניע רווח, מניעי המסחר של סוחרים מסחריים מגוונים בהרבה.
כאשר העמדות של סוחרים לא מסחריים ומסחריים הופכים שורי או דובי, זה בדרך כלל גורם לתנועות מחירים חדות שפורצות דרך קודמות תמיכה אוֹ הִתנַגְדוּת רמות.
לדוגמה, יצרנים, סוחרים, מעבדים ומשתמשים בסחורה נחשבים כולם לסוחרים מסחריים במצרך זה למרות שהתמחור והמחירים שלהם גידור המטרות שונות ויכולות להיות בהתנגדות ישירה. זוהי סיבה נוספת מדוע רואים בעמדותיהם של סוחרים לא מסחריים אותות תמחור טהורים יותר מאלה של סוחרים מסחריים.
יתר על כן, מכיוון שסוחרים לא מסחריים נוטים לנקוט בעמדות הפוכות של סוחרים מסחריים, הם גם ממלאים תפקיד חשוב במתן נְזִילוּת נדרש לשמור על שוק החוזים העתידיים רץ.
