מסחר ביחס זהב-כסף

בשביל ה נכס קשה חובב, יחס הזהב-כסף הוא לשון נפוץ. עבור המשקיע הממוצע, הוא מייצג קסם מֶטרִי זה הכל חוץ ממוכר. העובדה היא שפוטנציאל רווח ניכר קיים בכמה אסטרטגיות מבוססות המסתמכות על יחס זה. ביעילות, ה יחס זהב-כסף מייצג את מספר אונקיות הכסף הדרוש בכדי לקנות אונקיה אחת של זהב. הנה איך המשקיעים מרוויחים ממסחר על סמך שינויים שנצפו ביחס זה.

מהו יחס הזהב-כסף?

יחס הזהב-כסף, הידוע גם בשם יחס מנטה, מתייחס לערך היחסי של גרם כסף למשקל זהב שווה. במילים פשוטות, זוהי כמות הכסף באונקיות הדרושות לרכישת גרם זהב אחד. סוחרים יכולים להשתמש בזה כדי לְנַמֵר כמות המתכת היקרה שהם מחזיקים בתיק העבודות שלה.

ככה זה עובד. כאשר זהב נסחר ב -500 דולר לאונקיה וכסף ב -5 דולר, סוחרים מתייחסים ליחס זהב-כסף של 100: 1. באופן דומה, אם מחיר הזהב הוא 1,000 $ לאונקיה והכסף נסחר ב -20 $, היחס הוא 50: 1. היום, היחס

צף ויכול להתנדנד בפראות.הסיבה לכך היא שזהב וכסף מוערכים מדי יום על ידי כוחות השוק, אך לא תמיד זה היה המקרה. היחס נקבע לצמיתות בזמנים שונים בהיסטוריה ובמקומות שונים, על ידי ממשלות המבקשות יציבות כספית.

היסטוריה של יחס זהב-כסף

יחס הזהב-כסף השתנה בעידן המודרני ואף פעם לא נשאר אותו דבר. זה בעיקר נובע מהעובדה שמחירי המתכות היקרות האלה חווים תנועות פראיות על בסיס קבוע, יומיומי. אך לפני המאה ה -20, ממשלות קבעו את היחס כחלק ממדיניות היציבות המוניטרית שלהן. במשך מאות שנים לפני אותה תקופה, היחס, שלרוב נקבע על ידי ממשלות למטרות יציבות כספית, היה יציב למדי, בין 12: 1 ל -15: 1. האימפריה הרומית קבעה את היחס באופן רשמי על 12: 1.ממשלת ארה"ב קבעה את היחס ל -15: 1 עם ה- חוק מטבעות משנת 1792.

במהלך 19^ה המאה, ארצות הברית הייתה אחת ממדינות רבות שאימצו א תקן דו-מתכתי מערכות מוניטריות, בהן שווי היחידה המוניטרית של מדינה נקבע על ידי יחס המטבעות. אך עידן היחס הקבוע הסתיים במאה ה -20 כשהמדינות התרחקו מתקן המטבע הדו-מתכתי, ובסופו של דבר ירדו מתקן הזהב לַחֲלוּטִין.מאז, מחירי הזהב והכסף נסחרים באופן בלתי תלוי זה בזה בשוק החופשי.

להלן סקירה מהירה של ההיסטוריה של יחס זה:

• 2020: בשנה זו, יחס הזהב-כסף הגיע לשיא של 114.
• 1991: כשהכסף הגיע לשיא, היחס הגיע לשיא של כמעט 100.
• 1980: בזמן הזינוק הגדול האחרון בזהב ובכסף, היחס עמד על כ -15.
• 1792-1834: ארה"ב הפעילה תקן דו-מתכתי, ביחס קבוע של 15.
• 1834-1862: הקונגרס עבר לשנות את היחס ל -16.
• האימפריה הרומית: היחס נקבע על 12 בערך.

חשיבות יחס הזהב-כסף

למרות שאין לו יחס קבוע, יחס הזהב-כסף הוא עדיין כלי פופולרי לסוחרי מתכות יקרות. הם יכולים, ועדיין עושים זאת, כדי לעשות זאת גָדֵר חַיָה ההימורים שלהם בשתי המתכות - נקיטת עמדה ארוכה באחת, תוך שמירה על א עמדה קצרה במתכת השנייה. אז כשהיחס גבוה יותר, והמשקיעים מאמינים שהוא יירד יחד עם מחיר הזהב בהשוואה לכסף, הם עשויים להחליט לקנות כסף ולתפוס עמדה קצרה באותה כמות זהב.

אז למה היחס הזה כל כך חשוב למשקיעים ולסוחרים? אם הם יכולים לצפות לאן היחס עומד לנוע, המשקיעים יכולים להרוויח גם אם המחיר של שתי המתכות יורד או עולה.

כיצד לסחור ביחס הזהב-כסף

מסחר ביחס הזהב-כסף הוא פעילות המתבצעת בעיקר על ידי חובבי נכסים קשיחים המכונים לעתים קרובות חרקי זהב. למה? מכיוון שהמסחר מבוסס על צבירת כמויות גדולות יותר של מתכת במקום הגדלת רווחים בשווי הדולר. נשמע מבלבל? בואו נסתכל על דוגמא.

מהות המסחר ביחס הזהב-כסף היא לעבור אחזקות כאשר היחס משתנה לקיצוניות שנקבעו היסטורית. לכן:

1. כש סוחר בעל אונקיה אחת של זהב והיחס עולה ל -100 חסר תקדים, הסוחר היה מוכר את גרם זהב היחיד שלו ב -100 גרם כסף.
2. כאשר היחס אז ירד לקיצוניות היסטורית הפוכה של 50, למשל, הסוחר היה אז מוכר את 100 האונקיות שלו בשני אונקיות זהב.
3. באופן זה, הסוחר ממשיך לצבור כמויות מתכת המחפשות מספרי יחס קיצוניים למסחר ולמקסם את האחזקות.

שים לב כי שום ערך דולר אינו נחשב בעת ביצוע המסחר. זה בגלל ש ערך יחסי המתכת נחשבת חסרת חשיבות.

לאלה המודאגים מהפיחות, דפלציה, החלפת מטבעות ואפילו מלחמה, האסטרטגיה הגיונית. למתכות יקרות יש רקורד מוכח של שמירה על ערכן לנוכח כל מקרה שעלול לאיים על ערכה של אומה. מטבע פיאט.

חסרונות המסחר ביחסים

הקושי במסחר הוא זיהוי נכון של קרוב המשפחה הקיצוני הערכות שווי בין המתכות. אם היחס מגיע ל -100 והמשקיע מוכר זהב בכסף, והיחס ממשיך להתרחב - מרחף במשך חמש השנים הבאות בין 120 ל -150 - אז המשקיע תקוע. ככל הנראה נוצר תקדים למסחר, ולחזור לזהב בתקופה זו פירושו א צִמצוּם באחזקות המתכת של המשקיע.

במקרה זה, המשקיע יכול להמשיך להוסיף לאחזקות הכסף שלו ולחכות ל- צִמצוּם ביחס, אבל שום דבר לא בטוח. זהו הסיכון המהותי למי שסוחר ביחס. דוגמה זו מדגישה את הצורך לפקח בהצלחה על שינויי היחס בטווח הקצר והאמצע כדי לתפוס את הקיצונים הסבירים ככל שהם מתגלים.

חלופות למסחר יחס זהב-כסף

ישנן מספר דרכים לבצע יחס זהב-כסף אסטרטגיית מסחרשלכל אחד מהם יש סיכונים ותגמולים משלו.

השקעות עתידיות

זה כרוך ברכישה פשוטה של ​​חוזי זהב או כסף בכל שלב במסחר. היתרונות והחסרונות של אסטרטגיה זו הם זהים -מינוף. כלומר, מסחר בחוזים עתידיים הוא הצעה מסוכנת למי שאינו יזום. משקיע יכול לשחק בעתיד שולים, אבל מרווח זה יכול גם לפשט את המשקיע.

קרנות נסחרות (תעודות סל)

תעודות הסל מציעות אמצעי פשוט יותר לסחור ביחס הזהב-כסף. שוב, הרכישה הפשוטה של ​​תעודת הסל המתאימה - זהב או כסף - במסחר במסחר תספיק לביצוע האסטרטגיה. חלק מהמשקיעים מעדיפים לא להתחייב לעסקת הכל-או-כלום זהב-כסף, תוך שמירה תפקידים פתוחים הן בתעודות הסל והן בהוספתן באופן פרופורציונלי. כשהיחס עולה, הם קונים כסף. כשהוא נופל, הם קונים זהב. זה מונע מהמשקיע להעלות השערות האם אכן הושגו רמות יחס קיצוניות.

אסטרטגיות אופציות

אפשרויות אסטרטגיות יש בשפע למשקיעים, אך המעניין ביותר כרוך במעין ארביטראז '. זה דורש רכישת לשים על זהב וקריאות כסף כשהיחס גבוה וההיפך כשהיחס נמוך. ההימור הוא שההתפשטות תפחת עם הזמן באקלים ביחס גבוה ותגדל באקלים ביחס נמוך. ניתן ליישם אסטרטגיה דומה לחוזים עתידיים. אופציות מאפשרות למשקיע להפקיד פחות מזומנים ועדיין ליהנות מיתרונות המינוף.

הסיכון כאן הוא שמרכיב הזמן של האופציה עשוי לשחוק כל רווח אמיתי שהושג במסחר. לכן, עדיף להשתמש באופציות ארוכות טווח או ב- LEAPS כדי לקזז סיכון זה.

חשבונות בריכה

בריכות הן אחזקות גדולות ופרטיות של מתכות הנמכרות במגוון עדות למשקיעים. ניתן ליישם את אותן אסטרטגיות המשמשות בהשקעות תעודות סל. היתרון בחשבונות הבריכה הוא שניתן להשיג את המתכת בפועל בכל פעם שהמשקיע חפץ בכך. זה לא המקרה של תעודות סל מתכת, שבהן יש להחזיק במינימום גדול מאוד כדי לקבל משלוח פיזי.

מטבעות זהב וכסף

לא מומלץ לבצע טרייד זה עם זהב פיזי מכמה סיבות. אלה נעים בין נזילות ונוחות לאבטחה. פשוט אל תעשה את זה.

בשורה התחתונה

יש עולם שלם של השקעות תמורות זמין לסוחר יחסי הזהב-כסף. מה שהכי חשוב הוא שהמשקיע יידע את אישיות המסחר שלו ואת פרופיל הסיכון שלו. עבור המשקיע בעל הנכסים הקשים, הנוגע לערך השוטף של מטבע הפיאט של ארצם, סחר ביחס זהב-כסף מציע את הביטחון לדעת, לכל הפחות, כי הם תמיד מחזיקים ברשותם מַתֶכֶת.