רווח תפעולי לעומת הכנסה נטו

רווח תפעולי לעומת הכנסה נטו: סקירה כללית

שני מונחים חשובים שנמצאים על כל חברה הצהרת הכנסה הם רווח תפעולי ו הכנסה נטו. שני מדדי הרווח מראים את רמת הרווחיות של חברה, אך הם שונים זה מזה בדרכים חשובות. הרווח התפעולי מציג את רווחי החברה לאחר הוצאת כל ההוצאות למעט עלות החוב, המסים ופריטים חד פעמיים. הרווח הנקי, לעומת זאת, מראה את הרווח שנותר לאחר שנגרעו כל העלויות שהוצאו בתקופה הַכנָסָה שנוצר ממכירות.

הכנסה היא סכום ההכנסה הכולל ממכירת מוצרים או שירותים של חברה. לדוגמה, ההכנסות לחנות מכולת יכללו מכירת כל דבר, החל מתוצרת ועד מזון לכלבים. ההכנסות נמצאות בחלק העליון של דוח ההכנסה, וכל חישובי הרווחיות מתחילים בהכנסות, ולכן מכנים אותה לעתים קרובות כחברה "שורה עליונה" מספר.

רווח תפעולי

הרווח התפעולי הוא סכום ההכנסות שנותר לאחר הפחתת משתנות החברה והוצאות התפעול הקבועות. במילים אחרות, הרווח התפעולי הוא הרווח שחברה מרוויחה מעסקיה. המדד כולל הוצאות עבור חומרי הגלם המשמשים בייצור ליצירת מוצרים למכירה, הנקראים עלות הסחורה הנמכרת או COGS. הרווח התפעולי כולל גם את כל העלויות השוטפות של ניהול עסק, כגון שכר דירה, שירותים, שכר עבודה, וכן פְּחָת. פחת הוא תהליך החשבונאי המפיץ את עלות הנכס, כגון ציוד, על אורך החיים השימושיים של הנכס.

עלויות תקורה, כגון הוצאות מכירה, ניהול וכללי (SG&A) מנוכים גם מההכנסות ומשתקפים ברווח התפעולי. מעל העלויות אינן קשורות ישירות לייצור, כגון הוצאות ניהול משרד הארגון. שים לב שחלק מהחברות מפרסמות SG&A בתוך הוצאות תפעול בעוד שאחרים מפרידים אותו כפריט שורה משלו.

ניתן לחשב את הרווח התפעולי כדלקמן:

רווח תפעולי = הכנסות תפעוליות - COGS - הוצאות תפעול - פחת והפחתות.

רווח תפעולי - נקרא גם רווח תפעולי- היא תוצאה של הפחתת הוצאות התפעול של חברה מ רווח ברוטו. הרווח הגולמי הוא הכנסה בניכוי COGS של חברה, המספקת את הרווח מהייצור או מפעולות הליבה. לדוגמה, יצרן רכב יציג רווח ברוטו בחלק העליון של דוח ההכנסה שלו, המייצג את ההכנסות ממכירת מכוניות בניכוי COGS וכל עלויות ייצור הקשורות ישירות לייצור מכוניות.

הרווח התפעולי לוקח את מדד הרווחיות צעד רחוק יותר כדי לכלול את כל הוצאות התפעול, כולל אלה הכלולות בחישוב הרווח הגולמי. כתוצאה מכך, הרווח התפעולי הוא כל הרווח שנוצר למעט ריבית על חוב, מסים וכל פריט חד פעמי, כגון מכירת נכס. זו הסיבה מדוע ההכנסה התפעולית מכונה גם רווחים לפני ריבית ומסים (EBIT). הרווח התפעולי מייצג את כוח הרווחים של חברה ביחס להכנסות שנוצרו מפעילות שוטפת.

שולי הפעלה

חברה שולי רווח תפעולי הוא הרווח התפעולי כאחוז מההכנסות. לכן, אם לחברה היה רווח תפעולי של 50 $ שהופק מתוך 200 $ בהכנסות, הרווח התפעולי יהיה 0.25 ($ 50/$ 200). אנו מכפילים ב -100 כדי להעביר את העשרוני בשני מקומות ליצירת אחוז, כלומר הוא יהיה שווה לרווחיות תפעולית של 25%.

שולי הרווח התפעולי מראים עד כמה החברה יעילה בניהול עלויותיה, המספקת הערכה של עוצמת הנהלת החברה. הרווח מוערך בצורה הטובה ביותר לאורך זמן ובהשוואה לאלה של חברות מתחרות. מרווח רווח תפעולי גבוה יותר אומר שהחברה מנהלת היטב את עלויותיה ומרוויחה יותר הכנסות לדולר מכירות.

הכנסה נטו

הכנסה נטו, נקראת גם רווח נקי, משקף את היקף ההכנסות שנותרו לאחר חשבון כל ההוצאות וההכנסות בתקופה. הרווח הנקי הוא השורה האחרונה ויושב בתחתית דוח ההכנסה. כתוצאה מכך, הוא מכונה לעתים קרובות "חברה"שורה תחתונה" מספר.

הרווח הנקי הוא תוצאה של כל העלויות, כולל הוצאות ריבית בגין חובות, מסים ופריטים חד פעמיים, כגון מכירת נכס או חטיבה. הרווח הנקי חשוב כי הוא מראה רווח של חברה לתקופה כאשר לוקחים בחשבון את כל ההיבטים של העסק. במילים אחרות, הרווח הנקי כולל הכנסות, COGS, הוצאות תקורה והוצאות תפעול, תפעול רווח, עלויות חוב, מסים וכל פריט פיננסי אחר שמוסיף או מפחית את ההכנסה של חֶברָה. משקיעים עשויים לשמוע או לקרוא הכנסה נטו המתוארת כ רווחים, שהם שם נרדף זה לזה.

רווח למניה (EPS)

עסקים משתמשים בהכנסה נטו לחישוב ההכנסה שלהם רווח למניה (EPS). הרווח למניה הוא הרווח הנקי מחולק בחברה מניות מצטיינות של מניות רגילות. חברות מנפיקות מניות לגיוס כסף או הון, שהושקעו בעסק כדי להרחיב את הפעילות, להגדיל מכירות, לרכוש נכסים ובסופו של דבר להגדיל את הרווח.

משקיעים בדרך כלל רוצים לדעת כמה רווח נוצר על בסיס מניה מכיוון שהוא מראה עד כמה חברה השקיעה את הכספים שגויסו מהנפקת מניות. רווח גבוה יותר למניה פירושו שחברה צומחת רווחים בהתבסס על מספר מניות המניות שהנפיקה. EPS מועיל מכיוון שניתן להשוות אותו לרווח של חברות בתעשיות שונות מכיוון שהוא מדד אוניברסלי שכל החברות הנסחרות בו משתמשות למדידת רווחיות. EPS גם מראה עד כמה צוות ההנהלה של החברה משקיע בכדאיות הפיננסית ארוכת הטווח של החברה.

אם חברה תוכל להגדיל בהתמדה את הרווח הנקי שלה לאורך זמן, סביר להניח שמחיר המניה שלה יעלה ככל שהמשקיעים יקנו מניות מצטיינות. כתוצאה מכך, EPS גבוה יותר בדרך כלל מוביל למחיר מניות גבוה - כל השאר שווה.

הבדלים מרכזיים

הוצאות המתייחסות לחישוב הרווח הנקי אך לא הרווח התפעולי כוללות תשלומי חובות, ריבית על הלוואות ותשלומים חד פעמיים בגין אירועים חריגים כגון תביעות משפטיות. הכנסה נוספת שאינה נחשבת כהכנסה נחשבת גם בחישוב הרווח הנקי ו כולל ריבית שהרוויחה על השקעות וכספים ממכירת נכסים שאינם קשורים לפריים פעולות.

חשוב לציין כי חברה יכולה לייצר מספר חיובי לרווח התפעולי אך יש לה הפסד או לדווח על רווח נקי שלילי לרבעון או לשנת הכספים. אם, למשל, חברה מייצרת 100 מיליון דולר ברווח תפעולי, אך לחברה יש חוב משמעותי על עצמה מאזן, הוצאות הריבית ינוכו מהרווח התפעולי לחישוב הרווח הנקי. אם הוצאות הריבית היו 110 מיליון דולר לתקופה, החברה הייתה רושמת הפסד של 10 מיליון דולר ברווח הנקי למרות שהיא מייצרת 100 מיליון דולר ברווח התפעולי.

כתוצאה מכך יש לנתח את כל מדדי הרווחיות בדוח רווח והפסד, כולל רווח ברוטו, הרווח התפעולי והרווח הנקי כדי לקבוע היכן חברה מרוויחה את רווחיה או היכן מפסידה כֶּסֶף.

למרות שהרווח התפעולי וההכנסה נטו הם מדידות לרווחיות, הרווח התפעולי הוא רק חישוב אחד מני רבים המתרחשים בדרך מסך ההכנסות לרווח הנקי.