מוגדרת מערכת מעקב ההנפקה של חברת נאמנות

מהי מערכת מעקב ההנפקה של חברת הנאמנות של חברת פיקדון?

כפי ששמה מרמז, מערכת מעקב ההנפקה של חברת Depository Trust Company הינה מערכת המנוהלת על ידי חברת נאמנות מפקידים, שנועד לפקח על רכישה ומכירה של ניירות ערך שהונפקו לאחרונה באמצעות הנפקה ראשונית לציבור (הנפקה).

אחד השימושים העיקריים במערכת הוא זיהוי מקרים בהם מקורבים מכרו את מניותיהם זמן קצר לאחר ההנפקה. נוהג זה, הידוע בכינויו "מתהפך”, נוהג לעיתים לזועף חתמים.

כיצד פועלת מערכת מעקב ההנפקה של חברת נאמנות

למרות שהחתמים מסתמכים על כמה מקורבים שמוכרים את מניותיהם כדי להפוך את המניות לזמינות עבורם משקיעים קמעונאיים, הם גם מבקשים להימנע ממצב שבו מכירה מבפנים מפעילה לחץ כלפי מטה על מחיר השוק של נייר הערך שהונפק לאחרונה.

כדי לשמור על איזון זה, החתמים יקבלו לעיתים קרובות התחייבויות מלקוחותיהם, אשר יתחייבו לא למכור את מניותיהם במסגרת פרק זמן מוגדרת. חשוב לציין כי ייתכן שמקורבים אלה לא יידרשו לבצע את ההבטחה על ידי אף אחד

חוקים או תקנות. לכן יתכן שהחתם יצטרך להסתמך על הבטחות לקוחותיהם שלא להעביר את מניותיהם בעקבות ההנפקה.

למרבה המזל, מערכת מעקב ההנפקה של חברת Depository Trust Company מספקת אמצעים לחתמים לוודא אם הבטחות אלה אכן התקיימו. על ידי ניטור כל הרכישות והמכירות של ניירות ערך שהונפקו באמצעות הנפקה אחרונה, מערכת המעקב מאפשרת החתמים יבדקו דיווחים על תנועות מניות הקשורות להנפקה, ובכך יזהו אילו משקיעים בחרו להפוך את שלהם מניות.

אם חתם נודע באמצעות מערכת המעקב כי לקוח הפר את הבטחתו לא להעביר את מניותיו, החתם עשוי להגיב בכך שלא יציע לו הַקצָאָה להנפקה הבאה. מסיבה זו, לקוחות המתכננים להחליף את מניותיהם בדרך כלל יידעו את החתם מראש, כדי לא לסכן את העסק העתידי.

דוגמה בעולם האמיתי למערכת מעקב ההנפקה של חברת נאמנות החברה

מבוסס בניו יורק, מערכת מעקב ההנפקה של חברת הפקדות הנאמנות היא אחת ממאגדות ניירות הערך הגדולות בעולם.

בנוסף למתן שמירה באמצעות רישום אלקטרוני של יתרות ניירות ערך, הוא פועל גם כ בית סליקה לעבד ולהסדיר עסקאות בשוק האג"ח הארגוני והעירוני.