האסטרטגיה הטובה ביותר למשקיעי זהב

המרדף אחר הזהב הוביל לרצח ולמהומה, למלחמות ולהתרגשות בלתי פוסקת בחלק גדול מההיסטוריה. הזהב כל כך חשוב שהוא הפך לשם נרדף למילה "עושר". אבל אם יש לך גושי זהב, מטבעות או חוזים עתידיים, זה לא אומר שערך התיק שלך עולה, או שזה בטוח. בואו לחקור עתידי זהב, כמו גם שימוש בתיק השקעות.

אי שם מעבר לאופק

רוב הזהב המסופק לשוק נכנס מדי שנה למוצרים מיוצרים, והיתר מגיע למשקיעים פרטיים ו עתודות כספיות. לזהב יש היסטוריה ארוכה של שימוש כמו מַטְבֵּעַ או כתמיכת עתודה לצורות כסף אחרות. אולם, ה תקן זהב אינו משמש כרגע כל ממשלה, לאחר שהוחלף לחלוטין על ידי מטבע פיאט.

השקעה בשווקים הפיננסיים דורשת את היכולת לשנות נקודות מבט לאורך זמן. אם רוכשים מטילי זהב או קרוגרנדס (מטבע זהב דרום אפריקאי באונקיה אחת), החזקה הפיזית של אותו זהב נשארת זהה ללא קשר מחיר שוק. השקעה היא בחירה להסתכן בהון בתקווה לרווח. עם זאת הבעלות היא לשם הבעלות, ללא קשר לרווח כלשהו במחיר.

גיוון תיק פירושו שינוי במגוון הנכסים. מניות הן סוג נכס אחד. זהב הוא דבר אחר. בעלות על מניה של חברה פירושה החזקת נתח הון בחברה. הערך עולה או יורד, משתנה עם השוק ותעודות הנייר לא יכולות להיות שוות כלום. ערך הזהב עולה ויורד ומשתנה עם השוק אך לעולם אינו שווה דבר. בו טמון ההבדל העיקרי. אולי אינך מרוויח מהבעלות על זהב, אך לפחות תהיה ברשותך נכס מוחשי רצוי, לא משנה מה הערך הכספי.

תכנון תיקים לוקח בחשבון גם את הכוונה. האם הכוונה להגדיל את העושר או לקבל זהב, שניתן לסחור בו בכל עת במזון או מחסה? ניתן להשיג את שתי המטרות עם הכרת השווקים. זהב המוחזק בשעת חירום שונה מרכישת חוזה עתידי או המניה בחברת כריית זהב. החזקת זהב נגד מצב חירום אינה בהכרח מגדילה את העושר. זהב יכול להיות חלק מהעושר של האדם, אך הוא יכול לרדת גם בערך שלו.

בואו נשווה את רכישת קרוגרנדס מזהב לרכישת נכס פיזי אחר, כגון בית. בין אם מחיר הבית עולה או יורד, עדיין יש לך בית לגור בו והוא חלק מהאחוזה שלך. בין אם מחיר זהב קרוגרנדס עולה או יורד, אתה עדיין מחזיק אותם והם חלק מהאחוזה שלך. עכשיו בואו נסתכל על רכישת מניות של קרן נסחרת (ETF) כמו מניות SPDR Gold GLD (סימול: GLD) (איור 2). אם המחיר יורד מהמקום בו אתה קונה אותו, הפסדת כסף והעיתון עשוי אף להיות חסר ערך אם פעולת מכירת השוק מאפילה מאוד על פעולת הרכישה. עם זאת, תעודות הסל מגובות בעתודות זהב מוחשיות, אך ערכי מניית תעודות הסל רגישות לטכניות (היצע לעומת היצע. דרישה) פריקות.

עתידי זהב

ישנן שתי דרכים להשקיע בשוק הזהב, או רכישת זהב הסחורה הפיזית או רכישת חוזה עתידי. רכישת זהב הסחורה הפיזית היא בעלות. לכן, למרות שהמחיר ישתנה, הבעלות היא סופית. קונה א חוזה עתידי או מניות הן ספקולציות, שבהן אין ברשותך זהב אך תוכל להרוויח.

חוזה עתידי זהב הוא הסכם מחייב מבחינה משפטית למסירת זהב בעתיד במחיר מוסכם. החוזים מתוקננים על ידי בורסה עתידית באשר לכמות, לאיכות, לזמן ולמקום המסירה. רק המחיר משתנה. החוזה מתייחס לסחורה "זהב". מניות זהב אינן מצרך במובן זה. מניות של כורי זהב או חברות קשורות מציעות מניות, אך אין בכך כדי לייצג כל סוג של בעלות על זהב.

זהב מְטִילִים הוא כל סוג של מוצר זהב שנמכר עבור תכולת הזהב. מחיר מטבע הזהב, בכל צורה שהיא, עוקב אחר היומי מחיר נקודתי של זהב. מטבע הזהב שׁוּק הוא בינלאומי. הביקוש הוא עולמי. זהב נסחר אי שם בעולם כמעט בכל שעה ביום.

מצרך הזהב

הביטוי "טיסה לאיכות"בדרך כלל מתייחס לזהב, המכונה לעתים קרובות מטבע המוצא האחרון. הנחת המוצא היא שאם יש קריסה כלכלית וכסף הנייר מתיישן, הזהב ישמור על ערכו. מטבע הוא כל סוג של כסף של כל מדינה, וכסף הוא כל דבר שניתן להחליף או הוחלף למשהו אחר, מה שהופך את הזהב לצורת הכסף האולטימטיבית בזמן מיתון כלכלי.

אם הרצון הוא שיהיה סחורה כאמצעי חילופי חלופי, קנה מטבע זהב. מטבעות זרים אינם מחליפים זהב מכיוון שאף מדינה לא עומדת בתקן הזהב. רכישה עשויה לדרוש זהב פחות או יותר, בהתאם לביקוש, אך בדרך כלל זהב מקובל.

מניות זהב אינן ניתנות למימוש זהב. חוזים עתידיים על זהב נמכרים לעיתים רחוקות לזהב. קנייה לקרן זהב או למדד אינה אומרת שיש לך את זהב הסחורה. רכישת מטבעות זרים אינה תחליף לזהב הסחורות.

הבעלות על זהב מושגת רק על ידי רכישת מטבע זהב. מטבע זהב הוא כל סוג של מוצר זהב שנמכר עבור תכולת הזהב. זה יכול להיות מטבעות זהב, מוטות זהב או תכשיטי זהב.

מסחר בזהב ואינפלציה

כסף וזהב אולי נראים אותו דבר, וכולם יכולים להיות מטבע מקובל לא פחות, אבל הם שונים. כסף הוא כל דבר שמתקבל כתשלום. המטבע הוא לרוב ספציפי למדינה והוא מיוצג על ידי שטרות נייר שהונפקו על ידי הממשלה. זה כסף אבל זה לא זהב. זהב (כמו גם כסף) הוא כסף ו אמצעי חליפין. זהב יכול להיות מטבע, אך הוא גם יותר מזה, מכיוון שהוא נכס מוחשי וההשקעה היחידה שאינה מונטיזציה מחובות.

איור 4 להלן מראה את הקשר ההפוך בין זהב לדולר.

התרשים הבא (איור 5) מציג קשר הפוך בין הדולר האמריקאי לפרנק השוויצרי. הפרנק השוויצרי נע בדרך כלל מול הדולר האמריקאי. הפרנק השוויצרי מתואם באופן חיובי עם זהב. מתאמים הם כלי ניהול טוב לביצוע הקצאות ב- תיק עבודות.

זהב ומטבעות

ה שוק המרת מטבע חוץ (מט"ח או FX) מתייחס לשוק המטבעות. שוק המט"ח אינו מרמז על ייצוג זהב. זהו ללא ספק מטבע של מדינה אחת מול מדינה אחרת. כסף פיאט ניתנת למימוש לחינם, בעוד זהב תמיד שומר על מעמדו הכספי.

התרשים הבא (איור 6) הוא א שיעור צולב (או צמד מטבעות שאינו כולל את הדולר האמריקאי) בהשוואה לזהב. אין פתקים מנייר של אף מדינה להמרה לכמויות קבועות מראש של זהב.

ה יוֹרוֹ/ין יפני הצמד נמצא בקורלציה חיובית לזהב (איור 5), המחיר עולה או יורד במקביל. רכישת הזהב וצמד המטבעות הזה אינם מגוונים מכיוון שההפסד או הרווח גבוהים פי שניים.

באיור 7, ה- SPY כבר זז למעלה שנים לפני שהזהב החל לעלות למעלה. בשנים 2004 עד 2008, ה- SPY עולה ב -50%. זהב לא התחיל לעלות מחוץ לטווח עד סוף 2007. ה בורסה חזר לשפל של 2004 וגם מחירי הזהב נמוכים יותר. סחורות פיגרו את שוק המניות במחזור הזמן הזה. ברור שניהול תיקים יעיל יותר כאשר לוקחים בחשבון מחזורים של המשק.

בשורה התחתונה

יש פתגם כי "סחורות יגינו על תיקים סיכון שוק"עם זאת, יש סיכון שוק כלשהו, ​​סיכון שיטתי וסיכון מחירים בכל סוג נכס. ההגנה היחידה על תיק היא ניהול חכם של נכסים. במילים אחרות, למרות שלזהב יש יתרונות רבים למשקיעים, החזקת זהב אינה מבטיחה את הערכת הנכסים. מגע מידאס הוא באמת רק ניהול כספים טוב.