מה זה ממלא בהשקעה?

מה זה מלית?

מלית היא פעולת מכירת ניירות ערך לא רצויים מ- ברוקר דילרהחשבון שלו לחשבונות לקוח. המלית מאפשרת לחברות ברוקרים-סוחרים להימנע מלקיחת הפסדים על ניירות ערך שצפויים לרדת בערך. במקום זאת, חשבונות הלקוח לוקחים את ההפסדים.

מלית יכולה לשמש גם כאמצעי לגייס מזומנים במהירות כאשר ניירות ערך הם יחסית בלתי נזיל וקשה למכור אותו בשוק. המלית נחשבת לפרקטיקה לא אתית אך יכולה להיות קשה להוכיח אם עסקאות כאלה מהוות הונאה.

כיצד פועלת המלית

סוחרי מתווכים נועדו לפעול לטובת לקוחותיהם, ולמרות שהמלית מזועזעת, זה יכול להיות מאוד קשה להוכיח. לעתים קרובות ניתנים לסוחרי הברוקר לסוחרים לקנות ולמכור ללא הסכמת הלקוח חשבונות שיקול דעת. יתר על כן, הסטנדרט החוקי עבור מתווכים-סוחרים שקונים ניירות ערך עבור חשבונות אלה הוא "הַתאָמָה, "שניתן לפרש אותה באופן רחב. מכיוון שחשבונות שיקול דעת מספקים כל כך הרבה כוח לברוקרים-סוחרים, יועצים פיננסיים רבים מציעים ללקוחות להתעקש לספק הסכמה לכל העסקאות בחשבונותיהם.

אם אין לך היסטוריה ארוכה ואמינה עם הברוקר-סוחר שלך, עדיף תמיד לדעת מה קונים ונמכרים בחשבונך. לא רק כדי להימנע מהפסדים, אלא אפילו להיות מודעים לשיטות אפשריות בלתי חוקיות.

ברור שאתה יכול להניח שמלית עלולה לגרום לבעיות בהתייחס לברוקרים וללקוחות. זו הסיבה שמלית יכולה להטריד למדי עבור כל הצדדים המעורבים. הדחיפה לקבל חשבונות שיקול דעת לתת הסכמה לכל העסקאות היא פרוטוקול בטיחות שהוא לטובת הלקוח. כאשר עולם וול סטריט נע לקראת פתיחות; נהלים שנועדו להימנע ממלית נחשבים דבר טוב.

מלית מול ציטוט מלית

המלית של חשבונות לקוחות שונה מהצורה הידועה יותר של מניפולציה בבורסה ".מלית ציטוט. "מלית ציטוט היא הנוהג של כניסה מהירה ולאחר מכן משיכה של הזמנות גדולות בניסיון להציף את השוק בציטוטים, ולגרום למתחרים לאבד זמן לעבד אותם.

מלית ציטוט היא טקטיקה של סוחרים בתדירות גבוהה (HFT) בניסיון להשיג יתרון תמחור על פני המתחרים שלהם. בפועל, מלית הצעות מחיר כרוכה בסוחרים במרמה באמצעות כלי מסחר אלגוריתמים המאפשרים להם להציף את השווקים על ידי האטת משאבי הבורסה באמצעות הזמנות קנייה ומכירה.

צורות מילוי אחרות

המלית עשויה להתייחס גם כאשר מתווך מפסיד מחיר או מצטט מחיר בצורה לא נכונה והוא מחויב מצד צד אחר לכבד ולהשלים עסקה במחיר המצוטט או שהובטח. באופן כללי, המחיר לכיסוי העסקה המוסכמת מהווה חיסרון ליחיד שציטט אותה. עם זאת, עלות מילוי ההזמנה נושאת על ידי המתווך; המסיבה "הממולאת".

ב מלית ערוצים, אנשי מכירות וחברות מנסים לנפח את נתוני המכירות והרווחים שלהם על ידי שליחה מכוונת לקונים (כגון קמעונאים) מלאי רב יותר ממה שהם מסוגלים למכור. מלית ערוצים נוטה להתרחש קרוב יותר לסוף הרבעונים או לשנים הכספיות כדי לסייע להשפיע על תמריצים מבוססי מכירות.

פעילות זו עלולה לגרום לאינפלציה מלאכותית של חייבים. כאשר קמעונאים אינם מסוגלים למכור את המלאי העודף, הסחורה העודפת מוחזרת ואז המפיץ נדרש להתאים מחדש את חייביו (אם הוא מקפיד על GAAP נהלים). כתוצאה מכך, השורה התחתונה שלה סובלת לאחר מעשה, ולאחר ששולמים בונוסים. במילים אחרות, מלית ערוצים בסופו של דבר תדביק חברה שלא תצליח למנוע זאת.