הסבר על יחסי אינפלציה ושיעורי ריבית

האינפלציה והריביות מקושרים לעתים קרובות ומפנים אליהם לעתים קרובות מקרו כלכלה. האינפלציה מתייחסת לקצב שבו מחירי הסחורות והשירותים עולים. בארה"ב, הריבית (שהיא הסכום שגובה המלווה ללווה) מבוססת על שיעור הכספים הפדרליים זה נקבע על ידי הבנק הפדרלי. מערכת הפדרל ריזרב היא הבנק המרכזי של ארה"ב; לפעמים הוא מכונה רק הפד.

הפד מנסה להשפיע על שיעור האינפלציה על ידי קביעת והתאמת היעד לשיעור הכספים הפדרליים. כלי זה מאפשר לפד להרחיב או לכווץ את כמות הכספים לפי הצורך, מה שמשפיע על שיעורי התעסוקה היעדים, המחירים היציבים והיציבים צמיחה כלכלית.

מתאם הפוך בין שיעורי ריבית לאינפלציה

תחת מערכת של עתודה חלקית בנקאות, ריבית ואינפלציה נוטים להיות בקורלציה הפוכה. מערכת יחסים זו מהווה אחד העקרונות המרכזיים של המדיניות המוניטרית העכשווית: הבנקים המרכזיים מניפולציות על ריביות קצרות כדי להשפיע על שיעור האינפלציה במשק.

התרשים שלהלן מדגים את המתאם ההפוך בין ריבית לאינפלציה. בתרשים, מדד המחירים לצרכן מתייחס ל מדד מחירים לצרכן, מדידה שעוקבת אחר שינויים במחירים. שינויים במדד המחירים לצרכן משמשים לזיהוי תקופות של אינפלציה ו דפלציה.



באופן כללי, ככל שהריבית מופחתת, יותר אנשים מסוגלים ללוות יותר כסף. התוצאה היא שלצרכנים יש יותר כסף להוציא. זה גורם לכלכלה לצמוח ולאינפלציה לעלות.

ההפך נכון לגבי עליית ריבית. ככל שהריבית עולה, הצרכנים נוטים לחסוך מכיוון שהתשואה מהחיסכון גבוהה יותר. עם פחות הכנסה פנויה בהוצאת הכלכלה מאטה והאינפלציה יורדת.

כדי להבין טוב יותר כיצד פועל הקשר בין האינפלציה לריביות, חשוב להבין את המערכת הבנקאית תורת הכסף של כסף, והתפקיד שיש לריביות.

בנקאות מילואי שבר

כיום קיימת מערכת בנקאות עתודה חלקית. ככל שההדגמה הפשוטה ביותר של היצע הכסף הולכת וגדלה, נניח שכאשר מישהו מפקיד 100 דולר לבנק, הוא שומר על תביעה על אותו 100 דולר. עם זאת, הבנק יכול להלוות דולרים אלה על סמך יחס מילואים נקבע על ידי הבנק המרכזי. אם יחס המילואים הוא 10%, הבנק יכול להלוות את 90% האחרים (שהם 90 $ במקרה זה). חלק של 10% מהכסף נשאר בכספות הבנק.

כל עוד ההלוואה שלאחר מכן עומדת על 90 $, ישנן שתי תביעות בסך 190 $ במשק. במילים אחרות, היצע הכסף עלה מ -100 דולר ל -190 דולר.

תורת הכסף של כסף

בכלכלה, תורת הכמויות של הכסף קובעת כי היצע וביקוש בשביל כסף לקבוע את שיעור האינפלציה. אם כמות הכסף גדלה, המחירים נוטים לעלות. הסיבה לכך היא שכל יחידת מטבע בודדת הופכת פחות בעלת ערך.

היפר אינפלציה היא מונח כלכלי המשמש לתיאור אינפלציה קיצונית. בסביבה שבה יש היפר -אינפלציה, עליות המחירים מהירות וללא שליטה. בעוד שבנקים מרכזיים בדרך כלל מתמקדים בשיעור אינפלציה שנתי של סביב 2% עד 3% (זה נחשב לשיעור מקובל על כלכלה בריאה), ההיפר אינפלציה חורגת הרבה מעבר לכך. מדינות שחוות היפר -אינפלציה לפעמים יש שיעור אינפלציה של 50% או יותר לחודש.

שיעורי ריבית, חיסכון, הלוואות ואינפלציה

הריבית קובעת את מחיר ההחזקה או הלוואת הכסף. הבנקים משלמים ריבית על החיסכון על מנת למשוך מפקידים. הבנקים מקבלים גם ריבית על כסף אשר מושאל מהפקדותיהם.

כאשר הריבית נמוכה, אנשים ועסקים נוטים לדרוש יותר הלוואות. כל הלוואה בנקאית מגדילה את היצע הכספים במערכת בנקאות עתודה חלקית. על פי תורת הכמויות של כסף, היצע כסף הולך וגדל מגביר את האינפלציה. לפיכך, ריבית נמוכה נוטה לגרום לאינפלציה נוספת. ריבית גבוהה נוטה להוריד את האינפלציה.

זוהי אמנם גרסה פשוטה מאוד של מערכת היחסים, אך היא מדגישה מדוע ריבית ואינפלציה נוטים להיות בקורלציה הפוכה.

ועדת השוק הפתוח הפדרלי

ה ועדת השוק הפתוח הפדרלי (FOMC) נפגש שמונה פעמים בשנה כדי לבחון את התנאים הכלכליים והפיננסיים ולהחליט על מדיניות מוניטרית. המדיניות המוניטרית מתייחסת לפעולות שננקטות המשפיעות על זמינות ועלות כסף ואשראי. בפגישות אלו נקבעות יעדי ריבית לטווח קצר.

שימוש במדדים כלכליים כגון מדד מחירים לצרכן (מדד המחירים לצרכן) וה מדדי מחירים ליצרנים (PPI), הפד יקים יעדי ריבית שנועדו לשמור על איזון במשק. על ידי הזזת מטרות הריבית למעלה או למטה, הפד מנסה להשיג שיעורי תעסוקה יעדים, מחירים יציבים וצמיחה כלכלית יציבה. הפד יעלה את הריבית כדי להפחית את האינפלציה ויוריד את הריבית כדי לעודד צמיחה כלכלית.

משקיעים וסוחרים עוקבים מקרוב אחר החלטות תעריפי ה- FOMC. לאחר כל אחת משמונה פגישות ה- FOMC, מתפרסמת הודעה בנוגע להחלטת הפד להגדיל, להוריד או לשמור על ריבית ריבית. שווקים מסוימים עשויים לנוע לקראת שינויי הריבית הצפויים ובתגובה להודעות בפועל. לדוגמה, הדולר האמריקאי בדרך כלל מתגייס כתגובה לעליית ריבית, בעוד ש שוק האג"ח נופל בתגובה לעליית שיעור.