כיצד עלי להשתמש במחזור תיקים להערכת קרן נאמנות?

ה מחזור תיק ניתן להשתמש באחוזים לקביעת המידה שבה קרן נאמנות מחזירה את מניותיה ונכסיה במהלך שנה. שיעור המחזור מייצג את אחוז ההחזקות של קרן הנאמנות שהשתנה בשנה האחרונה. קרן נאמנות עם קצב מחזור גבוה מגדילה את עלויותיה למשקיעים שלה. עלות המחזור נלקחת מכספי הנכס, בניגוד ל דמי ניהול. לפיכך, ייתכן שלמנהלי קרנות הנאמנות אין תמריץ רב להפחית את פעילות המסחר המיותרת.

מחזור התיק נקבע על ידי לקיחת רכישות או דיספוזיציות של הקרן, לפי המספר הגדול ביותר שלהן, וחלוקה לפי הנכסים החודשיים הממוצעים של הקרן לשנה. לדוגמה, קרן עם שיעור מחזור של 25% מחזיקה במניות ארבע שנים בממוצע. ככל שקצב המחזור גבוה יותר, כך המחזור גבוה יותר. שיעורי מחזור גבוהים יותר משמעו הגדלת הוצאות הקרן, מה שיכול להפחית את הביצועים הכוללים של הקרן. לשיעורי מחזור גבוהים יותר יכולות להיות השלכות מס שליליות. קרנות בעלות שיעורי מחזור גבוהים יותר נוטות לגבות מס רווחי הון, אשר מופצות לאחר מכן למשקיעים. ייתכן שהמשקיעים יצטרכו לשלם מס על רווחי הון אלה.

לסוגים מסוימים של קרנות נאמנות יש בדרך כלל קצבי מחזור גבוהים יותר. לקרנות צמיחה ולקרנות עם אסטרטגיות אגרסיביות יותר יש מחזור גבוה יותר. קרנות מוכוונות ערך יותר נוטות להיות בעלות מחזור נמוך יותר. אם ביצועי הקרן גדולים מקרן עם מחזור נמוך יותר, ייתכן שהשיעור הגבוה יותר יהיה מוצדק. אם קצב המחזור גבוה, בעוד הביצועים מפגרים, יכול להיות שמשקיע טוב יותר לחפש אלטרנטיבות.