הגדרת צבע ודוגמה

מהו צבע?

צבע הוא אופציה "יוונית" המודדת את הקצב שבו גמא ישתנה עם הזמן. ליתר דיוק, מדובר בנגזרת הסדר השלישי של ערך אופציה, פעם אחר פעם ופעמיים למחיר האופציה. גמא מודד את השינוי ב- דֶלתָא בתגובה למהלך של מחיר יחידה אחת ב נכס בסיסי, ודלתא מודדת כיצד נגזרת נעה בתגובה לשינוי מחירים בבסיס.

צבע ידוע גם בשם ריקבון גמא או הנגזרת של גמא ביחס לזמן (DgammaDtime).

הבנת צבע

אפשרויות יוונים למדוד מאפיינים רבים של תמחור אופציות, מהמהירות שבה משתנה מחיר האופציות ביחס ל השינויים במחיר בנכס הבסיס, הנקרא דלתא, לשיעור הריקבון של ערך הזמן של האופציה, שקוראים לו תטא.

כדי להבין את הצבע, חשוב להבין תחילה את הגמא, מכיוון שהצבע הוא מדידת האופן בו הגמא משתנה עם הזמן.

גמא מודדת את שיעור השינוי בדלתא של אופציה לכל נקודה אחת במחיר הנכס הבסיסי. דלתא היא נגזרת ראשונה, גמא שניה וצבע שלישי. צבע הוא תכונה חשובה למעקב בעת שמירה על

מוגן גמא תיק מכיוון שהוא מסייע לסוחר לאמוד את יעילות הגידור לאורך חלוף הזמן.

גמא משמשת גם כשמנסים לאמוד את תנועת המחיר של אופציה, ביחס לסכום שהיא נמצאת בתוך או מחוץ לכסף. כאשר האפשרות שנמדדת עמוקה בתוך או נגמר הכסף, גמא הוא קטן. כשהאופציה קרובה או בכסף, הגאמא היא הגדולה ביותר. גמא גם גדולה יותר ככל שתאריך התפוגה מתקרב, וקטנה יותר ככל שהיא רחוקה יותר מתאריך התפוגה.

כל האפשרויות שהן א עמדה ארוכה בעלי גמא חיובית, בעוד שלכולם אפשרויות קצרות בעלי גמא שלילית.

סוחרים המשתמשים באסטרטגיית מסחר באופציות גידור גמא משתמשים בצבע כדי ללכוד מידע על גמא של אופציה בשנה. ניתן למצוא את הנתון היומי על ידי חלוקת התוצאה במספר הימים בשנה.

צבע מספק נתון אמין יותר כאשר האפשרות רחוקה מפקיעתה. עם זאת, ככל שהתפוגה מתקרבת, הצבע הופך לתנודתי יותר, יכול להשתנות תוך יומי, והוא פחות אמין.

יוונים מסדר שלישי אחרים כוללים מהירות שהיא שיעור השינוי של גמא ביחס למחיר הבסיסי, אולטימה, ו zomma.

שימוש בצבע

בהשאלה מהפיזיקה, אם דלתא היא מהירות תנועת מחירי האופציות ביחס לבסיס, אז גמא היא התאוצה. מכיוון שהנגזרת השלישית קצת קשה לתופעות שאינן מדעניות, נוכל להזיז את היוונים האלה לרמה אחת. כעת ראו בגאמה את מהירות הדלתא ולכן הצבע הוא האצת הגמא.

גאמה מתרחבת עם התפוגה המתקרבת והצבע מודד אותה. גם גמא מתרחבת ככל שהאופציה מתקרבת בכסףוצבע גם מודד זאת. אם הגאמא קטנה מכיוון שהאופציה רחוקה מפקיעתה או שהנכס הבסיסי רחוק ממחיר הריבית, הצבע ישקף זאת.

דוגמה לצבע במסחר באופציות

נניח שלאופציה יש דלתא של 0.65. המשמעות היא שכל מהלך של 1 דולר במחיר המניה, האפשרות צפויה להעביר 0.65 דולר, וכל השאר יישארו שווים.

כעת נניח כי לאופציה זו יש מחיר מימוש של 10 $ והבסיס נסחר כעת ב -11 $. מחיר המניה עולה, ובקרוב מגיע ל -12 דולר, ומכניס את המניה עוד יותר לכסף. הדלתא של המניה היא כעת 0.90.

אופציה בכסף תראה גם את הדלתא שלה גדלה ככל שהזמן לתוקף מתקרב. בכל מקרה, על כל מהלך דולר במניה, האופציה נעה כעת 0.90 דולר. ההבדל בין הדלתא הישנה לחדש הוא מה גאמה מודדת. הגאמה עלתה ב -0.25. אך שים לב, גמא תתחיל לרדת ככל שהדלתא מתקרבת לאחת, מכיוון שברגע שהדלתא נמצאת ב -0.90 היא יכולה רק להגדיל ב -0.10, שזה פחות ממה שהיא גדלה קודם לכן.

צבע הוא הרחבה של גמא, המודד כמה הוא זז לאורך זמן. הצבע מראה כמה גמא צפויה להשתנות. הכמות היומית מראה כמה גמא צפויה להשתנות בכל יום. צבע של 0.03 פירושו שהגמא תנוע בערך 0.03 ביום. קריאה של 0.1 פירושה שגמא תנוע 0.1 ביום.

ככל שהמחיר מתקרב לתוקף, הצבע מועד יותר לשינוי מהיר ולכן אינו אמין.