אגרות חוב מולני קרנות אגרות חוב: טוב יותר ביחד?

השקעה באג"ח מוסיפה יציבות לתיקי ההשקעות, במיוחד במהלך שוקי הדובים כאשר המניות מפסידות כסף. אם אתה קונה רק אדם פרטי קשר עירוני, חוסר הגיוון יוצר סיכונים מיותרים. למרות איגרות חוב עירוניות בעלות היסטוריה נמוכה מאוד בְּרִירַת מֶחדָל שיעור, אפילו לאג"ח העירוני בעל הדירוג הגבוה ביותר יש פוטנציאל של ברירת מחדל. באג"ח לטווח ארוך הפיזור הופך להיות בעל ערך רב יותר מכיוון שסיכון ברירת המחדל מטבעו גבוה יותר.

פתרון טוב יותר עשוי להיות הפצת הכספים על פני אגרות חוב עירוניות שונות. הדבר דורש מחקר רב והון הון משמעותי. אפשרות נוספת היא להשלים השקעות באג"ח עירוניות עם השקעות ב קרנות איגרות חוב, המפיץ את הסיכון שלך תוך שהוא מאפשר לך לשמור על זרם הכנסה קבוע.

סיכון ברירת מחדל

הסיכון הגדול ביותר באגרות חוב עירוניות הוא ברירת מחדל, אך ניתן להגביל את הסיכון על ידי בדיקת איגרות החוב העירוניות

אמינות האשראי. כמו כן, אם אתה רואה תשואה גבוהה על איגרת חוב עירונית, זה אומר סיכון גבוה יותר. טיפ נוסף הוא זה איגרות חוב כלליות בטוחים יותר מ אגרות חוב להכנסות. עם איגרות חוב כלליות, מנפיק מסתמך על מסים כדי לשלם לבעל האג"ח, ותמיד אפשר להעלות מסים. עם איגרות חוב להכנסה, המנפיק מסתמך על הביצועים של כבישי אגרה, שדות תעופה, בתי חולים ושיפורים ספציפיים אחרים.

היתרון המשמעותי ביותר בהשקעה בקרנות איגרות חוב הוא הפחתת סיכון ברירת המחדל. קרן אגרות חוב דומה לקרן מניות. במקום לגוון בין מגזרים ותעשיות, קרן נאמנות בשוק איגרות החוב מגוונת בין איגרות חוב לטווח קצר, אג"ח לטווח בינוני, אג"ח לטווח ארוך, אג"ח ממשלתיות ואג"ח קונצרניות. אתה יכול גם להשקיע ב- תעודת סל של קרן אגרות חוב. יש הרבה קרנות מוני אג"ח, כך שתוכל לגוון מבלי לוותר על יתרונות המס של איגרות חוב עירוניות. סיכון ברירת המחדל נמוך בהרבה כאשר אתה משקיע בקרן נאמנות לאג"ח מכיוון שהסיכון מתפשט.

לטווח קצר לעומת טווח ארוך

איגרות חוב עירוניות בודדות לטווח קצר הן בדרך כלל השקעות מוצקות. בטווח הקצר, משקיע יכול להסתכל רק על דירוג אשראי של איגרת חוב עירונית מסוימת כדי לקבוע את הסיכון שלה. אם מדובר בערבות עירונית עם פדיון של פחות מחמש שנים דירוג השקעה, אז סביר מאוד להחזיר את הקרן. מה שכן, משקיעים פחות צריכים את הכסף למטרות אחרות בטווח הקצר. לכן, יהיה אפשר לרכוש איגרת חוב לטווח קצר, לגבות את הריבית, לקבל בחזרה את הקרן ולהתעלם מתנודות המחיר.

בטווח הארוך, קרנות האג"ח הן בדרך כלל אופציה טובה יותר מאשר איגרות חוב בודדות. במשך כמה עשורים, אפילו עיריות משגשגות יכולות לחוות זמנים קשים ודירוג אשראי במצוקה. משקיע כיום אינו יכול לחזות אילו אגרות חוב עירוניות בודדות יניבו את הטוב ביותר. גרוע מכך, ארוך יותר מֶשֶׁך הופך את מחירי האג"ח לתנודיים יותר ופגיעים יותר לנושאי איכות האשראי. זה גם פחות מציאותי לצפות להחזיק באג"ח מוני במשך 20 או 30 שנה. קרנות האג"ח עוזרות להפחית את סיכון ברירת המחדל ולהגדיל נְזִילוּת, ששניהם עשויים להיות חשובים יותר בטווח הארוך.

בשורה התחתונה

אם אתה מגביל את ההשקעות שלך לכמה אגרות חוב מסוג muni, אתה עומד בפני סיכון מוגבר ללא פיצויים. עם זאת, איגרות חוב עירוניות מציעות היסטורית סיכון נמוך מאוד, תשלומי ריבית מהימנים והטבות מס. לקבלת הסיכון הנמוך ביותר, בחר אגרות חוב כלליות במקום איגרות חוב הכנסות. עם זאת, שני סוגי איגרות החוב העירוניות הפרטניות חסרות נזילות. הוספת תעודות סל או אגרות חוב לתיק שלך מוסיפה גיוון, המגביל את סיכון ברירת המחדל. קרנות האג"ח גם נזילות יותר, והיתרונות שלהן חזקים עוד יותר לטווח הארוך. לבסוף, זכור כי קרנות האג"ח העירוניות מציעות לרוב את אותו חיסכון במס כמו איגרות חוב בודדות.