מהן עלויות ההון החוזר?

עלויות הון חוזר (WCC) מתייחסות לעלויות אחזקת הפעילות היומיומית בארגון. עלויות אלו מביאות בחשבון שני גורמים שונים: מצב החוב לטווח קצר של החברה ו החלק הנוכחי של החוב לטווח ארוך, שהוא בדרך כלל החלק של החוב המגיע תוך 12 החודשים הקרובים. את שני סוגי העלויות ניתן למצוא במאזן החברה בסעיף התחייבויות שוטפות.

אילו פריטים כלולים בעלויות הון חוזר?

לרוב החברות יש לפחות שני סוגי חשבונות התחייבויות שוטפות חלק במאזן שלהם: חייבים ושכר/שכר לתשלום. מעבר לאלה, הפריטים הספציפיים המסווגים כהתחייבויות שוטפות משתנים בין חברות ומגזרים מכיוון שהם תלויים יותר באילו פעילויות יומיומיות הן הליבה לעסק.

לדוגמה, בענף הייצור, WCC מתואר לעתים קרובות כעלויות הכרוכות בהמרת חומרי גלם למוצר מוגמר. ניתן לייחס חלקים ניכרים מתקציב ההפעלה של היצרן לרכישה ואחסון חומרי גלם. לחברת תוכנה, לעומת זאת, יתכנו חלקים גדולים יותר מהתחייבויותיה השוטפות הנשלטות על ידי

מחקר ופיתוח (מו"פ) עלויות ושיווק.

מדידת הון חוזר למטרות נזילות

הוֹן חוֹזֵר (WC) מודד את יכולתה של החברה לממן את הפעילות השוטפת מהנכסים הנזילים ביותר שלה. מחושב כהפרש בין הנכסים השוטפים של החברה להתחייבויות השוטפות שלה, WC הוא בין הנפוצים ביותר מדדים פיננסיים המשמשים לפענוח האם לחברה יש מספיק נזילות זמינה כדי לעמוד בטווח הקצר שלה דרישות.

על חברות שהנכסים השוטפים שלה חורגים מההתחייבויות השוטפות שלהן יש מערכת WC חיובית, בעוד שלחברות שההתחייבויות השוטפות שלהן חורגות מהנכסים השוטפים שלהן נאמר שיש לה WC שלילי.

חשיבות ניהול הון חוזר

הון חוזר הוא צורך יומיומי עבור עסקים, מכיוון שהם דורשים סכום מזומן קבוע תשלומים שגרתיים, מכסים עלויות בלתי צפויות ורוכשים חומרים בסיסיים המשמשים בייצור של סְחוֹרוֹת.

כאשר לחברה אין מספיק הון חוזר לכיסוי התחייבויותיה, פיננסי פְּשִׁיטַת רֶגֶל יכול לגרום ולהוביל לצרות משפטיות, חיסול נכסים ופוטנציאל פְּשִׁיטַת רֶגֶל. לפיכך, חיוני לכל העסקים לנהל ניהול הון חוזר הולם.

ניהול הון חוזר הוא למעשה אסטרטגיה חשבונאית עם דגש על שמירה על איזון מספיק בין הנכסים השוטפים וההתחייבויות של החברה. מערכת ניהול הון חוזר אפקטיבית מסייעת לעסקים לא רק לכסות את ההתחייבויות הפיננסיות שלהם אלא גם לשפר את הרווחים.

ניהול הון חוזר פירושו ניהול מלאי, מזומנים, חייבים וחייבים. מערכת יעילה לניהול הון חוזר משתמשת לעתים קרובות ביחסי ביצועים מרכזיים, כגון יחס ההון החוזר, המלאי יחס מחזור ויחס הגבייה, כדי לסייע בזיהוי תחומים הדורשים מיקוד על מנת לשמור על נזילות ורווחיות.

דוגמה להון חוזר: קוקה קולה

במשך שנת הכספים שהסתיימה ב -31 בדצמבר 2017, לחברת קוקה קולה (KO) היו נכסים שוטפים בשווי של 36.54 מיליארד דולר. הם כללו מזומנים ושווי מזומנים, השקעות לטווח קצר, ניירות ערך סחירים, חייבים, מלאי, הוצאות משולמות מראש, ונכסים המוחזקים למכירה.

לקוקה קולה היו התחייבויות שוטפות לשנת הכספים שהסתיימה בדצמבר 2017 בהיקף של 27.19 מיליארד דולר. ההתחייבויות השוטפות כללו חייבות, הוצאות שנצברו, הלוואות ושטרות, פדיונות שוטפים של חוב לטווח ארוך, שנצברו מס הכנסה, והתחייבויות המוחזקות למכירה.

על פי המידע לעיל, היחס השוטף של החברה הוא 1.34:

• 36.54 מיליארד דולר ÷ 27.19 מיליארד דולר = 1.34