כיצד מתווך יכול להימנע מטריקים של יוצר שוק

ה נאסד"ק יעיל יותר מאשר הבורסות הגדולות האחרות מכיוון שהוא משתמש בהצמדות מחשב מהירות ברק, שבדרך כלל בכי פתוח דגמי רצפה. אבל התהליך המשמש לביצוע עסקאות Nasdaq רחוק מלהיות מושלם. הנאסד"ק ידועה גם בכך שהיא נותנת ליצרני השוק, שמתפרנסים ממסחר בנאסד"ק, דרכים להטעות ברוקרים ומשקיעים לחשוב שהם מקבלים את המחיר הטוב ביותר כשהם לא מקבלים את המחיר הטוב ביותר.

להלן הטריקים והגימיקים שחלקם יוצרי השוק משתמשים בהם.

טריק מספר 1: מתן מידות מזויפות

כאשר נקראת טרייד לרצפת הבורסה של ניו יורק (NYSE), היא מועברת מיד למומחה במניה, שאולי יש לו עניין מוגבל במסחר הפרטי.

המומחה מוצף על ידי סוחרים ופשוט רוצה למצוא קונה או מוכר למסחר הזה כמה שיותר מהר. בעיקרו של דבר, המומחה הוא מתווך שלפעמים תופס עמדות במלאי אבל הוא באמת שם כדי לתפקד כספק נזילות.

לעומת זאת, שוקי נאסד"ק תופסים באופן שוטף עמדות במניות, ארוכות וקצרות, ולאחר מכן הופכות אותן לרווח או הפסד בהמשך היום. הם מספקים גם נזילות, אך הם ממוקדים יותר בהינף של המניה שלך על ידי רכישתה עבור חשבונות המסחר שלהם ולאחר מכן העברתם לקונה אחר.

בכל מקרה, יצרני השוק יפרסמו לפעמים גדלים מזויפים על מנת לפתות אותך לרכוש או למכור מניה.

לדוגמה, יוצרי שוק עשויים לפרסם הצעה והצעה שנראית בערך כך:

$\$1.0.-\$1.0..2.5.(7.5.\times 1.0.)$$10−$10.25(75×10)

המשמעות היא שהם יקנו 7,500 (כפול 75x100) מניות של המניה שלך ב -10 $ למניה והם ימכרו 1,000 מניות מניות ב -10.25 $.

הם מחויבים על פי כללי Nasdaq לכבד את הגדלים האלה. עם זאת, יצרנית השוק עשויה להחזיק בעמדה במניה. פרסום הצעה ל -7,500 מניות הוא ניסיון להטעות ברוקרים ומשקיעים לחשוב שיש ביקוש גדול למניה ושהיא מתקדמת גבוה יותר.

פעילות מסוג זה זוכה לזעוף על ידי האיגוד הלאומי של סוחרי ניירות ערך (NASD), אך היא עדיין נפוצה למדי בפועל.

אם מישהו מנסה למכור 7,500 מניות ליצרנית השוק, הרכישה חייבת להתקבל מכיוון שההצעה פורסמה.

איך זה עובד

אז מה קורה? רוב הברוקרים ישלמו 10.25 $ עבור המניה רק ​​כדי לבצע את המסחר. אך במציאות, מטרת פרסום ההצעה הגדולה הייתה מכירת 1,000 מניות יצרנית השוק ב -10.25 דולר. הטריק עבד!

אגב, ניתן להשתמש באותו טריק הפוך בצד המכירה של המשוואה. יצרנית השוק עשויה להציג הצעה גדולה של, למשל, 10,000 מניות. ברוקרים רואים זאת וחושבים שיצרנית השוק מחפשת לפרוק גוש מלאי גדול. הם מוכרים במהירות את מניותיהם במחיר ההצעה (שעולה מהדוגמא לעיל הוא 10 $).

במקרה זה, הטריק עובד שוב מכיוון שיוצר השוק מטעה את הברוקר למכור את המניות ב -10 דולר, בדיוק המחיר שרצה יצרנית השוק.

כיצד להימנע מהטריק הזה: צפה במסחר במניות לפני שאתה קונה או מוכר אותו. למד את השחקנים במלאי. על ידי צפייה בפעולה במסך רמה 2 או רמה 3, אתה יכול לדעת מי צובר שיתופים או פורק אותם. זה ייתן לך מושג טוב יותר אם הגדלים שמפרסם יוצר השוק הם אמיתיים.

טריק מס '2: מעבר הכרטיסים

כדי להזין הזמנה, מתווך ממלא בדרך כלל כרטיס הזמנה ונותן אותו לפקיד. הפקיד, בתיאוריה, מבצע את הצו או נותן אותו לסוחר. בכך לוקח הפקיד את כרטיס הברוקר, חותם אותו בזמן ומנסה לבצע את העסקה.

השוק נע תוך כדי תהליך זה. מניה יכולה לנוע מ -10 $ ל -10.12 $ ל -10.25 $ בזמן שלוקח לברוקר למסור את הכרטיס לפקיד.

איך זה עובד

כמה פקידים יקחו את הכרטיס, שימו לב שהמניה זזה יותר, ויקנו אותו ב -10.12 דולר עבור או שלו החשבון האישי שלה, ולאחר מכן הסתובב ותמכור אותו ב -10.25 $ לברוקר שמקורו ב- להזמין.

מה קורה אם המניה יורדת ל -9.75 דולר מיד לאחר שהפקיד קונה אותה? זה לא חוקי, אבל הפקיד יכול לקחת את הכרטיס הפיזי, להחליף את מספר החשבון בתחתית ולספר לברוקר המקורי שהמניה נרכשה תמורת 10.12 דולר.

אגב, יצרני השוק ימשכו את אותו הטריק, יקנו וימכרו את המניה עבור חשבונותיהם שלהם ושימשו את המסחר שלכם ככיסוי.

כיצד להימנע מהטריק הזה: מתווכים צריכים לצפות בפקידי הזנת ההזמנה שלהם לבצע את ההזמנה ולחכות ליד חלון ההזמנה כדי לראות אם הם קיבלו מילוי. אם העסקה מתבצעת באופן אלקטרוני, התכתב מיד עם פקיד הזמנות מהימן או עם יצרנית השוק, או שניהם, כדי לראות את ביצועך. מחיר. כמו כן, צפה כיצד המניה נעה כדי לוודא שאף אחד לא מרוויח מהמסחר שלך.

טריק מס '3: קפיצה לקראת הזמנות שוק

מתווך שמציב א סדר שוק שכן מניה נותנת הוראות לרכישת המניות ב מה שתגיד המחיר הנוכחי הוא. זה יכול להיות צו משתלם עבור יוצר שוק חסר מצפון.

נניח באותה דוגמה כמו קודם, נניח שהציטוט כפי שפורסם נראה כך:

$\$1.0.-\$1.0..2.5.(7.5.\times 1.0.)$$10−$10.25(75×10)

יצרנית השוק שנפגעת עם הזמנות עשויה למכור 1,000 מניות ב -10.25 דולר, ולאחר מכן 500 ב -10.30 דולר וכן הלאה. אבל אם הזמנת השוק שלך נוחתת בסל הזמנות למילוי, אתה נותן ליצרנית השוק carte blanche.

במילים אחרות, אתה מוכן לשלם כל מחיר כדי להיכנס למניה. ואתה.

ברוב המקרים, יצרנית שוק תדאג להתמלא במחיר גבוה ואפילו לא תדע שזה קרה.

איך זה עובד

כך זה עובד: צפית במניה שעולה גבוה יותר והנחת שהיית רק אחרונה בתור. במציאות, יצרנית השוק ראתה את ההזמנה שלך בשורה ארוכה של הזמנות ופשוט העלתה את מחיר ההצעה כדי לנצל את הקארט בלאן שלך.

עבורך הם חותמות הזמן והתאריך על הכרטיסים הפיזיים. סכום אלקטרוני זה של הצעות מחיר והצעות מסייע להגביל אירועים כאלה. ופעולות אלה מנוטרות פנימית בחברה ועשויות להיבדק על ידי רגולטורים. למרות אמצעי הגנה אלה, קשה למנוע או להוכיח את הטריק הזה במניה שחווה נפח גבוה.

כיצד להימנע מהטריק הזה: אל תבצע הזמנות שוק. השתמש בהוראות הגבלה. בדוגמה שלמעלה, ההזמנה שלך אמורה להישמע בערך כך: "קנה 1,000 מניות של מניות XYZ במחיר של 10.25 $ או יותר למשך היום. "המשמעות היא שהסכום המרבי שתשלם הוא 10.25 $, וההזמנה טובה רק למסחר זה יְוֹם. זה נותן ליצרנית השוק פחות הזדמנויות לתמרן אותך ואת הלקוח שלך. כמובן, זה גם אומר שאתה עלול לפספס את ההזמנה אם המחיר יעלה על הגבול שלך.

אחרי הכל, יוצרי השוק מנסים להרוויח כסף. זה התפקיד שלהם. התפקיד שלך הוא לפקוח עין על ההזמנה שלך מיד לאחר ביצוע המסחר. בטווח הארוך, אתה וגם הלקוחות שלך תשמחו שעשית זאת.