מבוא לקרנות נאמנות בשוק הכסף

מהי קרן נאמנות בשוק הכסף?

משקיעים המתעניינים ב שוק הכסף יכול לגשת אליו בקלות רבה ביותר באמצעות קרנות נאמנות בשוק הכסף. עם זאת, משקיעים קטנים יותר עדיין זקוקים להבנה ראשונית של שטרות האוצר, ניירות מסחר, קבלות בנקאים, הסכמי רכישה חוזרת וכן אישור הפקדה (תקליטורים) המרכיבים את עיקר תיקי קרנות הנאמנות בשוק הכספים. במאמר זה, אנו מראים לך כיצד פועלות קרנות שוק הכסף וכיצד הן יכולות להועיל לך.

הבנת קרנות נאמנות בשוק הכסף

תיחום חשוב להבין הוא ההבדל בין קרנות שוק הכסף לחשבונות שוק הכסף.

קרנות שוק הכסף לעומת חשבונות שוק הכסף

שלא כמו מזומנים ואפילו תקליטורים טיפוסיים, קרנות נאמנות בשוק הכספים אינן מבוטחות על ידי התאגיד הפדרלי לביטוח פיקדונות (FDIC). תמיד קיים סיכון, אם כי קטן ביותר, שהמשקיע עלול להפסיד כסף. במילים אחרות, ההבדל המכריע בין קרנות שוק הכסף ובין חשבונות שוק הכסף הוא שהראשון בחסות חברות הקרנות ואינו נושא אחריות לקרן. חשבונות שוק הכסף, לעומת זאת, הם חשבונות חיסכון המניבים ריבית המציעים הרשאות עסקה מוגבלות ומוצעים על ידי מוסדות פיננסיים המבוטחים עד גבול מסוים.

חשבונות שוק הכסף משלמים בדרך כלל ריבית גבוהה יותר מ- חשבון חיסכון של passbook אבל בדרך כלל ריבית קצת יותר נמוכה מתקליטור או מהתשואה הכוללת של קרן שוק כסף. חשבונות שוק הכסף נוטים גם להגביל את הנגישות ליתרות החשבון באמצעות כתיבת צ'קים, בעוד משיכות של קרנות שוק כספים זמינות בדרך כלל על פי דרישה.

קרנות שוק הכסף מכונות לעתים קרובות "קרנות כסף" או "שוק כספים" חברים משותפים"ולכן אין להתבלבל עם חשבונות ההפקדה בשוק הכספים הדומים לאלה המוצעים על ידי בנקים בארצות הברית. ההבדל העיקרי הוא שקרנות שוק הכסף הן נכסים המוחזקים על ידי א עֲמִילוּת, או אולי בנק, ואילו חשבונות הפקדה בשוק הכסף הם התחייבויות של בנק. הבנק יכול להשקיע את הכסף על פי שיקול דעתו ואולי בהשקעות (מסוכנות יותר) מלבד ניירות ערך בשוק הכסף. בקרן שוק כסף המשקיעים קונים ניירות ערך, והתיווך מחזיק אותם. בחשבון הפקדה בשוק הכסף, המשקיעים מפקידים כסף בבנק, והבנק משקיע את הכסף הזה לעצמו ומשלם למשקיע את התשואה המוסכמת.

מטרת קרנות הנאמנות לשוק הכסף למשקיעים

ישנם שלושה מקרים בהם קרנות נאמנות בשוק הכסף, בשל שלהן נְזִילוּת, הן השקעות מתאימות במיוחד.

1. קרנות נאמנות בשוק הכסף מציעות מקום חניה נוח לעתודות מזומנים כאשר משקיע לא ממש מוכן להשקיע או צופה הוצאה כספית לטווח קצר למטרה שאינה מושקעת. קרנות נאמנות בשוק הכסף מציעות בטיחות ונזילות אולטימטיביים. המשמעות היא שלמשקיעים יהיה סכום מזומן צפוי ברגע שהם זקוקים לו.
2. משקיע שמחזיק ב- סַל של קרנות נאמנות מחברת קרן אחת עשוי לעיתים לרצות להעביר נכסים מקרן אחת לאחרת. עם זאת, אם המשקיע רוצה למכור קרן לפני שהוא מחליט על קרן אחרת לרכוש, קרן נאמנות בשוק הכספים שמציעה אותה חברת קרנות עשויה להיות מקום חכם להחנות את הכנסות המכירה. לאחר מכן, בזמן המתאים, המשקיע רשאי להחליף את אחזקותיהם בקרנות נאמנות בשוק הכספים במניות שאר הקרנות במשפחת הקרנות.
3. לטובת לקוחותיהם, חברות תיווך משתמשות באופן קבוע בקרנות נאמנות בשוק הכספים כדי לספק שירותי ניהול מזומנים. הכנסת מזומנים רדומים של הלקוח לקרנות נאמנות בשוק הכסף תזכה את הלקוח בתשואה שנתית נוספת (או שתיים) בתשואות שנתיות מעל ההרוויחות מהשקעות אפשריות אחרות.

פרטים תפעוליים של קרנות נאמנות בשוק הכסף

קרנות נאמנות בשוק הכסף נועדו להציע תכונות המתאימות לצרכים של משקיעים קטנים. השקעות ראשוניות מינימליות נעות בדרך כלל בין $ 500 ל -5,000 $.

משקיעים יכולים לרכוש מניות בקרנות נאמנות בשוק הכסף ישירות מ חברות תיווך או חברות קרנות נאמנות, בדיוק כפי שהן היו רוכשות מניות במניה או קרן נאמנות. כיועצי השקעות, חלק מהבנקים מוכרים גם קרנות שוק כסף, ולחלקם יש אפילו קרנות קנייניות משלהן המציעות הזדמנויות השקעה בשוק הכסף.

קרנות נאמנות בשוק הכסף מציעות גם כמה תכונות משיכה פשוטות יותר, הקשורות באופן כללי יותר לבנק או אמון חשבונות. לדוגמה, קרנות שוק הכסף מאפשרות למשקיעים למשוך נכסים על ידי כתיבת צ'קים, עם סכום מינימלי טיפוסי של 500 $ לכל צ'ק. אם המשקיע אינו רוצה לכתוב צ'ק כאמצעי למשוך כספים, הוא יכול לפדות בקלות מניות על ידי בקשת תשלום בדואר או בהעברה באמצעות העברה בנקאית לחשבון הבנק שלהם.

קטגוריות של קרנות נאמנות בשוק הכסף

קרנות נאמנות בשוק הכסף עשויות להכיל סוג מסוים של שוק כסף בִּטָחוֹן או שילוב של ניירות ערך בקשת רחבה:

• סוג מסוים של קרן מגביל את רכישת הנכסים שלה לניירות ערך באוצר אמריקאי.
• סוג אחר של קרנות שוק כספים רוכש הן ניירות ערך ממשלתיים בארה"ב והן השקעות שונות ארגונים בחסות הממשלה (GSE).
• המחלקה השלישית והגדולה ביותר של קרנות נאמנות בשוק הכספים משקיעה במגוון מכשירים שוק שוקיים המציעים את רמת הביטחון הגבוהה ביותר.

סיווג חשוב נוסף לקרנות נאמנות בשוק הכסף מתייחס למעמדן החייב במס או פטור ממס. קרנות החייבות במס חייבות להשקיע בניירות ערך כגון שטרות אוצר ו נייר מסחרי, הכנסות הריבית עליהן כפופה מיסוי פדרלי. קרנות פטורות ממס משקיעות אך ורק בניירות ערך שהונפקו על ידי ממשלות מדינה ומקומיות, ולכן פטורות מהמיסוי הפדרלי. כספים פטורים ממס פונים למשקיעים בפדרלי גבוה יותר מדרגות מס שמחפשים חיסכון במס על הכנסות הריבית שנוצרות מתיקיהם.

קרנות נאמנות פטורות ממס בשוק הכספים יכולות להציע עבור כמה משקיעים דמי מס משולשים. חלק מהקרנות הפטורות ממס רוכשות רק ניירות ערך שהונפקו על ידי ממשלות בתוך מדינה מסוימת. אם משקיע יכול למצוא קרן כזו עבור מדינת מולדתם, הכנסת הריבית שלו עשויה להיות פטורה ממס הכנסה פדרלי, ממלכתי ואולי אפילו מקומי.

מזומן מול קרנות שוק הכסף

רוב האנליסטים מתייחסים לחשבונות שוק הכסף כמו מזומנים. בעת חישוב יחסים פיננסיים, ניירות ערך בשוק הכסף ויתרות הקרן מתווספות ליתרות המזומנים. הסיבה לכך היא שהמכשירים הפיננסיים המרכיבים את כספי שוק הכסף נחשבים לנזילים ביותר, כלומר ניתן להמיר אותם במהירות במזומן. בנוסף להיותם נזילים מאוד, קרנות שוק הכסף מפגינות פחות תנודתיות והן נוטות פחות לתנודות בשוק ולסיכון ריבית בהשקעות אחרות.

קרנות שוק הכסף מחפשות יציבות וביטחון במטרה לעולם לא להפסיד כסף ולשמור ערך נכס נטו (NAV) במחיר של $ 1. נקודת הבסיס של ה- NAV בכסף אחד מעוררת את הביטוי לשבור את הכסףכלומר שאם הערך ירד מתחת לרמת ה- NAV 1 דולר, חלק מההשקעה המקורית נעלמה, והמשקיעים יפסידו כסף.

זה קורה רק לעתים רחוקות מאוד, אך מכיוון שקרנות שוק הכסף אינן מבוטחות ב- FDIC, הן עלולות להפסיד כסף.למשל, בשיא התרסקות השוק ב -2008, כמה קרנות שוק כספים נסחרו בפחות מ -1 דולר למניה. יום לאחר שהאחים ליהמן האחים הגישו בקשה לפשיטת רגל, קרן אחת לשוק הכספים ירדה ל -97 סנט לאחר מחיקת החוב שבבעלותו שהונפק על ידי להמן. זה יצר את הפוטנציאל לריצה בנקאית בשווקי הכסף מכיוון שהיה חשש שיותר כספים ישברו את הכסף.

שיקולים מיוחדים: קרנות שוק כסף

כשם שקרנות נאמנות והכנסות קבועות פישטו מאוד את עולם ההשקעות, קרנות נאמנות בשוק הכסף הפכו את ההשקעה בשוק הכסף לנגישה למשקיעים פרטיים. קרנות נאמנות בשוק הכסף הן מהבטוחות והנזילות ביותר הקיימות בדרך כלל כלים פיננסיים. יתר על כן, קרנות שוק הכסף מציעות דרישות השקעה ראשונות צנועות ומספקות הליכים פשוטים למשיכת כספים באמצעות המחאה או העברה לחשבון בנק. לבסוף, אם הם בחר בזהירותרוכשי כספים מסוימים הפטורים ממס, עשויים ליהנות גם מהקלות ממסים פדרליים, ממלכתיים ואפילו מקומיים.