תעודת משכנתא מובטחת (GMC)
מהי תעודת משכנתא מובטחת (GMC)?
תעודת משכנתא מובטחת, המכונה גם תעודת מעבר משכנתא מובטחת, היא איגרת חוב המגובה במאגר של משכנתאות.
תעודות משכנתא מובטחות מונפקות על ידי חברת התאגיד המשכנתאות להלוואה לבית, הידוע בשם פרדי מק, איגוד המשכנתאות הפדרלי הלאומי, הידוע בכינויו פאני מיי, או איגוד המשכנתאות הלאומי הממשלתי, הידוע בכינויו ג'יני מיי.
תיקי המפתח
- תעודת משכנתא מובטחת, הידועה גם בשם תעודת מעבר משכנתא מובטחת, היא איגרת חוב המגובה במאגר משכנתאות.
- תעודות משכנתא מובטחות מונפקות על ידי פאני מיי, פרדי מק או ג'יני מיי.
- בעקבות המשבר הפיננסי ב -2008 וההשתלטות של הממשלה הפדרלית על פאני מיי ופרדי מק, נתפסים תעודות משכנתא מובטחות כהשקעה בטוחה מאוד.
- תעודות משכנתא מובטחות מושכות את המשקיעים מכיוון שלרוב הם משלמים שיעור גבוה יותר מחובות הממשלה והחברות, אך נותרים השקעות בטוחות יחסית.
הבנת תעודות משכנתא מובטחות (GMC)
בעקבות המשבר הפיננסי ב -2008 וההשתלטות של הממשלה הפדרלית על פאני מיי ופרדי מק, שלוש שלוש חברות מימון הדיור הללו נמצאות בבעלות מלאה של ממשלת ארה"ב. בגלל גיבוי זה, תעודות משכנתא מובטחות נתפסות כהשקעה בטוחה מאוד.
תעודות משכנתא מובטחות הן סוג של נייר ערך מגובה משכנתא, מכשיר פיננסי שנוצר בו 1968, כך שאוכלוסיית משקיעים רחבה יותר תוכל להרוויח כסף במימון הנדל"ן למגורים שׁוּק. משכנתאות התואמות את הסטנדרטים של פאני מיי, פרדי מק או ג'יני מיי נקראות משכנתאות תואמות, ואלו שאינן נקראות משכנתאות שאינן תואמות.
תעודות משכנתא מובטחות מגובות רק במשכנתאות תואמות. כדי ליצור תעודת מעבר משכנתא מובטחת, אחת מחברות מימון המשכנתאות הללו תרכוש כמה עשרות אנשים משכנתאות והשתמשו בהכנסות הריבית מאותן משכנתאות כדי לשלם ריבית על מעבר המשכנתא המובטחת תְעוּדָה.
הממשלה הפדרלית תמכה בתהליך משכנתא זה איגוח באמצעות פאני מיי, פרדי מק וג'יני מיי לפי התיאוריה שתמיכה ממשלתית בשוק מימון המשכנתאות מסייעת להפוך את מימון המשכנתאות לזמין יותר לרוכשי דירות פוטנציאליים.
יתרונות וחסרונות של תעודות משכנתא מובטחות
תעודות משכנתא מובטחות מושכות את המשקיעים מכיוון שלרוב הם משלמים שיעור גבוה יותר מחובות הממשלה והחברות, אך נותרים השקעות בטוחות יחסית. אף על פי כן, המשקיעים צריכים להיות מודעים לסיכונים של השקעה בתעודות משכנתא מובטחות, כמו סיכון אינפלציה, שלפיהם הערך של איגרות חוב אלה עלול להישחק אם האינפלציה תעלה.
כדי ליצור תעודת מעבר למשכנתא מובטחת, פאני מיי, פרדי מק או ג'יני מיי קונות כמה עשרות אנשים משכנתאות והשתמשו בהכנסות הריבית מאותן משכנתאות כדי לשלם ריבית על מעבר המשכנתא המובטחת תְעוּדָה.
קיים גם הסיכון שלא תתאוששו השקעה ראשית אם די מהמשכנתאות הבסיסיות נכשלות. תעודות אלה מסתכנות גם בירידת ערך אם יותר מדי מהלווים למשכנתאות משלמים מראש את הלוואותיהם, מה שעלול להפחית את ערך התעודה בסביבה של ירידת ריבית.
יתר על כן, המשקיעים אינם יכולים להניח שהתמיכה של הממשלה הפדרלית בפאני מיי ופרדי מק תימשך ללא הגבלת זמן, ואם החברות מופרטות, רוכשי ניירות ערך שהם מנפיקים צריכים להיזהר מהסיכון להיכשל החברות האלה. אם החברה שבה אתה רוכש תעודת משכנתא מובטחת נכשלת, ייתכן שלא תקבל את כל התשלומים המגיעים לך.