הגדרת מדד הסחורות של דאו ג'ונס (DJCI)

מהו מדד הסחורות של דאו ג'ונס (DJCI)?

מדד הסחורות של דאו ג'ונס (DJCI) הוא א מדד משוקלל העוקב אחר מגוון רחב של 28 שונים חוזים עתידיים על סחורות, כולל מתכות, מוצרים חקלאיים, ומוצרי אנרגיה כגון נפט וגז.

כיצד פועל מדד הסחורות של דאו ג'ונס (DJCI)

ה- DJCI הוא מדד המייצג את שווי השוק המשוקלל של סחורות שונות עתידים חוזים. החוזים המיוצגים על ידי המדד משוקללים על סמך רמות ייצור הסחורות ו נְזִילוּת של החוזים הבסיסיים. בכל שנה, המדד מאוזן מחדש על בסיס הקריטריונים ששום מצרך אינדיבידואלי אינו יכול לייצג מעל 20% מהמדד ומשקל מינימלי לכלול של 0.25%.באופן דומה, איזון מחדש מבטיח שאף קיבוץ חוזים אחד לא יוכל לייצג יותר משליש מהסכום.

ישנם שני שימושים עיקריים ב- DJCI. ראשית, הוא מספק מידע שוק יקר למשקיעים ו

אנליסטים המעוניינים להתעדכן במצב הכללי של שוקי הסחורות. שנית, הוא מאפשר לסוחרים לשער על מחירי סחורות באמצעות שטרות הנסחרים (ETNs) שתמחורם קשור ל- DJCI.

תעודות ETN אלה דומות מבחינה תפקודית קרנות הנסחרות בבורסה (תעודות סל). עם זאת, בעוד תעודות סל הן כלי השקעה הנסחרים בשוק המשמשים להשקעה ניירות ערך, ETNs הם מכשירי חוב לא מובטחים שמונפקות על ידי חיתום בנקים. על פי תנאי מכשירי החוב הללו, המשקיע זכאי להחזר סכום מוגדר קֶרֶן ערך המשתנה בהתאם לביצועים של בסיס אמת מידה. במקרה של ETNs המקושרים ל- DJCI, המשקיע יקבל לפיכך ערך החזר גבוה יותר אם מחירי הסחורות יעלו. מנגד, מחירי סחורות נמוכים יותר יובילו להפסד בַּגרוּת של מכשיר החוב.

תעודות ETN מספקות דרך אטרקטיבית למשקיעים להשתתף בשווקי הסחורות בגלל הנזילות הגבוהה שלהם ביחס לרכישת סחורות בסיסיות. כמו כן, ETNs כיום הם מדויק ביותר במעקב אחר המדדים הבסיסיים שלהם, בשל אופים הממוחשב ביותר של השווקים הפיננסיים המודרניים. למשקיעים שחושדים שמחירי הסחורות עשויים לרדת, ניתן למכור גם תעודות ETN ספֵּקוּלָטִיבִי אוֹ גידור מטרות.

היסטוריה של מדד הסחורות של דאו ג'ונס (DJCI)

מדד הסחורות נוצר בתחילה על ידי American International Group (AIG) בשנת 1998, במאמץ לענות על הביקוש השוק ההולך וגדל אז למדדי שוק מובחנים שהתמקדו בהם נכסים חלופיים. עם הקמתו, המדד התמקד בקבוצה של 19 סחורות.

בשנת 2009, זכויות המדד נרכשו על ידי קבוצת UBS (UBS), ששמה את שמו למדד הסחורות Dow Jones-UBS. לאחרונה החליטה UBS להחליף את השותפות שלה מדאו ג'ונס ל- בלומברג בשנת 2014, ויצרו את מדד הסחורות של בלומברג (BCOM). באוקטובר 2011 השיקה S&P Dow Jones מחדש את גרסת מדד הסחורות (DJCI) לבדה.