קרנות נאמנות חכמות בטא לעומת תעודות סל Smart Beta

קרנות נאמנות ותעודות סל בטא חכמות מנסות לתפוס תשואות משופרות עם סיכון מופחת באמצעות גיוון. זו לא צורת הגיוון המסורתית שלך. במקום להיות משוקלל לפי גודל או גורמי אינדקס פאסיביים מסורתיים אחרים, רוב קרנות הביטא החכמות הן על סמך מאפיינים ספציפיים, כגון ערך, צמיחה, צמיחת דיבידנד, מומנטום, תנודתיות נמוכה או גבוהה איכות. מנהלי קרנות מדדי בטא חכמים מבקשים לשחזר מדדים ממוקדים אלה המשתמשים במתודולוגיות סינון מותאמות אישית לסינון מניות. המחזור בדרך כלל נמוך מכיוון שהמדדים בדרך כלל מאזנים מחדש מדי שנה או שנתי, ומורידים את יחסי ההוצאות. ברחבי הענף קרנות אלו מהוות גורם בדיון המתמשך של אקטיבי מול פאסיבי שכן הן מציעות יתרונות רבים של בחירת מניות מותאמת אישית עם הוצאות נמוכות יותר.

אחד ההבדלים הגדולים בקרנות נאמנות חכמות של בטא מול תעודות סל הוא שמעט מאוד קרנות נאמנות קיימות להשקעה קמעונאית. רוב קרנות הנאמנות החכמות של בטא בשוק בנויות להשקעה על ידי משקיעים מוסדיים ונכנסות יותר לקטגוריית ביתא חכמה משופרת ופעילה. ככזה רוב החידושים סביב בטא חכמה הופנו לכיוון מבני תעודות סל. להלן נסתכל על כמה דוגמאות.

חברים משותפים

PIMCO RAE Fundamental PLUS (PXTIX) ו- DoubleLine Shiller Enhanced CAPE I (DSEEX) הן שתי קרנות נאמנות חכמות פופולריות של בטא.

PIMCO RAE Fundamental PLUS (PXTIX)

PIMCO RAE Fundamental PLUS (PXTIX) מבקש את התשואה הכוללת של S&P 500 בתוספת איגרות חוב מוחלטות אלפא אִסטרָטֶגִיָה. יש לו תשואה כוללת של שנה של 7.15%. תשואת הדיבידנד היא 4.44%. יחס ההוצאות שלה הוא 85 נקודות בסיס.

DoubleLine Shiller Enhanced CAPE (DSEEX)

DoubleLine Shiller Enhanced CAPE (DSEEX) מבקש תשואה כוללת מעבר למדד התשואה הכוללת של המגזר האמריקאי Shiller Barclays CAPE. סיכון כאן הוא שהקרן תשקיע בו עד 5% מהנכסים נטו כברירת מחדל ניירות ערך תאגידיים.

התשואה הכוללת של הקרן לשנה היא 8.25%. תשואת הדיבידנד היא 2.19%. יחס ההוצאות הוא 54 נקודות בסיס. ההשקעה המינימלית היא 100,000 $, אך היא יורדת ל -5,000 $ עבור IRA.

קרנות סחר

ETFdb.com מספק רשימה מקיפה של תעודות סל חכמות של בטא עם 506 מאוקטובר 2018.

תעודת סל של Invesco DWA Healthcare Momentum (PTH)

ה תעודת סל של Invesco DWA Healthcare Momentum (PTH) היא אחת מתעודות הסל הבטאיות החכמות בעלות הביצועים הטובים ביותר לשנה עד 24 באוקטובר 2018. תעודת הסל מבקשת לעקוב אחר החזקות והחזרות של מדד מנהיגים טכניים של דורסי רייט® אשר בחסות Nasdaq OMX. המדד משתמש במתודולוגיית בטא חכמה לבחירת 30 ניירות ערך בעלי מאפייני חוזק באמצעות מתודולוגיית סינון מותאמת אישית. תעודת הסל היא חלק מסדרה המבקשת לזהות מאפייני חוזק ותנופה במגזרים האמריקאים.

PTH נסחר בכ 81 $. יש לה תשואה לשנה של 24%, בהשוואה לתשואה של S&P 500 של 8.78%. הנכסים המנוהלים של הקרן הם 289 מיליון דולר. יחס ההוצאות של תעודת הסל הוא 60 נקודות בסיס.

בשורה התחתונה

עולם הבטא החכם מתפתח כאשר חברות רבות מחדשות ומשיקות קרנות חדשות עם שתיהן תעודת סל וקרן נאמנות מבנים. עד אוקטובר 2018, עניין המשקיעים באסטרטגיות בטא חכמות לאחזקות ליבה ניכר מחמשת הקרנות המובילות באסטרטגיה לפי נכסים בניהול:

• תעודת סל QUAL iShares Edge MSCI USA Quality Factor
• תעודת סל צמיחה גדולה של SCHG Schwab U.S.
• IJT iShares S&P SmallCap 600 Growth ETF
• מניות HDV iShares Core High Dividend ETF
• IJS iShares S&P SmallCap 600 Value ETF

השקעות בטא חכמה של Blackrock ו- Vanguard מעידות גם על כדאיות תשומת הלב של האסטרטגיה. על פי נובמבר 2017 דיווח מהפייננשל טיימס, Blackrock ו- Vanguard מובילות את פיתוח קרן הביטא החכמה כשני מנהלי הנכסים היחידים עם מעל 100 מיליארד דולר בטא חכמה. ההשקעה של BlackRock ו- Vanguard מעידות גם על האטרקטיביות של הקטגוריה. ככזה, הרחבת בדיקת נאותות החיפוש כדי להיות בטוח ולכלול כמה אפשרויות בטא חכמות בעת בחינת הקצאת שוק חדשה הופכת לייבוא ​​יותר ויותר לאופטימיזציה של תשואת התיק.